日日牛(365bulls.com)20151023技術指標綜覽-圖:歐洲央行寬鬆派對鳴槍開跑,多數市場反彈站上月線與季線歐洲央行總裁德拉吉表示,由於短、中、長期通膨預期下降,歐洲也需要進一步壓低歐元,年底前歐洲央行將進一步實施量化寬鬆計畫,此談話一出掀起風險性資產的高潮,儘管美國昨日同步公布的經濟數據亦告強勁,然而,市場昨日完全沉浸在歐洲央行德拉吉所營造的寬鬆派對中。美國昨日公布上周初次申請失業救濟金人數為25.9萬人,低於市場預期的26.5萬人;另外,9月份成屋銷售也創下2007年2月以來第二高的水準,顯然市場並沒有被美國如此優越的經濟數據該引發的升息預期所干擾。

日日牛(365bulls.com)20151022技術指標綜覽-圖:美元走強新興市場回測支撐,逢低仍應找尋買點本週直至昨日(10/21)各類事件主導全球股市,走勢漲跌不一。目前美國股市則由企業財報困擾、歐洲在等待利率會議結果、中國股市藉由均線反壓打擊死灰復燃的融資、日本股市由於月底寬鬆預期升溫,在全球股市中一枝獨秀。新興市場與原物料因為美元指數的反彈轉而整理。

但無論如何,如前幾日提到,長期偏空指標:『20日均線、50日均線、200日均線呈現空頭排列』的市場個數逐步減少,站上月線與季線反壓的市場個數也愈來愈多,此舉也反應在中期偏多指標:『收盤 > 20日均線 > 50日均線』的市場個數攀升現象上因此,儘管股市呈現能見度差、且戰且走的態勢,本站仍認為股市仍將遵照2011年下半年均線奮戰的劇本行進。

日日牛(365bulls.com)20151021技術指標綜覽-圖:道瓊指數脫離均線空頭排列,生技弱勢反彈仍需減碼雖然本週美國缺乏重要的經濟數據,但房屋市場的熱絡一直是眾所矚目的焦點。新屋開工在沈寂兩個月之後,昨日公佈9月份新屋開工成長6.5%,接近八年新高的水準,而美國各天期公債殖利率也大幅走高,其中,對利率最為敏感的2年期公債殖利率更大漲逾8%,10年期公債殖利率則順勢回到2%之上。然而,美元指數卻無法輕舉妄動,自94低檔連續反彈三日之後,昨天則呈現觀望的態勢,理由可能是明日即將舉行歐洲央行的利率決策會議。

日日牛(365bulls.com)20151020技術指標綜覽-圖:由於昨日聯準會官員保持升息論調,加上歐洲央行開會可望出現擴大寬鬆的預期,讓美元指數一吐日前怨氣昨日早盤提醒各位,美元指數美債殖利率恐將觸底反彈,並影響新興市場與原物料的走勢,果然立馬就在昨日美股盤中上演。由今日更新的最新技術指標名單可以看出,美元指數放空黃金ETF(GLL)放空日圓ETF(YCS),同時並列在CCI突破 -100大關的名單上,顯見在昨日聯準會官員始終保持升息論調,加上歐洲央行開會可望出現擴大寬鬆的預期,讓美元指數一吐日前怨氣。

日日牛(365bulls.com)20151019技術指標綜覽-圖:近兩周倚靠美元與美債殖利率同時走低而受惠的新興市場與原物料類股,本週轉弱的機率大增,反而歐股、日股、美國科技與生技的轉強,在本週可望成為表現焦點上週多數新興市場還是大獲全勝。尤其是中國、印度等新興亞洲國家,周線漲幅在所有股市中名列前茅。另外,俄羅斯在油價近期回穩後表現也不遑多讓。目前已經站上月線、季線與年線的主要新興市場國家就是俄羅斯韓國;產業類股則有保險類股網路股科技股公用事業非核心消費類股等等。風險性資產僅在上週前半旬短暫歇息,後半場轉而走高。

本週即將迎來歐洲央行會議行程,可以看得出來上周四(10/15)之後美元跌勢逐步趨緩,美國各天期公債殖利率也似乎觸底了。根據本站今日更新的『最新技術指標名單』顯示,儘管仍處偏空格局,放空歐元指數ETF(EUO)的CCI上週五突破 -100大關,搭配歐洲央行本週若出現加碼寬鬆言論,美元轉而走高機率升溫,將是影響本週股市表現的關鍵。

日日牛(365bulls.com)20151016技術指標綜覽-圖:市場分析師認為,美國消費者支出不如預期,許多機構也下修了美國經濟成長數據,年底前美  元重振雄風難度很高美國昨日公佈9月份核心CPI較去年同期成長1.9%,已接近聯準會上限目標,然而加上能源與食物之後,整體的CPI是下降的,顯見油價還是拖累通膨的最大元凶。另外,美國上週申請失業救濟金人數創下42年來的低點,上述兩項經濟數據公佈後,美元指數止跌回升,暫時解除跌破今年以來死守的93~94的區間底部。

日日牛(365bulls.com)20151015技術指標綜覽-圖:在錢仍淹腳目但放股票或債券都不對的情況下,黃金目前成為多數資金追捧焦點通縮佛地魔現身!美國公佈9月份生產者物價指數創下八個月以來最大降幅,零售銷售亦不如預期,聯邦資金利率期貨顯示升息機率由上週的36%降至本週的25%,美元指數重挫,對於利率走向最敏感的2年期公債殖利率重挫超過一成。儘管如此,對股市並未出現全面激勵的效果,只有在部分新興市場與原物料市場看得到緊縮效應的支撐,尤其是黃金類股;與能源不同的是,經濟趨緩導致需求降低的壓力比較不會發生在黃金身上,只要利率與美元下滑,就能重啟投資人對黃金的青睞因此,在錢仍淹腳目但放股票或債券都不對的情況下,黃金目前成為多數資金追捧的焦點。

日日牛(365bulls.com)20151013技術指標綜覽-圖:新興市場與原物料「中場休息」,美國保險類股創股災來新高一如本站昨日(10/12)所發表的『本周市場展望』,新興市場與原物料經過上週的漲勢,將遇到黃金切割率與均線反壓,昨日開始出現修正,油價在沒什麼利空之下大跌5%,而在截至上週為止美國鑽井數量為連續六周減少,加上OPEC預期明年原油使用量仍將成長的消息下仍利多不漲,顯見市場仍對油價的漲勢隨時抱持謹慎的態度,「有賺就跑」就是操作這些下降趨勢市場的心情寫照。

日日牛(365bulls.com)20151012技術指標綜覽-圖:美國進入超級財報周,新興市場與原物料回測支撐不破可考慮佈局自本站在10月初陸續於每日的早盤投資小語(技術指標綜覽)中,提醒各位隨著高收益債券觸底反彈、VIX指數跌破20等短底來臨證據出爐之際,上週(10/5~10/9)全球股市周線拉出長紅,其中標普500指數來締造出今年以來最大的單週漲幅。儘管如此,標普500指數還不是表現最亮眼的,標普500指數可說是吊車尾,新興市場原物料則大獲全勝。

日日牛(365bulls.com)20151012周市場展望-圖:美國進入超級財報周,新興市場與原物料回測支撐不破可考慮佈局自本站在月初陸續在每日的早盤投資小語(技術指標綜覽)中,提醒各位隨著高收益債券觸底反彈、VIX指數跌破20等短底來臨證據出爐之際,上週(10/5~10/9)全球股市周線拉出長紅,其中標普500指數締造出今年以來最大的單週漲幅。儘管如此,標普500指數還不是表現最亮眼的。(圖一) 顯示上週全球區域股市指數ETF的表現,標普500指數可說是吊車尾,新興市場國家大獲全勝。

另外,在產業表現的部分,原物料市場也處於昂首闊步的狀態。(圖二) 顯示上周各產業類股的表現,相較以往的資優生—科技與生技,原物料類股可說是揚眉吐氣,爆發力十足。

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