日日牛(365bulls.com)20151005技術指標綜覽-圖:比照2011年的今天全球股市破底翻,逢低進場空間上看200日均反壓美國股市上週五創下4年來最大單日逆轉幅度。因為9月非農就業不如預期,加上8月份工廠訂單衰退創下8個月以來最大的衰退幅度影響,美股早盤一片綠油油,然而盤中在市場籠罩延後升息的氣氛中,各類股轉而走高,市場在乎的角度再度從基本面因素轉到資金面因素,轉變之快令人咋舌。

股市先行指標:高收益債券指數ETF(HYG)早盤破底,但收盤弭平跌幅,以小紅坐收,暫時化解破底疑慮。那VIX指數呢?同樣也是下跌的狀況,不幸的是還是穩坐20上方,顯見市場對這波反彈的續航力仍抱持懷疑的態度。

日日牛(365bulls.com)20151001技術指標綜覽-圖:高收益債止跌股市觸底反彈,生技套牢者留意減碼時機美國昨日公布亮眼的私人企業就業數據,帶動美股大盤反彈。其實在昨日這個數據還未公布前,亞洲股市就反彈走高,由於中國十一長假將近,上證指數上漲代表投資人對放假後股市開盤的表現有信心,接著讓隨後沒甚麼利多的的歐股與公布良好就業數據的美股觸底反彈。

根據本站之前跟各位朋友分享,股市要扭轉趨勢必須要有三個訊號出現:高收益債指數ETF(HYG)止跌反彈VIX指數跌破20、以及多數股市MACD周線越過零軸。昨日的反彈僅有高收益債指數止跌反彈,VIX指數雖然昨日大跌逾八趴,但仍是站穩20關卡,更遑論MACD周線越過零軸這件事,因此預料未來反彈到季線還是會有被打下來的機會。

日日牛(365bulls.com)-20150930技術指標綜覽-圖:VIX指數若無法跌破20,股市要出現反轉仍相當辛苦大家在經歷過颱風夜,平安回到工作崗位之餘,也會赫然發現全球股市本週也正經歷了一場風災。美國股市中的強勢股 -- 生技與營建類股跌破今年股災開始創下的八月底低點,前者昨日反彈先盛後衰,股市先行指標:高收益債券指數ETF(HYG)則已率先跌破去年十月底的低點。本站所追蹤的118個市場中,已有86個市場的短期、中期與長期均線呈現空頭排列,若VIX指數怎樣都無法跌破20,股市要出現反轉仍相當辛苦。

早在本週一(9/21)發表的周市場展望中,已提醒各位朋友股市回測前波低點的風險。昨日中長期偏空指標:「20日均、50日均、200日均空頭排列」的市場個數又增加了一些,重重的上檔賣壓籠罩在各個類股上方,已經不挑在哪種區域與產業。亞洲開發銀行調降中國今年經濟成長年率至6.8%,原預估為成長7.2%,加上美國昨日公佈9月里奇蒙聯邦儲備銀行綜合製造業指數劣於預期,各大企業裁員聲四起,似乎全球經濟成長的力道弱過於美國聯準會的想像,昨日各天期公債殖利率也持續跳水。

日日牛(365bulls.com)20150921技術指標綜覽-圖:其實最怕美國升息的是中國,中美雙方的角力與恐怖平衡,增添了股市振盪的困擾。上週曾跟各位分享,股市先行指標:高收益債券指數(HYG)在上週聯準會開會前,與股市大漲的走勢背離,怎樣都過不了季線反壓,現在看來的的確在日後股市的走勢上得到映證,似乎也無需知道聯準會的決策結果。上週四(9/17)聯準會暫緩升息已見利多出盡,股市自8/24低點反彈也已到了黃金切割率0.50的反壓區,往前波低點回測的壓力增加。

聯準會開完會了,各位目前應該還是處在納悶狀態。不是暫緩升息嗎?股市為何不漲呢?上週五(9/18)全球股市除亞洲市場還未反應外,其他無一倖免,跌幅也頗重介在1% ~ 3%之間。新聞媒體賦予上週五聯準會暫緩升息後股市重挫的理由為:「市場認為FED暫緩升息是因為全球經濟不夠好,股市因而滑落」;也有的理由是:「猜升息遊戲持續,不確定性讓股市投資人失去信心」

現在緊縮有問題,維持寬鬆也有事,想要在經濟數據、聯準會說法中間找尋蛛絲馬跡,對照股市表現只會愈來愈讓人人格分裂而已。其實說穿了,就如筆者上週跟各位分享的,在多數市場跌破200日均線之後,市場哪有那麼容易V型反轉 (新朋友請爬文:「聯準會成員本週粉墨登場,仍需有波動變大的心理準備」),標普500指數短線上2000點的頸線區間,上週四盤中一度因為FED暫緩升息消息的激勵而突破,而後收盤隨即由紅翻黑,這使得原本預期暫緩升息而股市上漲的多頭派人馬背脊瞬間變涼,上週五失望賣壓湧入而帶量收黑。

未來何去何從可能會讓各位失去準頭。其實本站的立場從八月下旬至今都未改變:「崩盤線型未出現前,股市的整理路徑將類似2011年(美國被降評)或1998年(亞洲金融風暴)事件,倒也不是跌幅會相像,而是整理路徑;以8/24低點為準,只要不破底,或就算破底但MACD背離,都不要對股市失望」

美國昨日通膨數據弱於預期,讓聯邦資金利率期貨預期升息的機率從之前的25%,稍稍減緩至21%,黃金與原油大漲,新興市場活蹦亂跳。儘管「短中長期均線空頭排列」的市場個數沒有減少,但「收盤創五日新高」的個數暴增,更意外的是中期偏空指標:「收盤  <  20日均  <  50日均」的市場個數急劇減少,也就是有可能多數市場昨日收盤已站上月線,股市投資氛圍進一步改善。

這次的聯準會利率決策會議堪稱是史上最不透明,預測最為分歧的時刻,當然對金融市場的影響也是最混盹的狀況。昨天多數股市本來開盤表現良好,但多數由紅翻黑,然而收盤之際跌幅也沒很大,區間震盪觀望氣氛濃厚,恐怕就是本周聯準會決議出爐之前的寫照。

日日牛(365bulls.com)-20150914技術指標綜覽-圖:聯準會會議牽動升息與否,與中國市場同樣是目前全球股市波動的主因本週的市場重頭戲非聯準會會議莫屬,除了中國市場之外,他們可是另外一個主要波動性的來源。美股上週出現2015年3月以來最亮麗的周線漲幅,恐慌指數VIX與避險貨幣日圓也自高檔滑落。然而,多數股市跌破200日均線皆呈現「20日、50日、200日均線空頭排列的格局,想要再回復上升趨勢並不是簡單的事,但至少目前的現狀顯示多數股市八月下旬的低點並未跌破。

日日牛(365bulls.com)-20150914技術指標綜覽-圖:聯準會會議牽動升息與否,與中國市場同樣是目前全球股市波動的主因在聯準會升息與否答案日漸接近的時期,美股上週出現2015年3月以來最亮麗的周線漲幅,恐慌指數VIX與避險貨幣日圓也自高檔滑落。然而,筆者曾提過,多數股市跌破200日均線皆呈現20日、50日、200日均線空頭排列的格局,想要再回復上升趨勢並不是簡單的事,但至少目前的現狀顯示,多數股市八月下旬的低點並未跌破。

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