美國非農就業在五月份增加了28萬人,表現優於預期,之前兩個月的數據也被上方修正;而時薪年增率高達 2.8%,為金融風暴以來所罕見。聯邦資金利率期貨價格反映,有54%的機會FED將在九月份升息(之前為46%),美國短、中、長期殖利率立馬飆高,美元指數上漲近1%。而優於預期的經濟數據卻讓股市下跌,「收盤創五日新低」「威廉指標跌入-80下方」的市場個數大幅增加,在本站所追蹤的118個市場中,目前CCI跌落-100下方已有67個,而CCI目前很強勢仍在+100上方整理的只剩下:上證指數、銀行與券商類股、放空黃金類股指數ETF(GLL)、放空公債指數ETF(TBT),與放空日圓指數ETF(YCS)。

昨日歐洲公佈五月份通膨來到0.3%,且德國四月份新增2.2萬份工作機會,兩數據表現雙雙優於預期,並帶動歐元大漲,美元指數因而重挫逾1%,在此情況下,之前被強勢美元打壓的新興市場如巴西、俄羅斯,以及原物料相關類股等全數走高。在今日「收盤創下五日新高」「CCI突破-100大關」「當日跳空上漲」的族群中,全是這些族群的身影。然而,歐洲亮眼的經濟數據並未提振歐股,主要還是希臘債務僵局的影響,此舉不僅影響歐股,連美國股市與亞洲股市或多或少都不敢躁進,現階段全球股市的盤勢,猶如被希臘政府綁架,在結論沒有出現之前,趨勢很難明顯呈現。

昨日陸股出現4個月來最大跌幅,原因在數家大型券商調高融資保證金,使得市場擔心主管機關將採取進一步措施,在市場過熱下降低槓桿操作,再加上下周IPO新股發行凍結資金達8.3兆人民幣,遠遠超過前幾輪IPO規模,昨日上證與港股皆出現殺盤景象。本站曾經於4月下旬時分析中國啟用新信用交易機制的影響,文中提到中國政府過往抑制股市泡沫的手段,詳情請見:中國信用交易新規定大媽剉,用「CCI + MACD」留意國企股進場訊號一文。

昨日調高融資保證金的時間點,不免讓人想到2007年5月29日晚間突然宣布上調印花稅事件 (人稱530事件),當時是上證指數剛好攀升至4000點之上的日子,當然隔日(5/30)上證指數就以暴跌6.5%作收,不過,現在看起來,2007年的530事件反而是上證指數攀升至6000點的中繼站而已。

受到希臘可望與國際貸款機構達成協議的利多激勵,昨日歐洲、美國股市表現亮眼,但「收盤創下五日新高」的市場個數與「收盤創下五日新低」的市場個數仍差不多,前者已新興市場與原物料為大宗,後者則為歐洲股市相關族群,徹底反映了強勢美元回神的效應。儘管歐元因為希臘問題出現轉圜餘地而稍加走強,但美元指數收盤時仍站穩了月線與季線,並不妨礙未來挑戰前波高點的動能,也因此,放空日圓指數ETF(YCS) 在最近兩日突破半年多來的箱型整理後,後勢也是相對具有動能的族群之一。

以下是日日牛目前所提供之技術指標釋義:

指標名稱 指標釋義
50日均線與200日均線黃金交叉 意指最近50天內進場的投資人,其平均成本開始高於過去200天內進場投資者的平均成本,顯示這一季股價攀升動能增強,會讓更多投資者想加入進場,為多頭趨勢的訊號,但由於股價也漲了一段時間,在金叉後會有換手與回測的可能,必須搭配其他指標找進出點。
50日均線與200日均線死亡交叉 意指最近50天內進場的投資人,其平均成本開始低於過去200天內進場投資者的平均成本,顯示這一季股價動能疲弱,會讓更多投資者想殺出,為空頭趨勢的訊號,但由於股價也跌了一段時間,在死叉後會有反彈的可能,必須搭配其他指標找進出點。
20日、50日、200日均線多頭排列 短中長期進場的人,目前這個階段都是賺錢的,當主力要拉抬這類型的個股時,就比較不會有解套賣壓在阻擾,相對來講,股價也較容易出現大波段的漲幅。
20日、50日、200日均線空頭排列 短中長期進場的人,目前這個階段都是賠錢的,解套賣壓形成層層關卡在阻擾,相對來講,股價表現空間因而受限。
收盤  >  20日均  >  50日均 短、中期的投資人目前屬於獲利狀態,屬於短中期的多頭指標,不過,此指標並未考慮屬於長期成本的200日均線,有可能在任何位置。
收盤  <  20日均  <  50日均 短、中期的投資人目前屬於虧損狀態,屬於短中期的空頭指標,不過,此指標並未考慮屬於長期成本的200日均線,有可能在任何位置。
MACD低檔黃金交叉 MACD是偏中線波段的技術指標,沒有這麼敏感,所以一旦低檔金叉很可能就是趨勢反轉的訊號,但此一訊號出現不代表立馬上漲,可能先打底,要配合其他指標觀察。
MACD高檔死亡交叉 MACD是偏中線波段的技術指標,沒有這麼敏感,所以一旦高檔死叉很可能就是趨勢反轉的訊號,但此一訊號出現不代表立馬下跌,可能先進入盤整,要配合其他指標觀察。
KD  <  30且黃金交叉 KD指標取參數天期內的高價與最低價的計算,來反映股價動能,屬於短期敏感的買賣點指標。其黃金交叉代表股價動能變強,不過,此指標較為有效的使用格局為盤整與上升趨勢,請特別留意。
收盤創五日新高 要提高股市投資勝率,就是要選有動能的市場,每天收盤創新高的市場就是有人追價,是有一些意義的。
收盤創五日新低 要提高股市投資勝率,就是要避開動能不夠的市場,每天收盤創新低的市場動力不足,值得參考。
當日跳空上漲 股價跳空上漲代表投資人追價意願強烈,尤其若股價突破長期以來的盤整區意義更為重大。
當日跳空下跌 股價跳空下跌代表投資人賣出意願強烈,尤其若股價跌破長期以來的盤整區意義更為重大。
季線負乖10%以上 一般來說,股價下跌超過季線十趴以上就有超賣嫌疑,反彈機率增溫雖說不一定立馬發生,但的確是醞釀反彈的開始。不過,碰到人治色彩濃厚的市場較為失真。
與季線正乖離10%以上 一般來說,股價上漲超過季線十趴以上就有過熱嫌疑,拉回機率愈增雖說不一定立馬發生,但的確是累積壓力的開始。不過,碰到人治色彩濃厚的市場較為失真。
CCI突破-100大關 看到此項指標出現必須立馬買進,但不保證漲幅,須搭配MACD做參考,下降趨勢漲幅容易腰折,也常有需要停損的現象出現。
RSI  <  30 股價若處於便宜的狀態,其RSI就會來到這區域以下,但這並不能保證買賣點,只能證明這市場是便宜的。
威廉指標  <  - 80 股價若落入此區間,也代表處於便宜階段,但買賣點意味不強。

看新聞來決定投資策略,有時會覺得人格分裂,當然這是跟每個資產類別 (股市、債市、匯市) 的投資人對收盤結果採取不同角度解讀有關。昨日美元指數出現逾1%的漲幅,反過來說就是歐元兌美元出現2個月來最大的單日跌幅,新聞解釋的原因是擔憂希臘償債的能力。但反觀昨日解釋歐股反彈的新聞,文中提到歐股上漲是因為希臘與國際債權人談判出現進展,這種互相矛盾的狀況其實是屢見不顯而且是很常見的。其實昨日美元指數的大漲,倒不如說是歐元自本波觸底反彈以來,已經漲了近十趴的水準,面對本周三即將公佈的聯準會會議紀錄,以及周五消費者物價指數與葉倫做公開談話前,先行獲利了結,也因此昨日美元指數名列CCI突破-100大關的名單。

美元指數昨日再度大跌逾1% ,並跌破今年一月下旬以來的平台盤整區,MACD日線與周線顯示下滑壓力日增,昨日美國公佈4月份零售銷售數據較預期疲弱,使得外界開始質疑聯準會第一季經濟成長變差是因為短暫性氣候因素的說法,並揣測第二季經濟成長是否也將蒙上陰影的可能性,美國股市因而收長上影線,昨日漲勢盡數回吐。但經濟數據的疲弱並未幫助到公債走勢,尤其是中長天期的公債,昨日「收盤創五日新低」的名單中,再度看到10年期公債指數ETF(IEF)與20年期公債指數ETF(TLT)加入行列,已經有一陣子的股債盤整格局持續考驗投資人的耐心。

又是一個平淡的股市交易日,處在狹幅盤整格局沒有明確方向的階段,多空雙方目前勢均力敵,「收盤創五日新低」的市場個數沒有爆增,但之前好不容易CCI突破-100大關的市場,某些又回落到-100大關下方,原因就是這些市場的MACD線斜率自三月中高點下滑壓力頗大,股價創新高產生背離,短線投資人唱獨角戲無法撐起一片天,讓CCI攀升動能夭折,這些市場以成熟國家股市為主,格局好一點的目前月、季線仍多頭排列(20日均高於50日均,詳情請見技術分析表格中「收盤 > 20日均 > 50日均名單」);壓力比較大的,股價目前在月、季線下方整理,甚至月線與季線已死亡交叉,例如近期被希臘違約隱憂干擾的歐洲股市、對利率敏感的公債、公用事業、REIT與對油價敏感的印度,甚至是美元指數,都在回測前波低點支撐,必須等MACD線斜率下滑危機解除,柱狀體由負轉正,股價才有機會進一步反彈。

儘管「五窮六絕」警報解除,但股市缺乏在利多的情況下表現乏善可陳。昨日「收盤創五日新高」的市場仍稍多於「收盤創五日新低」的市場個數,多數股市低點或底部已出現,但礙於MACD日線斜率仍下滑的影響,不是回測底部不然就呈現盤整格局。沒有利多的環境下,利空就顯得突出,包括希臘僵局歹戲拖棚,加上各天期公債殖利率不明就裡的大幅跳漲,20年期公債指數ETF(TLT)昨日重挫逾兩趴,跌破前波低點來到去年12月初的價位,股債表現皆味同嚼蠟。放眼望去只有剛剛宣布降息的中國,與受惠美元指數重新走高、日圓貶勢回復的日本股市表現較令人期待。

由於多空雙方再度各自解讀經濟數據,全球股市上周最後兩個交易日一返頹勢的走高。多方認為4月份非農就業沒有好到FED要在6月升息,空方解讀非農就業不如想像中差勁,至少還有20萬人以上水準,因此不敢在股市造次,在各自選擇性理解的情況下股市資產露出曙光。上週四本站追蹤的威廉指標掉入-80下方的市場個數已經出現減少跡象,加上週五CCI突破-100大關的市場個數也暴增,有長期追蹤本站的朋友就知道,這就代表全球股市低點已到來

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