不久前預計未來12個月美股熊市機率有68%的高盛(Goldman Sachs),上週竟然推翻了這項預測,轉而發表報告指出美股還可以再漲三年,原因是若美國稅改過關的話,2018年標普500指數(S&P500)的調整後每股盈餘可望達到150美元,換算成指數則得以漲到2850點,相當於從目前的時間點到2018年年底前,標普500指數可望再出現一成左右的累積報酬。
美國聯準會(Fed)昨晚公布的FOMC會議記錄(11月份)顯示,核心通膨持續低於預期,大出市場意料之外,因此許多與會官員相信,通膨率低於2%的時間,恐怕會比原先預期還要長,儘管部分與會官員認為,直到接下來的數據確認通膨已朝2%目標邁進前,應暫緩額外的升息行動,然而此份會議紀錄公佈後,美國聯邦基金期貨交易預計,Fed將於12月會議中決定升息的可能性仍為100%,和一周前預計機率相同。
上週末一則新聞這樣寫著:根據基金流向機構(EPFR Global)發布最新數據顯示,截至11/15當周,高收益債基金遭投資人贖回51億美元,為2014年8月俄羅斯入侵烏克蘭造成市場波動以來最大單周撤離紀錄。累計今年迄今,已有超過80億美元從高收益企業債基金流出,此數據亦為今年3月以來之最,且是1992年有紀錄以來的第四大量。
美國公佈10月份核心CPI同比增幅為今年4月以來最大,10月份零售銷售環比高於預期,雖然數據總體好於預期,但不及前值。此消息在債券市場上加劇了「殖利率曲線」更加走平的現象。分析師認為此通膨數據令聯準會(Fed)可以放心升息,昨晚美國2年期公債殖利率並沒有因為股市振盪而走低,但也沒特別走高僅收平盤;中長天期公債殖利率卻還是因為避險狂掉,導致2年期與10年期公債的利差創下十年以來最低水準。
相信各位應該感覺到近期股市相較以往震盪加劇,不過身為避險性資產的黃金,表現卻欲振乏力,尤其在目前美元漲勢仍算溫和的情況下,這的確令人百思不解。上週五(11/10)股市表現乏善可陳,美元指數僅平盤震盪,黃金類股(GDX)竟然可以重挫逾1%,成為美股盤面上最灰頭土臉的類股,實在相當心酸。
昨晚金融市場冒出許多詭譎的現象,首先明明美元漲幅溫和,但新興市場貨幣又聯袂重挫。墨西哥披索兌美元下跌近0.7%;儘管俄羅斯股市指數飆高,但俄羅斯盧布兌美元跌幅卻擴大至2%;土耳其里拉兌美元跌1.6%,並刷新1/27以來盤中低點至3.8940里拉。南非蘭特兌美元跌幅擴大逾1%,穩穩佔據14關卡上方。
上週五(11/3)美國公佈10月份非農新增就業數據達26.1萬,平均時薪環比增長為0%,雙雙不及市場預期,不過失業率降至4.1%,倒是優於市場預期。這樣憂喜參半的非農就業數據,剛開始是使美元下挫的。不過,隨後公布的ISM非製造業PMI、耐久財訂單和工廠訂單等數據均優於預期,其中ISM非製造業PMI還創了12年多來的新高,顯示美國經濟持續向好,美元聞訊自低檔反彈,2年期公債殖利率走高,黃金價格轉而受抑,新興市場資產壓力重現。
相當在意美股指數的美國總統川普(Donald Trump),終於提名大鴿派鮑威爾(Jerome Powell)擔任下屆聯準會(Fed)主席,總體來說算是減緩了金融市場緊縮的壓力,美元轉而走低,在國際市場的部分,新興市場資產減輕壓力,不過日前本站曾提及的拉美股市與俄羅斯股市也沒什麼表現就是了,倒是土耳其股市一吐日前怨氣,終場突破前波高點收在半個月來的新高,不過無論是法人籌碼與能量潮(OBV)表現均相當消極,CCI日線也來到100上方的超買水準,搶短還是需要考慮進場點位優勢的重要性。
上週五(10/27)美股中的科技股表現亮瞎全場。主要是亞馬遜(Amazon)、微軟(Microsoft)、谷歌(Google)與英特爾(Intel)都公布了靚麗的業績,科技五巨頭(FAANG)上週多以跳空上漲做收。然而觀察這些個股的線圖也會發現一些有趣的現象。
受到美國總統川普(Donald Trump)與其幕僚柯恩(Gary Cohn)強力推動稅改必須今年過關,以及比葉倫(Janet Yellen)更加鷹派的經濟學家泰勒(John Taylor)受到川普青睞,可望角逐下屆聯準會(Fed)人選的消息牽動,美國各天期公債殖利率跳漲,黃金受壓跌破1300美元大關,新興市場漲幅縮減,美元觸底反彈。然而,科技五巨頭(FAANG)的股價則未受到太大影響,其中蘋果(Apple, Inc.)昨晚還大漲近2%,總體來看科技股的法人籌碼還未受到牽動,可說多頭勢強。
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