日日牛(365bulls.com)20151112技術指標綜覽-圖:美元漲勢暫歇,新興市場與非美世界鬆一口氣  儘管股市先行指標:高收益債券ETF(HYG)表現持續弱勢,昨日仍名列「收盤創下五日新低」的名單上,不過至少在「威廉指標落入 -80下方」的市場個數正逐步減少中,顯示市場資金輪動打底正在進行。如果留意本日的技術指標更新名單,在威廉指標小於 -80的名單中,最右邊那欄即代表昨天收盤已脫離「威廉指標  <  -80」的行列,所以表頭為『本日相較上日減少的市場』

  其中,最近兩日脫離「威廉指標落入 -80下方」的名單,多屬於非美世界新興市場相關。巴西印尼土耳其昨日囊括全球區域型ETF表現前三名的寶座,這也顯示本週以來,美元指數與各天期美債殖利率歷經上週的飆漲之後,目前處在休息的狀態,也因此,之前因為升息預期濃厚,壓力較大的升息受害股,如公用事業,以及部分新興市場等,本週表現感覺較為明朗。

日日牛(365bulls.com)20151111技術指標綜覽-圖:日本股市在昨日亞洲盤全盤皆綠中硬是由黑翻紅,而在美國盤的日本指數ETF(DXJ)直到收盤還擴大漲幅,堪稱是「升息受惠股」
  昨日全球股市持平表現。「收盤創下五日新高」「收盤創下五日新低」的市場個數差異不大,「威廉指標落入 -80下方」的市場個數減少有限。雖然大盤跌不下去,但似乎也沒任何利多再度創高,只有日本股市表現甚強,在昨日亞洲盤全盤皆綠的當中硬是由黑翻紅,而在美國盤的日本指數ETF(DXJ),開盤時更是獨樹一格的開高表現,在美國盤也是屬於萬綠叢中一點紅的狀況,而且直到收盤還擴大漲幅,堪稱是「升息受惠股」

日日牛(365bulls.com)20151110技術指標綜覽-圖:全球股市回測均線支撐,美元利多出盡之時可觀察新興市場與原物料買點  昨日盤面缺乏消息,但全球股市跌多漲少。這也是昨日盤前小語(11/09技術指標綜覽)跟各位提到的,本週股市回檔機率頗大,倒也不是因為升息隱憂的關係,如果是這樣在上週五(11/06)股市早應該出現全面重挫的格局。除了是10月份以來股市漲幅相當亮眼,以致短線投資人獲利了結外,回檔再測各個均線支撐的力道,在技術分析上本來就應該要完成的事,這個先蹲才能後跳的動作,通常是我們掌握進場契機的好機會。

日日牛(365bulls.com)20151109技術指標綜覽-圖:美小、歐日與金融股,可望成為升息隱憂下的「逆流鮭魚」  受到美國非農就業數據大大超乎預期影響,美元指數離百元關卡只剩臨門一腳,周線大漲兩趴;美國兩年期公債殖利率更是誇張,周線足足大漲兩成,顯示美國在年底升息已是箭在弦上,聯邦資金利率期貨所表現出升息機率已達七成

  不過,以上週五(11/06)的股市表現來看,難得算是有支撐力道,收盤時美股收復大部份的日內跌幅,終場以小紅坐收。那斯達克表現則是稍加亮眼,城半導體指數金融類股皆大漲兩趴以上,表現可謂不懼升息隱憂。當然,可想而知,原物料與新興市場上週五則因為升息隱憂拖累,表現不甚良好,但周線仍是表現相當亮眼的狀況,巴西(EWZ)土耳其(TUR)印尼(IDX)周線都大漲逾4%,佔據上週最亮眼的前三名地位。

日日牛(365bulls.com)20151103技術指標綜覽-圖:總統艾爾段所領導的正義發展黨(AKP)在週末選舉意外獲勝後,土耳其股市與匯市雙雙勁揚,美國掛牌的土耳其ETF(TUR)大漲近10%  歐美股市在主要國家採購經理人指數表現仍佳的情況下聯袂走高,只有亞洲股市普遍表現不佳。昨日美國公佈ISM製造業指數雖優於預期,但已是連續四個月下滑的狀態,然而Markit 10月份製造業採購經理人指數則來到 54.1,創六個月以來新高紀錄。這些經濟數據在匯市與債市各有不同解讀,由於美元指數挑戰百元大關陣前腿軟,加上昨日歐洲經濟數據表現亦良好,美元指數表現持平;然而,在美債部分卻是各天期公債殖利率全面上揚,兩年期公債殖利率已突破左肩高點,可望挑戰前波高點,提醒各位留心本週五(11/06)非農就業數據的震撼彈

日日牛(365bulls.com)20151102技術指標綜覽-圖:股市走過亮麗十月,回測季線支撐是否有守為本月觀察重點  10月份是風險性資產大獲全勝的一個月。各位長期追蹤本站的朋友們,若照著本站在10/5發表的盤前小語(技術指標綜覽):比照2011年的今天...全球股市破底翻,逢低進場空間上看200日均反壓來進行操作,相信應是收獲頗豐。美股三大指數的10月份表現為2011年來最好的月線走勢,MSCI亞太指數與道瓊歐洲600指數上月份亦則為六年來最佳的月線表現。

日日牛(365bulls.com)20151030技術指標綜覽-圖:以2011年股市走向為指引,11月股市將陷入整理格局  美國昨日公佈第三季GDP表現不如預期,然而各天期公債持續大漲,10年期公債殖利率大漲逾4%至2.19%,創下一個多月以來的新高記錄,顯見市場對於第三季GDP疲弱的解讀認為只是暫時性的效果,主要是庫存數據拖累的關係另外,昨日所公佈的初次申請失業救濟金的人數仍維持在40年來的低點,也顯示就業市場仍然表現不俗在此情況下,昨日新興市場相關的ETF表現持續陷入整理,成熟國家則表現相對穩健。

日日牛(365bulls.com)20151029技術指標綜覽-圖:聯準會聲明偏鷹派,歐股與日股可望成為最大受惠者  聯準會10月份維持利率不變,但其會後聲明,加深了12月份升息的機率。昨天的聲明中,聯準會撤銷了「全球經濟和金融形勢可能抑制美國經濟」的表述,轉為「聯準會將關注國際形勢」。這與9月會議時是不同的。當時,9月份的聲明中稱,全球形勢的變化可能一定程度上抑制美國經濟活動。對於非美世界的狀況對美國經濟活動的影響,聯準會已轉正面解讀,昨日會後聲明出爐後,多家投資銀行如高盛,法興、摩根大通等公司的經濟學家也認為美國12月升息的大門敞開,市場對美聯儲升息的預期顯著增強。聯邦資金利率期貨顯示,12月升息的機率從原來的34.7%跳升至47.1%、明年1月升息的機率從43.9%躍升至54.5%。

全球資產表現撲朔迷離。美國昨日公佈上週初次申請失業救濟金的人數下降至25.5萬人,為1973年11月以來的低點,理應增加升息預期,要支撐美元與公債殖利率持續走強,但昨天美元指數下跌,各天期公債殖利率全數滑落,其中對利率最為敏感的2年期公債殖利率竟大跌5.33%,而20年期公債ETF(TLT)也大漲逾1%,不知道這樣的市場表現是跟著脆弱的財報,還是強勁的經濟數據。

時間飛逝,上半年一下就過完了,這段期間金融市場可說是風波頻頻。包括中國政府整頓兩融 (最近仍餘波盪漾)、升息與否的隱憂、美國第一季財報是否受美元升值的衝擊、公債殖利率的大幅走高、希臘債務危機歹戲拖棚... 等等議題,感覺上似乎沒法好好有片刻休息,讓股市可以雲淡風輕地走高。說實在的,在金融市場打滾多年的朋友們,你們有遇過這種情況嗎?或許有吧,那種景氣無敵好、全球股市連動性很低、隨便買隨便賺的好時光已恍如隔世,取而代之的是在全球股市連動性很高的現在,必須花費心思在這樣的零和遊戲中取得勝利,你的成功意味著別人的失敗,反之亦然。

(圖一) 與 (圖二) 分別顯示上半年全球股市與全球產業指數ETF表現排名總覽,可以發現儘管上半年並不平靜,但多數區域市場仍呈現正報酬,而新興市場當中除了中國與俄羅斯之外,普遍狀況都不是太好;在產業指數的部分反而是呈現負報酬市場多過正報酬市場的狀況,生技與科技類股仍是主流,原物料類股與公債殖利率走高而受害系列,如公用事業與REIT等,表現則較為疲弱。綜上所述,上半年在美元盤堅與美債殖利率翻揚的情況下,成熟國家表現優於新興市場,生技、科技優於原物料的趨勢盛行

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