上升趨勢的大盤如科技、生技與部分成熟國家股市沿著上升趨勢線走高,下降趨勢的大盤持續向下沈淪如能源與黃金與新興市場蘋果(Apple Inc.)股價連續五個交易日下跌並創下半年來的新低紀錄,是影響美股大盤停滯不前的原因。觀察蘋果日線圖,會發現業已跌破自去年11月以來的頸線(約120元附近),MACD日線已經在零軸下方遊走。但就周線圖來看,由於MACD周線仍在零軸上方,上升趨勢仍存,但由於斜率為負因此仍陷盤整,若未來跌破1月初低點105元走勢不妙,而這將牽動美國股市的行情。

不過就整體美國企業財報來看,在S&P 500指數成份股中已有近四分之三的個股公佈了季報,有74%的公司獲利優於預期,因此現在分析師上修整體上市公司第二季獲利下滑2.8%,高於三周前的下降6.4%。

全球資產表現撲朔迷離。美國昨日公佈上週初次申請失業救濟金的人數下降至25.5萬人,為1973年11月以來的低點,理應增加升息預期,要支撐美元與公債殖利率持續走強,但昨天美元指數下跌,各天期公債殖利率全數滑落,其中對利率最為敏感的2年期公債殖利率竟大跌5.33%,而20年期公債ETF(TLT)也大漲逾1%,不知道這樣的市場表現是跟著脆弱的財報,還是強勁的經濟數據。

全球股市主要風險警報在上周呈現V型反轉。上證指數前周出現報復性反彈,而上週再把空方餘孽打殘的情況下,接連在3,750位置打出兩根長下影線;希臘國會通過更嚴苛的紓困案,這種損人不利己的行為讓不敢進場甚至殺低的投資人扼腕無比。不過老實說,這樣的投資人在比例上應該愈來愈少,金融風暴以後每年都有危機,哪一次不是沒多久就解決,事後證明一點事都沒有 -- 當然,這是在選對市場的情況下才能這樣說。

上週表現最亮眼的就是歐股、日股與美國科技股,尤其是那斯達克指數ETF(QQQ)突破四月以來的箱型整理格局,創下歷史新高記錄,其中網路股貢獻不少,谷歌(Google)上漲跳空大漲16%,最令人津津樂道。道瓊美國網路股指數($DJUSNS)上週五跳空大漲逾九趴,表現也是相當亮眼。

若只看技術指標,會作出全球股市氣氛持續改善的結論,日本、歐洲、美國 (包含科技與生技),甚至之前跌翻的上證、拉美、俄羅斯、能源...等皆生機處處,當然其中有的具備反彈條件,但受限於MACD仍在零軸下方,可能反彈幅度有限。但儘管如此,想搶短的,跟想做波段的,都應該在這時候進場,挑選自己心儀的市場好好觀察。

可惜的是,環顧各大網站消息,不是提到紓困案交付希臘國會表決與下周一債務又即將到期的變數,或者是美國企業第二季財報恐將衰退的消息,而且都描述的好像世界末日來臨般的恐怖。其實,在金融市場打滾多年,只要著重在自己本身可以承受的風險報酬狀態,加上有紀律的停利停損動作,如此而已。

時間飛逝,上半年一下就過完了,這段期間金融市場可說是風波頻頻。包括中國政府整頓兩融 (最近仍餘波盪漾)、升息與否的隱憂、美國第一季財報是否受美元升值的衝擊、公債殖利率的大幅走高、希臘債務危機歹戲拖棚... 等等議題,感覺上似乎沒法好好有片刻休息,讓股市可以雲淡風輕地走高。說實在的,在金融市場打滾多年的朋友們,你們有遇過這種情況嗎?或許有吧,那種景氣無敵好、全球股市連動性很低、隨便買隨便賺的好時光已恍如隔世,取而代之的是在全球股市連動性很高的現在,必須花費心思在這樣的零和遊戲中取得勝利,你的成功意味著別人的失敗,反之亦然。

(圖一) 與 (圖二) 分別顯示上半年全球股市與全球產業指數ETF表現排名總覽,可以發現儘管上半年並不平靜,但多數區域市場仍呈現正報酬,而新興市場當中除了中國與俄羅斯之外,普遍狀況都不是太好;在產業指數的部分反而是呈現負報酬市場多過正報酬市場的狀況,生技與科技類股仍是主流,原物料類股與公債殖利率走高而受害系列,如公用事業與REIT等,表現則較為疲弱。綜上所述,上半年在美元盤堅與美債殖利率翻揚的情況下,成熟國家表現優於新興市場,生技、科技優於原物料的趨勢盛行

全球股市昨日表現清淡,顯示在本周日(7/5)希臘公投前觀望,但在歐洲與日本基本面等各地數據逐步好轉之下,技術面聞到打底的味道。沒錯!為何要因為一小群人自食惡果的欠債行為,全球股市就要跟著雞飛狗跳?無視於經濟情勢逐步好轉的努力,想起來還令人蠻不甘心的... 雖然昨日股市漲跌互見,但「收盤創下五日新低」的市場個數明顯減少,同時「威廉指標掉入 -80關卡下方」的市場個數也減少近一半的水準,股市先行指標:高收益債券指數ETF(HYG)也重新站回200日均線 -- 這個情況雖然不能代表股市就此高飛,但在希臘公投前市場未出現殺低賣壓,很明顯的風險趨避並不如想像中嚴重。

希臘事件仍餘波盪漾,但畢竟歐債危機自2010年以來已經吵了五年,但昨日全球股市的表現想要證明的是,這齣戲僅僅是歐元區本身的危機,只有歐股表現獨自垂淚,由於希臘本身的債務八成由歐元區官方機構、希臘央行與其本國銀行以及IMF等持有,就算真的還不出錢也不會擴散,因此,這個事件影響金融市場屬於信心面危機大於基本面危機。

昨日「收盤創下五日新低」「威廉指標掉入-80關卡下方」的市場個數減少,高收益債券指數ETF(HYG)轉而走高,三月中的低點暫時守住;但由於MACD日線還在零軸下方遊走,上升力道疲弱,近期只要不再破底即可,這也說明在7月5日希臘公投之前,股市仍呈現區間震盪的走勢。

希臘議題出現轉圜之後,歐股持續上揚,但歐元轉跌,加上昨日美國公佈五月新屋銷售高於預期,並創下七年新高紀錄,美元走強,美元指數昨日大漲逾1%,以致本站日前所提到的美小、日本等市場昨日收盤創下五日新高。當然昨日不止美小、日本收盤創下五日新高,本站所追蹤的118個市場當中,共有66個市場符合此標準,因此,若各位朋友在日前本站所揭示的股市底部形成之際即進行佈局,相信目前已經處於提早上車的階段。

由於昨日傳出希臘願意在養老金議題改革上讓步,全球股市飆漲。本站昨日上午揭露的CCI突破-100大關的名單中,已透露出歐股露出曙光的訊息,而昨日早上的資料是根據上週五(6/19)收盤數據計算而來,而那時歐股股價表現仍平淡,但CCI卻悄悄突破了-100大關。而今日符合此標準的,就是日股美元避險指數ETF(DXJ)富時中國指數ETF(FXI),為繼歐股、美股之後,另一個可望觸底反彈的關注族群。尤其是國企股,本站昨日提到,本週對國企股來說,堪稱是國企股20周均線保衛戰的關鍵時刻,若希臘債務危機出現轉圜,也多少有助於國企股築底並削減線型轉差的力道。

由於上週聯準會將一切都說清楚、講明白,表明今年底之前可能會升息2碼,但調降明年的利率預期,公債殖利率因而利空出盡,從短天期到長天期皆紛紛回落。美元指數也陷入盤整,今年以來的日線圖感覺上已開始做出右肩,頸線約莫在93 ~ 94附近,此關卡守穩才能維持完整的箱型區間格局。美元弱勢的原因除了市場對聯準會升息隱憂疑慮愈來愈有共識之外,希臘債務危機竟然扳不倒歐元,觀察隔壁欠債大國如西班牙、葡萄牙與義大利的公債殖利率也未大幅飈高,顯見這次的債務危機擴散的力道有限,今晚歐洲將對此召開緊急會議,若再沒有共識就看6/25起連兩日舉行的歐盟高峰會,這是希臘危機的最後防線。

第 26 頁,共 35 頁
【聲明】日日牛(以下簡稱「本站」)謹特別聲明並警示,任何投資行為都具有高度風險,作為一個理性投資者均應為自己的投資決策行為風險負全部責任。本站所提供之專業財經文章純屬個人意見,均僅作為投資決策之輔助參考,並不明示或暗示提供任何保證,故本站並不保證所提供之資訊可以立即創造獲利,減少投資損失或立即值得付諸投資行動。因此,本站及本站所屬作者群對於直接使用相關資訊後之任何投資行為,所遭致之直接或間接損失或傷害及相關責任,均不負任何損害賠償及法律上之責任。

日日牛團隊版權所有.Copyright © 2018 -365bulls- All Rights Reserved. 聯絡我們