日日牛(365bulls.com)20160930技術指標綜覽-圖:風險趨避不是看新聞形成,要留意恐慌指數、Libor與日圓匯率  昨天有兩個消息讓市場風聲鶴唳,一個是德意志銀行避險基金拋售,令市場幻想可能拖累全球金融業;另一個是美國總統歐巴馬否決911法案的決定被國會推翻,此舉將影響美國與沙烏地阿拉伯的關係,全球股市下跌無一倖免,恐慌指數(VIX)也大漲了13%以上,今日早盤亞股也連帶跟著疲弱。

日日牛(365bulls.com)20160929技術指標綜覽-圖:OPEC達成八年來首次減產協議,能源類股還能追價嗎?  昨晚的大事莫過於OPEC八年來首次就減產達成初步協議,儘管會中協議內容仍舊隱晦,而且此會議缺少另一個非OPEC產油國:俄羅斯的支持,但那不重要,重點是昨日這消息讓能源類股在美股中一枝獨秀,其ETF(XLE)也帶量上攻。

日日牛(365bulls.com)20160926周市場展望-圖:美元平靜無波,黃金與能源卻成難兄難弟  儘管上週五(9/23)油價重挫拖累全球股市表現,但是以周線的狀況來說,股市多數是上漲的格局,新興市場漲幅比較吸睛。另外,產業類股的表現也大多是走高的狀況,各類債券資產亦是皆大歡喜。

  不過,上週五(9/23)美元也沒很強,全球公債殖利率又回落的情況下,原物料類股卻是重挫的格局,如果是受到油價走低而被拖累的能源類股就算了,黃金類股(GDX)竟然也來湊一腳,終場重挫近3%,形成「金價有撐,類股不跟」的狀態。

日日牛(365bulls.com)20160921技術指標綜覽-圖:市場屏息以待日銀決議,美生技股萬綠叢中一點紅  日本央行今天中午就會宣布會議決策,由於各界對於日本央行的動作看法分歧,昨天日本10年期公債殖利率歇斯底里的反向下跌,而且還跌破月線。本月初以來,各界對於日本央行貨幣政策黔驢技窮的狀況擔心不已,日本債券因而遭受20年來最嚴重的拋售,殖利率因而大幅走高,但昨天市場又擔心日本央行反其道而行,金融市場神經兮兮的趕緊回補,因此今天中午日銀決議將主導稍後金融市場的氣氛。

日日牛(365bulls.com)20160919技術指標綜覽-圖:全球央行展開債市大逃亡,我的債券基金會受影響嗎?  上週美國經濟數據表現浮沈,零售銷售乏善可陳,密西根大學消費者信心指數不如預期,然而核心通膨年增率創下七年來新高。市場對本週即將召開的聯準會(Fed)會議,其實充滿不太會升息的預期,但重點是主席葉倫(Janet Yellen)會後記者會的基調,如何為12月升息來鋪路,將影響本週風險性資產的動向。

日日牛(365bulls.com)20160916技術指標綜覽-圖:道瓊指數首見月、季線死叉,隨後是「區間」或「股災」端看MACD  美國昨日公佈零售銷售工業生產均優於市場預期,然而2年期公債殖利率卻大跌近4%,聯邦資金利率期貨9月份升息機率已降到12%,但此舉卻無法激勵黃金,持續往1310關卡測試中。由於經濟數據表現亮眼,美股昨日表現不錯,恐慌指數(VIX)大跌十趴,但還是維持在9/9大漲40%長紅K棒的1/3以上,未來股市若要長治久安,恐慌指數至少跌落15關卡下方才行。

日日牛(365bulls.com)20160912周市場展望-圖:殖利率反彈、流動性趨緊,歷史經驗最賺與最虧的,分別是?  自從上週筆者發表全球殖利率反彈,黃金與新興市場提防樂極生悲的文章後,各界朋友紛紛向筆者表達認同與對金融市場憂心的看法。其中,筆者讀書會的朋友都看過宋鴻兵先生的著作貨幣戰爭第五集:後QE時代的全球金融這本書,書中提到全球低利環境膨脹資產價格,掩飾金融業資產負債表中的爛賬,聯準會(Fed)退出量化寬鬆(QE)後所觸及的利率火山,尤其是長債利率的上揚,將影響企業發債買庫藏股的成本、銀行龐大利率交換合約的虧損、債券市場陷入流動性危機,資產價格齊跳水引發金融市場發生的「錢荒」等現象,跟目前的情景極為類似,筆者之前提過的近期Libor利率走高,就跟「美元荒」有很大的關係(意思是四處調不到錢,利率走高)。

日日牛(365bulls.com)20160909技術指標綜覽-圖:央行是債券資產賣壓引爆者,黃金受拖累,能源線型較佳  歐洲央行不急著寬鬆,除了可能是無債可買外,最主要是等待美國聯準會的動作。日本與歐洲央行以往在宣布寬鬆政策之後,由於美國遲遲無法決議升息,結果造成「別人蹲得比你更低」,歐元日圓也沒辦法大幅貶值,因為美元比你更疲弱,寬鬆效果大打折扣,錢好像投到水裡面,無聲無息,除了刺激通膨效果有限外,連貨幣貶值一下增進出口的可能性都下降,真是賠了夫人又折兵。

日日牛(365bulls.com)20160907技術指標綜覽-圖:美國經濟數據差,股市續創新高,生技搶短行情可期  繼上週的ISM製造業指數不如預期後,昨日美國公佈八月份ISM非製造業指數創下六年半新低,鴿派士氣大振,各天期公債殖利率重挫,美元也轉而疲軟了,激勵美股再度創下歷史新高。儘管債王葛洛斯(Bill Gross)高盛(Goldman Sachs)還是認為九月升息機率依舊可能,今天亞洲早盤的金價在1350美元震盪,表現稍微平淡。但就黃金類股指數ETF(GDX)來說,除了在週一(9/5)已名列「CCI突破 -100大關」的名單,顯示短底形成外,MACD日線也可望在近期低檔金叉,但上檔月線與季線死叉的反壓必須克服,才有機會挑戰前波高點。

日日牛(365bulls.com)20160831技術指標綜覽-圖:美七月通膨創3月份以來新低,非農就業是美元唯一希望  昨日美國公佈消費者信心指數優於預期,加上本週五(9/2)要公佈非農就業數據美元指數ETF(UUP)昨日順勢突破季線反壓,這跟昨日跟各位提醒UUP名列MACD日線低檔金叉名單所預期的一致,而且是帶量突破。上次同樣的情景是發生在6/24英國脫歐(Brexit)當天,然而股價區間高檔帶量(並非低檔),反而必須思考哪來拋出的籌碼怎麼這麼多,6/24英國脫歐當天UUP帶量突破月線與季線反壓後,漲勢維持了一個月就見高點了,而且漲幅僅2%左右,美元隨後又不支倒地了。

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