日日牛(365bulls.com)20151117技術指標綜覽-圖:全球股市力抗非基本面衝擊,印度、印尼、俄羅斯短底形成  在什麼都見怪不怪的時代,全球股市對抗非基本面衝擊的抵抗力提高不少,恐怖分子想要藉由提前放空股市,在災難後收割而獲取財源的成功性也愈來愈低。在今日更新的技術指標符合市場名單中,「威廉指標落入 -80下方」的市場個數大幅減少,顯示短底來臨,此外,今日已有些許市場符合CCI突破 -100大關,包括:印度印尼俄羅斯黃金類股等等,依照過去經驗,若底部逐步形成,明、後天將會有市場的CCI陸續突破 -100大關,如果這種狀況出現,顯示本週就有希望看到底部,不用等到下週了。

日日牛(365bulls.com)20151112技術指標綜覽-圖:美元漲勢暫歇,新興市場與非美世界鬆一口氣  儘管股市先行指標:高收益債券ETF(HYG)表現持續弱勢,昨日仍名列「收盤創下五日新低」的名單上,不過至少在「威廉指標落入 -80下方」的市場個數正逐步減少中,顯示市場資金輪動打底正在進行。如果留意本日的技術指標更新名單,在威廉指標小於 -80的名單中,最右邊那欄即代表昨天收盤已脫離「威廉指標  <  -80」的行列,所以表頭為『本日相較上日減少的市場』

  其中,最近兩日脫離「威廉指標落入 -80下方」的名單,多屬於非美世界新興市場相關。巴西印尼土耳其昨日囊括全球區域型ETF表現前三名的寶座,這也顯示本週以來,美元指數與各天期美債殖利率歷經上週的飆漲之後,目前處在休息的狀態,也因此,之前因為升息預期濃厚,壓力較大的升息受害股,如公用事業,以及部分新興市場等,本週表現感覺較為明朗。

日日牛(365bulls.com)20151110技術指標綜覽-圖:全球股市回測均線支撐,美元利多出盡之時可觀察新興市場與原物料買點  昨日盤面缺乏消息,但全球股市跌多漲少。這也是昨日盤前小語(11/09技術指標綜覽)跟各位提到的,本週股市回檔機率頗大,倒也不是因為升息隱憂的關係,如果是這樣在上週五(11/06)股市早應該出現全面重挫的格局。除了是10月份以來股市漲幅相當亮眼,以致短線投資人獲利了結外,回檔再測各個均線支撐的力道,在技術分析上本來就應該要完成的事,這個先蹲才能後跳的動作,通常是我們掌握進場契機的好機會。

日日牛(365bulls.com)20151104技術指標綜覽-圖:新興市場貨幣在美元指數盤間下轉強,原物料相關市場旺季效應持續  全球股市又重現邊出太陽邊下雨的景象。美國各天期公債殖利率持續創下新高,美元指數突破一周以來的三角收斂,兌歐元與日圓明顯上漲 -- 看到這裡,應該會猜測是市場認為週五(11/06)非農就業數據應屬正面,以致加深年底的升息預期的原因以往來說,此舉對新興市場與原物料的效應甚為負面,但眼下奇怪的是,美元兌原物料與新興市場貨幣的漲勢卻是呈現消弭的狀態。巴西里拉兌美元大漲2%,南非幣與澳幣也持續盤堅中;另外,昨日(11/03)在中期偏多名單:「收盤  >  20日均線  >  50日均線」的市場個數暴增,新加入的市場清一色都是新興市場原物料。兩種互斥的狀況並存,有一個必定為假,但在非農就業數據未揭曉前,妄下定論是不智的,這也難怪昨日股市表現良好之際,VIX指數卻小幅上漲的原因吧!

日日牛(365bulls.com)20151030技術指標綜覽-圖:以2011年股市走向為指引,11月股市將陷入整理格局  美國昨日公佈第三季GDP表現不如預期,然而各天期公債持續大漲,10年期公債殖利率大漲逾4%至2.19%,創下一個多月以來的新高記錄,顯見市場對於第三季GDP疲弱的解讀認為只是暫時性的效果,主要是庫存數據拖累的關係另外,昨日所公佈的初次申請失業救濟金的人數仍維持在40年來的低點,也顯示就業市場仍然表現不俗在此情況下,昨日新興市場相關的ETF表現持續陷入整理,成熟國家則表現相對穩健。

日日牛(365bulls.com)20151029技術指標綜覽-圖:聯準會聲明偏鷹派,歐股與日股可望成為最大受惠者  聯準會10月份維持利率不變,但其會後聲明,加深了12月份升息的機率。昨天的聲明中,聯準會撤銷了「全球經濟和金融形勢可能抑制美國經濟」的表述,轉為「聯準會將關注國際形勢」。這與9月會議時是不同的。當時,9月份的聲明中稱,全球形勢的變化可能一定程度上抑制美國經濟活動。對於非美世界的狀況對美國經濟活動的影響,聯準會已轉正面解讀,昨日會後聲明出爐後,多家投資銀行如高盛,法興、摩根大通等公司的經濟學家也認為美國12月升息的大門敞開,市場對美聯儲升息的預期顯著增強。聯邦資金利率期貨顯示,12月升息的機率從原來的34.7%跳升至47.1%、明年1月升息的機率從43.9%躍升至54.5%。

日日牛(365bulls.com)20151027技術指標綜覽-圖:美國三大指數(標普500、道瓊、那斯達克)站上年線的速度比加碼QE的歐洲還強,甚至也接近八月股災前起跌點的位置隨著聯準會會後聲明發表日的接近,新興市場與原物料表現承壓。儘管美元指數昨日止住了漲勢,然而,包括巴西、礦業、能源等新興市場與原物料類股昨日則名列「收盤創下五日新低」的名單內,較為強勢的俄羅斯與黃金類股則名列「MACD高檔死叉」的名單中,顯見市場的確在觀望聯準會週三即將發表的會後聲明。

雖然各界也預期聯準會本次不會有任何利率決議出現,但仍深怕鷹派立場的力道在會後聲明上加強,本波股市自10月初起漲新興市場與原物料累積了不少的漲幅,就算至今日不少的新興市場相關的ETF,累積漲幅仍達兩位數的水準,有的已經在跟200日均,也就是在年線反壓進行奮戰的動作,本週回檔也是正常合理的狀況。

日日牛(365bulls.com)20151026技術指標綜覽-圖:歐、日股市靠寬鬆預期後來居上,聯準會基調為新興市場補漲關鍵受到歐洲與中國聯袂寬鬆的激勵,全球股市上週周線多數收紅,只有俄羅斯泰國越南是收黑的。成熟國家靠著印鈔票扳回一城,率先站上年線。本站之前就提過美元指數有可能低檔反彈,此舉將對新興市場與原物料造成壓抑,加上近期美國經濟數據表現不俗,上週五(10/23)美國各天期公債殖利率又全數跳升,其中,兩年期公債殖利率大漲逾8%,可見在美元與美債殖利率反彈後,目前只剩下新興市場在跟200日均做奮鬥。

日日牛(365bulls.com)20151026技術指標綜覽-圖:歐、日股市靠寬鬆預期後來居上,聯準會基調為新興市場補漲關鍵全球股市又走回了寬鬆派對的老路,景氣不佳也不是什麼新聞,倒是寬鬆基調令人振奮。上週最引人注目的焦點無非是歐洲央行考慮在年底加碼QE的言論,中國則在上週五(10/23)晚間,美國股市開盤前,宣布「雙降」,是去年(2014)11月以來的第六次降息,今年以來的第四次降準。(圖一) 顯示上週全球區域股市指數ETF的表現,很明顯的有印鈔票的、未來可望印鈔(包括歐洲與日本)的表現都相當亮眼,俄羅斯與巴西在前兩周累積兩位數的漲幅之後稍作休息,無論如何成熟國家與新興市場,呈現良性循環般的走高,的確令人欣慰,本站之前提出本波下跌猶如2011年下半年整理並逐步走高的態勢,似乎仍絲毫不差。

日日牛(365bulls.com)20151023技術指標綜覽-圖:歐洲央行寬鬆派對鳴槍開跑,多數市場反彈站上月線與季線歐洲央行總裁德拉吉表示,由於短、中、長期通膨預期下降,歐洲也需要進一步壓低歐元,年底前歐洲央行將進一步實施量化寬鬆計畫,此談話一出掀起風險性資產的高潮,儘管美國昨日同步公布的經濟數據亦告強勁,然而,市場昨日完全沉浸在歐洲央行德拉吉所營造的寬鬆派對中。美國昨日公布上周初次申請失業救濟金人數為25.9萬人,低於市場預期的26.5萬人;另外,9月份成屋銷售也創下2007年2月以來第二高的水準,顯然市場並沒有被美國如此優越的經濟數據該引發的升息預期所干擾。

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