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日日牛.365 Bulls - 中國滬港通 - 美股創新高、日本印鈔票之後的ON檔戲

中國滬港通 - 美股創新高、日本印鈔票之後的ON檔戲

上週五美元在美國10月零售銷售優於預期、密西根大學消費者信心指數創下7年新高的情況下,被狠狠地逆轉走勢,但周線還是收紅的格局,反倒是上週五黃金、原油逮住機會趁勢上攻,果然沒有永遠上漲或下跌的市場,黃金ETF(GDX)自上週開始一直是季線負乖離超過十趴的常客 (圖一),終究上週五抵擋不住要反彈的衝動,而在上週四MACD低檔黃金交叉的名單中也見其蹤跡 (圖一),不過是否往後就勢如破竹的持續漲勢,端看CCI突破零軸的破關力道。

圖一:上週四PO出的技術分析表格,黃金ETF與澳幣已低檔黃金交叉 (資料來源:日日牛 ; 2014-11-13)

話說又不是美國經濟數據表現轉弱,為何美元多頭上週五陣前腿軟,致美元指數收盤創五日新低?市場說法是G20財長會議將討論貨幣戰爭等相關議題,美元多頭順勢獲利了結,讓漲勢先休息一下。不過,筆者認為,像這種大拜拜會議,並無法動搖各國財長各為其主將本國經濟成長視為首要之務的決心與立場,美元基本面比別人強的事實不會改變,趨勢也不受影響。

然而,本週的確會有許多影響匯率的重大事件,包括美國將公佈上次聯儲會議紀要;日本公佈GDP數據,若持續疲弱,延遲消費稅課徵的決議與解散國會的議題將讓匯率震盪,一般預料傾向維持日元弱勢格局;歐元區也將公佈PMI數據等等。因此,漲多的美元跟美股一樣,在這些數據公佈前,多頭先下交流道進休息站避風頭。因此,上週五MACD低檔金叉的名單出現了歐元指數ETF($XEU)、黃金現貨(GLD) (詳情請見 : 日日牛最新技術指標分析表格),或許在暗示美元短線將露出疲態。

阿兜仔超哈滬港通,美股創新高、日本印鈔票之後的ON檔戲

說到股市的部分,上週全球股市還是呈現漲多於跌的格局。不過美國股市在創下歷史新高的情況下,舞台的光彩全被中國的滬港通搶走。對於阿兜仔來說,這題材是讓他們相當興奮的,國外網站立馬就分析了上證與港股的折價關係 (圖二),也揭示了上證在過去幾年是如何的趴在地上 (圖三),未來資金行情有助上證指數的補漲等等。

這可以理解,滬港通今年上半年就在講了,上證指數今年四月開始行情也欲小不易,只不過阿兜仔看得到吃不到罷了。如今本週一就要開跑,在資金得找地方獲利的前提下,當然會選擇「磨刀霍霍向中國」。

 

圖二:上證指數與恆生指數2008年來走勢比較圖 (資料來源:stockcharts.com ; 2014-11-11)


圖三:上證指數與道瓊世界指數2007年來走勢比較圖 (資料來源:stockcharts.com ; 2014-11-11)


那麼,現在參與上證或國企股還OK嗎?以中長期的角度來看,從今年四月逐步走高到現在,與前波高點比較,的確還有蠻大的想像空間。而以技術分析的角度來看,目前還未有危險訊號出現。(圖四) 顯示由日日牛所整理的,截至上週五收盤,關於上證指數、國企股指數、恆生指數、香港股市指數ETF(EWH)、富時中國指數ETF(FXI)的所有技術指標呈現的狀況,全數都落在偏多格局中,包括:均線多頭排列、收盤創下五日新高、收盤站上月線、季線等,另外,FXI、EWH等指數ETF當日的跳空上漲,可以感受得到阿兜仔想趕在11/17滬港通開啟前搭順風車的急迫 (圖五/圖六)

圖四:中國相關股市指數技術分析表格列表 (資料來源:日日牛技術指標更新名單 ; 2014-11-17)


圖五:富時中國指數 ETF(FXI)上週五跳空上漲,突破三角收斂 (資料來源:stockcharts.com ; 2014-11-17)

圖六:香港股市指數 ETF(EWH) 上週連續跳空上漲 (資料來源:stockcharts.com ; 2014-11-17)

觀察以外資交易為主的這兩支ETF (圖五/圖六),會感覺接近八月中的前波高點,好像獲利空間不多,但眼看上證指數今年一直不斷創下新高,用2009年的周線圖來看頂多才攻克去年初的高點,途中也是會碰到所謂的「前波高點」,仍關關難過關關過 (圖七)。有了這個Role model,外資先買港股ETF再說,加上內陸資金之後也可投資港股、國企股,這些市場預料仍將雨露均霑。

圖七:上證指數2009年來周線圖,今年中甫突破收斂格局 (資料來源:stockcharts.com ; 2014-11-17)

上證指數今年七月底突破長期以來的收斂格局,之後轉變為沿著月線的上升趨勢 (圖八),操作的方法跟筆者之前所描述的如何駕馭創新高市場的方法雷同:留意MACD高檔死叉以及與均線正乖離的拉回可能,來當作進出的參考。不過,話說回來,若上證指數的上升趨勢持續,套牢也僅是短暫的,目前看起來逢月線買進是較佳的進場位置。

本週美、日、歐的央行很忙,重要經濟數據即將公佈,此舉將左右各國匯率走向。股優於債基本論調沒變,但股市自十月中反彈以來的確也累積了一些漲幅,震盪整理或許難免。看看搶戲的滬港通能不能自此讓中國股市翻身,持續上攻不用擔心累積漲幅的考慮,要尋找入手的市場,可先觀察中國囉~~~。

圖八:上證指數今年七月底突破收斂區間,轉為明顯的上升趨勢格局 (資料來源:stockcharts.com ; 2014-11-17)


本期《技術指標更新名單 (資料日期:2014-11-14)》請參考 : http://goo.gl/4PzXIH

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