日日牛(365bulls.com)20151221技術指標綜覽-圖:股市當年度表現差,隔年元月行情收紅機率高  上周五(12/18)適逢美股的「四巫日」,也就是美股期貨美股選擇權美股指數期貨美股指數選擇權同時到期結算的日子,一年當中每逢3、6、9、12月的第三個週五就是結算日。根據歷史經驗統計,美股適逢這些期權到期壓低結算的機率為六成八。不過,本站統計自金融風暴以來,12月份的「四巫日」遭壓低結算的年份只有兩次:2012年與今年

  (圖一) 標普500指數自2009年以來,12月份的四巫日表現,以及當年與隔年元月行情的狀況。搭配美國利率會議召開與油價創低的陪襯下,今年壓低結算的跌幅算是七年來最慘的;另外,今年度的標普500指數表現,維持負報酬的機率很大,跟筆者常常提到來比較的2011年較為類似。

日日牛(365bulls.com)20151214技術指標綜覽-圖:預防「延後升息」的黑天鵝起飛,公債成為最佳避風港  在聯準會會議召開之前,人民幣大幅貶值的場景令市場回想起八月份股災。上週五(12/11)收盤後落入「收盤創下五日新低」「威廉指標落入 -80下方」的市場個數皆逾90個 (本站所追蹤的股、債、匯市場共118個),剩下的不是放空型ETF,就是公債相關。若觀察「威廉指標落入 -80下方」的市場,可說遍及強勢與弱勢市場,連美國各天期公債殖利率都要跑來做伴,可見這次並不是反映升息預期,而是在預防「延後升息」的可能性。

日日牛(365bulls.com)20151214技術指標綜覽-圖:預防「延後升息」的黑天鵝起飛,公債成為最佳避風港  上周一(12/7)與各位提醒,由於各個市場MACD日線高檔死叉,加上防禦型類股表現優於成長類股,行情將陷入修正,並預告美國標普500指數必須守住 (詳情請見該文:標普500須守住2021,黃金類股或為短線黑馬)。但上週五(12/11)一記長黑K摜破11/16的低點支撐2021,搭配VIX指數跳空反彈至24 (圖一),本週行情似有山雨欲來之勢。

 

日日牛(365bulls.com)20151210技術指標綜覽-圖:強勢股測底、弱勢股反彈,資金輪動下的股市燭火  新聞又拿油價作為股市下跌的原因了,儘管有些時候是沒錯,但昨日收盤時能源類股俄羅斯股市是上漲的。昨日比較驚人的應該是強勢股的回落,尤其是美國股市中的強勢股:科技消費金融等族群。那麼,難道升息議題才是致使股市下跌的原因嗎?也不盡然,受惠升息的金融股昨日是走低的狀況,害怕升息的公用事業族群昨日則是毫髮無傷。本站之前已經提過,升息早已是過氣之梗,昨日美元指數又回落,搭配美國各天期公債殖利率同步走低,這些都不是反映升息該有的狀況。

日日牛(365bulls.com)20151208技術指標綜覽-圖一:美、日陣線同盟仍是主軸,新興市場低檔盤整仍需時日  受到油價重挫的影響,全球股市少,美股一如預期般的開始修正,畢竟跨越2100點關卡並不是那麼容易的事。倒是上週受到歐洲QE幅度不如預期影響的歐股,因為已經率先下跌的結果,昨日表現較為抗跌。以今日最新的技術指標符合市場名單來看,唯一稍微可以有一點振奮氣息的莫過於美國運輸類股呈現低檔金叉的狀況,這某一部分當然是歸功於油價下跌的激勵,但重點是在油價創低的前提下就連運輸需求都不振(包含旅遊與物流),那才要真正擔心實際經濟背後的真相,但幸好在昨日美國股市殺聲隆隆的環境下,運輸類股幸得平盤坐收,在詭譎的行情下點燃一絲曙光。

日日牛(365bulls.com)20151207技術指標綜覽-圖一:標普500須守住2021,黃金類股或為短線黑馬  美國11月非農就業人數增加逾21萬,前月就業人數同時被上調至近30萬的超高數字,失業率維持在5%,時薪上漲0.2%。美國在三年內成功增加了810萬個就業機會,就如同葉倫在國會聽證所說,升息時機業已成熟。但由上週的資產表現來看,非美貨幣的盤堅黃金類股的衝高,令人感覺到升息壓力是否已經提前釋放。其實,升息早已不是重點,關鍵是在市場逐步消化升息的隱憂之後,能否讓其他表現落後的類股跟上,股價是否全面具有動能,而非只有部分類股在死撐。

  美股在優於預期的非農就業數據公佈後,上週五(12/4)展開報復性反彈,不過,與景氣相關的成長型類股,其表現卻較弱於防禦性類股 (圖一),而且這個現象是從11月底便開始了。

日日牛(365bulls.com)20151203技術指標綜覽-圖:升息隱憂籠罩,美股動能卻是全球最強,科技與消費最具漲相  隨著本週各種金融事件的紛陳,本站每日更新的技術指標符合市場名單中,多、空指標的市場個數時而少、時而多,換來換去莫衷一是。昨日(12/02)的技術指標符合市場名單中,偏空趨勢指標:「短、中、長期均線空頭排列」的市場個數又增加了,儘管相較之下仍遠不及8月股災當時的個數,但此舉也表示股價動能熄火的態勢。這些增加的市場多為新興市場股市相關,雖然目前股價都還是離8月股災低點有段距離,重點是11月份以來股價呈現逐步趨緩的狀況,以致月線下彎,最終穿破季線所致,觀其K線圖,11月份以來就是在月、季線上下方盤整。

日日牛(365bulls.com)20151130技術指標綜覽-圖:2016年元月行情機率升溫,股市逢低仍是進場良機  美元指數因為歐洲央行擴大寬鬆的預期持續發酵,終於在上週五(11/27)被推上了百元大關,然而美國兩年期與五年期公債殖利率卻呈現跳空下跌的態勢,可見美元指數的走強,是因為歐元走低的拉鋸,可說是被德拉吉推上了百元關卡,新興市場貨幣與股市因而受累。另外,基於人民幣加入SDR後是否貶勢加劇的猜想,也讓新興市場資產產生動盪,上週五盤後「收盤創五日新低」的市場以新興市場股市相關為多,幸好在中期偏空指標:「收盤 < 20日均線 < 50日均線」,也就是收盤跌落月線與季線的部分,並沒有大規模的新興市場股市加入行列。

日日牛(365bulls.com)20151130技術指標綜覽-圖:2016年元月行情機率升溫,股市逢低仍是進場良機  自八月股災之後,離年底就只剩一個月了,到目前為止,相信仍然有許多朋友對10月初以來的漲幅抱持著相當懷疑的態度,究竟這是逃命波的成型,亦或是另一個上升趨勢的開始,的確只能等線圖出來才能揭曉。

  從美股(標普500指數)來看,自10月初低點以來底部的確是愈墊愈高 (圖一),如今臨屆前波高點,是否將因本週開始一連串金融事件,諸如人民幣加入SDR的進展、經濟數據如各國PMI與將於週五(12/4)公佈的美國非農就業報告等議題而又開始「近鄉情怯」,料將成為各位投資朋友觀察的重點。

日日牛(365bulls.com)20151123技術指標綜覽-圖:新興市場資產如浴火鳳凰,股、匯、債三者飄香  看看上週表現前五名的貨幣,巴西里拉俄羅斯盧布南非蘭德分別名列1 ~ 3名,兌美元漲幅都有3%以上的水準,第四名為馬來西亞令吉,漲幅也有2%,第五名則是澳幣。儘管上週美國兩年期公債殖利率仍大漲逾8%,但美元指數還是百元關前腿軟。同樣不受美國2年期公債殖利率飆漲威脅的,還有新興市場股市。上週表現前五名的區域型ETF,分別是巴西(EWZ)俄羅斯(RSX)印尼(IDX)亞太指數(EPP)以及全球新興市場(EEM),這些在以往全都是聽聞美國升息與美元飆漲而色變的市場,堪稱是浴火鳳凰飛滿天的情景;同樣的,在債市表現上,新興市場債高收益債的表現似乎也拉開差距。

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