日日牛(365bulls.com)20151217技術指標綜覽-圖:後升息時代來臨,元月行情值得期待  FED升息利空不確定性因素終於落幕。一如之前所說,不升息才會有事,升息之後反而利空出盡。昨天葉倫表現的很好,「鴿派緊縮」的氛圍有製造出來,暗示2016年底有四次升息空間也是符合預期,因此儘管昨晚盤中因油價大跌有些雜音,但僅僅拖累能源類股收低,對行情瑕不掩瑜,與風險正相關的VIX指數也順勢跌到20關卡以下。

日日牛(365bulls.com)20151214技術指標綜覽-圖:預防「延後升息」的黑天鵝起飛,公債成為最佳避風港  上周一(12/7)與各位提醒,由於各個市場MACD日線高檔死叉,加上防禦型類股表現優於成長類股,行情將陷入修正,並預告美國標普500指數必須守住 (詳情請見該文:標普500須守住2021,黃金類股或為短線黑馬)。但上週五(12/11)一記長黑K摜破11/16的低點支撐2021,搭配VIX指數跳空反彈至24 (圖一),本週行情似有山雨欲來之勢。

 

日日牛(365bulls.com)20151211技術指標綜覽-圖:油價創低但股市回穩,觀望下週聯準會利率決策會議  油價再度創下2009年以來的新低,幸好股市打底程序未受影響,俄羅斯股市美國能源類股昨日亦在平盤以上遊走,也未受到油價再度創低的衝擊。倒是因為近期人民幣持續貶值而受抑的國企股,股價動能稍嫌疲弱,儘管來到前波低點附近確實相當便宜,但MACD日線斜率若能趕緊上勾轉正,股價表現會比較有空間一些。整體來說,昨日「收盤創五日新低」「威廉指標落入 -80」下方市場個數有減少,但中長期指標如:「收盤  <  20日均線  <  50日均線」以及「20日均線、50日均線、200日均線呈現空頭排列」的市場個數則些微增加,顯示短底可望成型,但由於股價動能不足,使得這些中長期均線開始下彎,時間一久,當然對反彈行情是愈加不利。

日日牛(365bulls.com)20151208技術指標綜覽-圖一:美、日陣線同盟仍是主軸,新興市場低檔盤整仍需時日  受到油價重挫的影響,全球股市少,美股一如預期般的開始修正,畢竟跨越2100點關卡並不是那麼容易的事。倒是上週受到歐洲QE幅度不如預期影響的歐股,因為已經率先下跌的結果,昨日表現較為抗跌。以今日最新的技術指標符合市場名單來看,唯一稍微可以有一點振奮氣息的莫過於美國運輸類股呈現低檔金叉的狀況,這某一部分當然是歸功於油價下跌的激勵,但重點是在油價創低的前提下就連運輸需求都不振(包含旅遊與物流),那才要真正擔心實際經濟背後的真相,但幸好在昨日美國股市殺聲隆隆的環境下,運輸類股幸得平盤坐收,在詭譎的行情下點燃一絲曙光。

日日牛(365bulls.com)20151207技術指標綜覽-圖一:標普500須守住2021,黃金類股或為短線黑馬  美國11月非農就業人數增加逾21萬,前月就業人數同時被上調至近30萬的超高數字,失業率維持在5%,時薪上漲0.2%。美國在三年內成功增加了810萬個就業機會,就如同葉倫在國會聽證所說,升息時機業已成熟。但由上週的資產表現來看,非美貨幣的盤堅黃金類股的衝高,令人感覺到升息壓力是否已經提前釋放。其實,升息早已不是重點,關鍵是在市場逐步消化升息的隱憂之後,能否讓其他表現落後的類股跟上,股價是否全面具有動能,而非只有部分類股在死撐。

  美股在優於預期的非農就業數據公佈後,上週五(12/4)展開報復性反彈,不過,與景氣相關的成長型類股,其表現卻較弱於防禦性類股 (圖一),而且這個現象是從11月底便開始了。

日日牛(365bulls.com)20151202技術指標綜覽-圖:美製造業指數疲弱、公債殖利率下滑,黃金類股悄悄打底  無懼於ISM製造業指數低於50榮枯線分水嶺,以及葉倫即將在國會聽證的影響,美股上日大幅收高,不僅如此,全球股市昨日也漲多跌少,「收盤創五日新低」市場明顯少於「收盤創五日新高」的市場個數。中期偏多指標:「收盤 > 20日均線 > 50日均線」市場個數也比收盤在月、季線下方的偏空指標要來得多,整體的股市目前還是屬於盤堅向上、類股輪動的狀態,至少最疲弱的高收益債券指數(HYG)止跌回穩,對風險性資產來說算是良好的徵兆。

日日牛(365bulls.com)20151126技術指標綜覽-圖:歷史經驗感恩節後股市常往正向發展,站穩月季線上方的市場勝算高  愈接近美國的感恩節,市場波動愈來愈小。歐股與俄羅斯股市針對地緣政治危機只反映了一天,美股昨日則表現平淡。根據歷史經驗,感恩節前後直至年底,股市賣壓會減輕,甚至會往正面的方向發展。請試著回想看看,就算是去年10月中因為油價暴跌而歷經恐怖的股災,在12月中頂多修正一點點,隨後就往上走高,直至隔年2月。本站常常提到,用來比擬今年股市走勢的2011年下半年,也是如出一徹的表現,因此,在市場三不五時的上下震盪中,拉回即是買點的狀況未變。

日日牛(365bulls.com)20151117技術指標綜覽-圖:全球股市力抗非基本面衝擊,印度、印尼、俄羅斯短底形成  在什麼都見怪不怪的時代,全球股市對抗非基本面衝擊的抵抗力提高不少,恐怖分子想要藉由提前放空股市,在災難後收割而獲取財源的成功性也愈來愈低。在今日更新的技術指標符合市場名單中,「威廉指標落入 -80下方」的市場個數大幅減少,顯示短底來臨,此外,今日已有些許市場符合CCI突破 -100大關,包括:印度印尼俄羅斯黃金類股等等,依照過去經驗,若底部逐步形成,明、後天將會有市場的CCI陸續突破 -100大關,如果這種狀況出現,顯示本週就有希望看到底部,不用等到下週了。

日日牛(365bulls.com)20151116技術指標綜覽-圖:黃金與公債CCI突破-100大關,全球股市本週料仍處修正格局  比照在2011年11月中旬,全球股市下修的模式,本月中旬股市下跌所需利空題材,一次到位。包括油價恐回測前波低點、金屬價格來到5 ~ 6年的新低、中國與歐洲經濟數據疲弱,當然,週末的法國恐怖攻擊事件,料將使本週股市表現雪上加霜。過去的歷史經驗顯示政治利空事件,包括恐怖攻擊、試射飛彈....等等,對股市其實影響有限,反倒是非美世界中的基本面狀況,的確令人捏把冷汗,但老實說,這也不是新鮮事了。

  若以技術面來看,目前斷定股市脫離2011年下半年的整理後再度走高的格局,是有些過早。至少目前回到短、中、長期均線空頭排列的市場個數仍屬有限。當然有些朋友或許會認為,看著這些長期指標的市場個數,終究必須用時間等待,等到所有的市場都回到空頭排列,才說市場變成空頭,是不是為時已晚?說實在話,如果觀察基本面指標,從以前到現在應該都不會想持有股票,遑論是價格昂貴的債券;若依賴消息面,除了無法掌握突發狀況外,已登上媒體版面的消息,是不是能讓各位朋友洞燭機先,在此也不用多說了;相較之下,只有技術分析才能稍稍讓我們可以掌控方向。

日日牛(365bulls.com)20151113技術指標綜覽-圖:全球股市回測月線與季線,仍需要耐心等待落底  油價表現與聯準會官員的談話影響昨日拖累全球股市。從本月開始,股市的行徑仍照著2011年11月份的表現模式,只不過下挫的藉口改成油價與升息隱憂的議題。然而10月份亮麗的月線漲幅不能忘記,若把每個月的股市表現獨立來看,會覺得現在股市又出狀況,驚慌失措下又錯失買點,這個在八月、九月已經上演過一次。

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