日日牛(365bulls.com)20170525技術指標綜覽-圖:聯準會縮表縮到防禦型資產大獲全勝,怎麼回事?  最近看到成長股續升,但防禦型資產表現亦不遑多讓的情景,所謂何來?昨晚聯準會(Fed)發表鴿鷹雜陳的會後紀錄,股市投資人認為Fed將晚點縮表,可給股市一個喘息的空間;債市投資人則認為無論何時縮表,帶來的貨幣緊縮效果,終究會壓抑經濟成長和通膨預期,因此昨晚美國各天期公債殖利率跳空下跌(公債價格上漲),美國財政部昨晚新標售的340億美元5年期公債需求強勁,其象徵買氣的認購比率(bid-to-cover ratio)高於平均值2.67倍,最近債市交易的確相當熱絡,好到連股市投資人都相當納悶。

日日牛(365bulls.com)20170515技術指標綜覽-圖:原物料與防禦資產齊上漲,令人發毛;用兩個技術指標避免有賺放到倒賠  上週油價終於展開神反彈,雖然幅度有限但至少暫免破底,貴金屬價格亦一吐怨氣。不過基本金屬就沒那麼幸運了,無論是銅礦鐵礦煤礦,上週表現都乏善可陳。可以看得出來,除了科技股外,上週走高的資產中,以跌深反彈的理由為居多,與基本面似乎沒有太大的關係。

日日牛(365bulls.com)20170505技術指標綜覽-圖:非農數據公佈前原物料慘遭殺戮,不如預期反是公債與黃金的契機  果然能源類股前日的苟延殘喘,只是假象。昨晚原物料類股慘遭殺戮,之前去撿便宜的投資朋友相信已經滿手鮮血,證明落下的刀不能隨便亂接。股市是反應未來,現在全球股市已經在反應聯凖會(Fed)六月升息的可能性,面對日益緊縮的狀況,原物料的線型早就告訴我們不要輕舉妄動,再加上中國經濟減緩疑慮,原物料需求料將不振,昨日早盤提醒各位澳幣跳水、澳股重挫都是前兆,今日早盤接近中午時分,油價還可以一度大跌三趴,就算資金讓少數市場維持高檔不墜,甚至走高,然而原物料的恐怖跌幅或多或少都會讓多頭感到背脊發涼,引發落袋為安賣壓也可能是遲早的事。

日日牛(365bulls.com)20170502技術指標綜覽-圖:一個金融市場,兩個世界,少數市場撐盤仍舊是股市隱憂  根據美國財經網站WallStreetSentiment.com每週一發表的華爾街交易員對未來一周市場展望指標顯示,有47%的人仍看多美股,有40%的人看空美股,也就是呈現五五波的狀態。沒錯,昨晚美股盤面也呈現強勢股愈強,但弱勢股亦持續疲弱不振的格局,受到追捧的科技股那斯達克指數(NASDAQ)創下歷史新高,然而金融股的有限漲幅,與能源股的無力反彈,亦拖著指數無法一下子越過高點。

日日牛(365bulls.com)20170426技術指標綜覽-圖:美元偏弱竟無法嘉惠原物料,澳幣、南非幣走勢亦可略窺端倪  法國大選不確定因素消除,加上歐元區經濟數據又處於近年來最佳狀態,歐元走高可以理解。然而,昨晚美國也有經濟數據亮點。根據美國商務部公告:美國3月新屋銷售年化總數62.1萬戶,高於預期的58.4萬戶,連漲三個月,並創2016年7月以來新高。3月新屋銷售環比增長5.8%,同比增長15.6%,均好於預期,今年第一季度的新屋銷售比則去年同期高出12%。

日日牛(365bulls.com)20170424技術指標綜覽-圖:嚇!能源類股相對科技類股表現跌破去年起漲點,股市風雨飄搖徵兆再添一筆  法國大選首輪結果出爐,選民確定擺脫令市場驚嚇指數爆表的極左派候選人梅朗雄(主張脫歐且信奉激進的社會主義),由親歐派候選人馬克龍取得領先地位,將與另一名也主張脫歐但較溫和的候選人雷朋在5/7角逐總統大位。但由於民調顯示,脫歐派的雷朋將無法在第二輪取得壓倒性的勝利,歐元美元聞訊大漲,避險性質的黃金下跌,道瓊期指走高。

日日牛(365bulls.com)20170410技術指標綜覽-圖:愈來愈多市場脫離均線多頭排列,股市快不行了嗎?  由於市場認為美國三月份奇差無比的非農就業數據是因為天氣不佳導致,加上失業率又從4.7%降到4.5%,黃金公債在反壓關卡前又進行折返。不過,本站從全球多數股市3/20出現的前波高點計算,脫離短、中、長期均線多頭排列的市場卻愈來愈多,而且這段期間各類型債券資產的報酬,反而比股票標的還亮眼,形成債優於股的奇特現象。

日日牛(365bulls.com)20170410技術指標綜覽-圖:愈來愈多市場脫離均線多頭排列,股市快不行了嗎?  全球股市在3/20的高點過後猶如一灘死水,只有歐洲股市表現尚可,其餘的包括像美股日股新興市場股市還在負報酬情境打轉。(圖一)為3/20以來各類資產以美元計價的報酬表現。儘管油價回穩,但股市資產表現卻乏善可陳,只剩歐股獨撐大局,日股則因為這期間日圓獨自大漲了逾1%,並沒有因為美元上漲而走低,美元避險類別的日股標的因而加劇跌幅,奪得近期股市的苦主冠軍。整體來說,美國升息之後,股市資產反而相較各類型債券資產力道有限。

日日牛(365bulls.com)20170407技術指標綜覽-圖:巴西里拉接棒南非幣貶值,今晚非農就業牽動公債與黃金命運  只要是關於全球戰事消息,對股市資產的影響都較為短暫,不過,短線上風險趨避的心態,還是會推升原油黃金價格的表現。一直困在120反壓價位以下的黃金現貨指數ETF(GLD),一方面可望得利於避險心態的升溫,但又面臨今晚3月份非農就業數據公佈,以及日前聯準會(Fed)縮減資產負債表的意圖,就看看今晚法人在120點位相戰的狀況。同樣的,公債也是面臨相同的局面,20年期公債指數ETF(TLT)自3月中隨著股市一同反彈,如今也是必須與反壓對抗,儘管股市多頭氣氛已變得不如以往,應該有利於公債的表現,但Fed縮表的影響還是在,反壓抗戰顯得力不從心,加上今晚的非農就業與薪資數據若又亮瞎眼,想必又是一場混戰。

日日牛(365bulls.com)20170330技術指標綜覽-圖:法人籌碼只在公債升溫,多頭仍需戒慎,低檔標的僅適合搶短  果不其然前天晚上公佈的消費者信心大增數據利多只維持一天,昨晚美國各天期公債殖利率又全數重挫(公債價格上漲),其中與利率最為敏感的兩年期公債殖利率大跌逾3%,因此金融股的表現又在美股十大產業中吊車尾。反觀之前的拖油瓶:能源類股,其指數ETF(XLE)昨天首日站上月線反壓,然而這現象必須持續三日,同樣的美國石油指數ETF(USO)昨日也是大漲逾2%的狀態,只要越過重點反壓10.5,原油能源類股春天即將到來,然而這必須西德州油價回到每桶50美元以上才有可能。

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