日日牛(365bulls.com)20170411技術指標綜覽-圖:恐慌指數收盤創今年新高,美元與公債成為資金追逐標的  儘管油價大幅走高,有助撐住美股大盤,但昨晚又是一個債優於股的態勢,恐慌指數(VIX)昨晚大漲近一成,收盤創下今年以來新高。美國各天期公債殖利率因避險需求持續走低(公債價格上漲),但這樣的狀況似乎沒有大幅激勵到黃金的走勢,黃金現貨指數ETF(GLD)始終被困在120下方,也致使黃金類股指數ETF(GDX)無法順利突破24價位之上,原因應該是美元也順勢走強,全球只要陷入政治動蕩不安的狀況,美元就成為避險資金的最愛。

日日牛(365bulls.com)20170410技術指標綜覽-圖:愈來愈多市場脫離均線多頭排列,股市快不行了嗎?  由於市場認為美國三月份奇差無比的非農就業數據是因為天氣不佳導致,加上失業率又從4.7%降到4.5%,黃金公債在反壓關卡前又進行折返。不過,本站從全球多數股市3/20出現的前波高點計算,脫離短、中、長期均線多頭排列的市場卻愈來愈多,而且這段期間各類型債券資產的報酬,反而比股票標的還亮眼,形成債優於股的奇特現象。

日日牛(365bulls.com)20170410技術指標綜覽-圖:愈來愈多市場脫離均線多頭排列,股市快不行了嗎?  全球股市在3/20的高點過後猶如一灘死水,只有歐洲股市表現尚可,其餘的包括像美股日股新興市場股市還在負報酬情境打轉。(圖一)為3/20以來各類資產以美元計價的報酬表現。儘管油價回穩,但股市資產表現卻乏善可陳,只剩歐股獨撐大局,日股則因為這期間日圓獨自大漲了逾1%,並沒有因為美元上漲而走低,美元避險類別的日股標的因而加劇跌幅,奪得近期股市的苦主冠軍。整體來說,美國升息之後,股市資產反而相較各類型債券資產力道有限。

日日牛(365bulls.com)20170407技術指標綜覽-圖:巴西里拉接棒南非幣貶值,今晚非農就業牽動公債與黃金命運  只要是關於全球戰事消息,對股市資產的影響都較為短暫,不過,短線上風險趨避的心態,還是會推升原油黃金價格的表現。一直困在120反壓價位以下的黃金現貨指數ETF(GLD),一方面可望得利於避險心態的升溫,但又面臨今晚3月份非農就業數據公佈,以及日前聯準會(Fed)縮減資產負債表的意圖,就看看今晚法人在120點位相戰的狀況。同樣的,公債也是面臨相同的局面,20年期公債指數ETF(TLT)自3月中隨著股市一同反彈,如今也是必須與反壓對抗,儘管股市多頭氣氛已變得不如以往,應該有利於公債的表現,但Fed縮表的影響還是在,反壓抗戰顯得力不從心,加上今晚的非農就業與薪資數據若又亮瞎眼,想必又是一場混戰。

日日牛(365bulls.com)20170330技術指標綜覽-圖:法人籌碼只在公債升溫,多頭仍需戒慎,低檔標的僅適合搶短  果不其然前天晚上公佈的消費者信心大增數據利多只維持一天,昨晚美國各天期公債殖利率又全數重挫(公債價格上漲),其中與利率最為敏感的兩年期公債殖利率大跌逾3%,因此金融股的表現又在美股十大產業中吊車尾。反觀之前的拖油瓶:能源類股,其指數ETF(XLE)昨天首日站上月線反壓,然而這現象必須持續三日,同樣的美國石油指數ETF(USO)昨日也是大漲逾2%的狀態,只要越過重點反壓10.5,原油能源類股春天即將到來,然而這必須西德州油價回到每桶50美元以上才有可能。

日日牛(365bulls.com)20170328技術指標綜覽-圖:美股季線支撐、油價反彈力道、公債能否突破反壓,三者將確認股市跌勢是否已盡  自3/1以來,美國三大指數(道瓊工業、標普500、那斯達克指數)總共下跌約3%左右,以美元計價的非美股市指數ETF,以歐洲股市表現最為亮眼,無論是有沒有匯率避險,當然沒有避險漲更多(因為美元下跌)新興市場還是以印度股市居冠,也就是說三月以來美股相較非美股市呈現灰頭土臉的狀態。

日日牛(365bulls.com)20170316技術指標綜覽-圖:鴿派狂歡派對過後是一次漲足?還是要快些買進?  由於聯準會(Fed)基調比預期還要鴿派,全球股市昨晚漲多跌少。使得之前表現很悶的新興市場原物料,今日又回到「CCI突破 -100大關」的名單中,當然還包括被殖利率走高所拖累的公債投資等級債相關類別資產。很明顯的,鴿派派對狂歡過後,飯還是得吃,覺還是得睡,有些原本掉落月線下方的標的,首要之務當然還是站上月線反壓。

日日牛(365bulls.com)20170224技術指標綜覽-圖:強勢股驚露空頭吞噬K棒,黃金站上1250大關,獲利部位可考慮陸續了結  昨晚強勢股的頹傾真的令人驚心動魄。舉例來說,今年以來大漲兩成的巴西股市,昨晚開高走低猶如排球殺球走勢的震撼,令人冷汗直流。巴西股市盤中一度超越69000點大關,距離7萬點僅一步之遙,卻在盤中遭到空軍襲擊,終場重挫逾千點,盤中振幅亦逾三趴,其美國掛牌的ETF(EWZ)的K棒非常明白地以「空頭吞噬」的形態出現,開盤價與最高價幾乎相等,收盤價幾乎是最低的情況下,當天追價的所有人慘遭套牢,除非近期股價又能漲回這跟黑K的高點之上,否則七萬大關要攻克還需要一些時日,甚至還有部位的投資朋友也必須考慮適時獲利了結。

日日牛(365bulls.com)20170223技術指標綜覽-圖:全球公債價格漲不停,公用事業默默攀升,股市資產仍需居高思危  儘管道瓊工業指數(INDU)昨晚連續第九日創下收盤紀錄新高,創下1987年以來最長收盤迭創新高的紀錄,但其實在道瓊指數30支股票中,下跌與收在平盤的股票超過一半,拖累指數最深的還是能源類股,尤其是整合性大型能源公司的艾克森美孚(Exxon Mobil)雪弗龍(Chevron),昨晚油價是收低的,但紐約輕原油還撐在每桶53美元之上,直到稍早美國石油學會(API)發佈,上週原油庫存下降,主要是汽油精煉油庫存降低的關係,亞洲早盤油價轉而升至每桶54美元,今日則需看EIA的庫存數據。

日日牛(365bulls.com)20170213技術指標綜覽-圖:股市要續漲,油價不能跌;能源類股能量潮突破下降趨勢,將挑戰月線反壓  上週本站頻頻以技術分析的角度提醒各位不要過度追空美元能源,美元就因為歐債危機風頭再起,加上川普(Donald Trump)提出的「有感降稅說」而自低檔反彈;油價雖然還處在產油國間減產執行效率的糾葛與庫存增加的威脅之下,卻也奮力自低檔回溫。

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