隨著聯準會會後聲明發表日的接近,新興市場與原物料表現承壓。儘管美元指數昨日止住了漲勢,然而,包括巴西、礦業、能源等新興市場與原物料類股昨日則名列「收盤創下五日新低」的名單內,較為強勢的俄羅斯與黃金類股則名列「MACD高檔死叉」的名單中,顯見市場的確在觀望聯準會週三即將發表的會後聲明。
雖然各界也預期聯準會本次不會有任何利率決議出現,但仍深怕鷹派立場的力道在會後聲明上加強,本波股市自10月初起漲新興市場與原物料累積了不少的漲幅,就算至今日不少的新興市場相關的ETF,累積漲幅仍達兩位數的水準,有的已經在跟200日均,也就是在年線反壓進行奮戰的動作,本週回檔也是正常合理的狀況。
上週多數新興市場還是大獲全勝。尤其是中國、印度等新興亞洲國家,周線漲幅在所有股市中名列前茅。另外,俄羅斯在油價近期回穩後表現也不遑多讓。目前已經站上月線、季線與年線的主要新興市場國家就是俄羅斯與韓國;產業類股則有保險類股、網路股、科技股、公用事業與非核心消費類股等等。風險性資產僅在上週前半旬短暫歇息,後半場轉而走高。
本週即將迎來歐洲央行會議行程,可以看得出來上周四(10/15)之後美元跌勢逐步趨緩,美國各天期公債殖利率也似乎觸底了。根據本站今日更新的『最新技術指標名單』顯示,儘管仍處偏空格局,放空歐元指數ETF(EUO)的CCI上週五突破 -100大關,搭配歐洲央行本週若出現加碼寬鬆言論,美元轉而走高機率升溫,將是影響本週股市表現的關鍵。
美國昨日公佈9月份核心CPI較去年同期成長1.9%,已接近聯準會上限目標,然而加上能源與食物之後,整體的CPI是下降的,顯見油價還是拖累通膨的最大元凶。另外,美國上週申請失業救濟金人數創下42年來的低點,上述兩項經濟數據公佈後,美元指數止跌回升,暫時解除跌破今年以來死守的93~94的區間底部。
一如本站昨日(10/12)所發表的『本周市場展望』,新興市場與原物料經過上週的漲勢,將遇到黃金切割率與均線反壓,昨日開始出現修正,油價在沒什麼利空之下大跌5%,而在截至上週為止美國鑽井數量為連續六周減少,加上OPEC預期明年原油使用量仍將成長的消息下仍利多不漲,顯見市場仍對油價的漲勢隨時抱持謹慎的態度,「有賺就跑」就是操作這些下降趨勢市場的心情寫照。
美國商務部昨日公佈8月份貿易逆差大增15.6%,金額也創下五個月的新高,此數據也多於分析師預期。分析師解讀貿易逆差擴大結果,主要是出口下降所致,因為過去美元始終處於盤堅狀態以及非美世界經濟放緩的影響,8月份出口金額也同時創下2012年10月以來的最低紀錄。消息一出,美元應聲重挫,昨日對新興市場貨幣包括巴西里拉、澳幣、紐幣與南非幣都會有明顯的下跌。而在國際貨幣基金會(IMF)看壞明年的預測出爐,OPEC國家也因需求不振而決議減產,油價在美元轉弱與減產利多下大漲逾4%。
美國股市上週五創下4年來最大單日逆轉幅度。因為9月非農就業不如預期,加上8月份工廠訂單衰退創下8個月以來最大的衰退幅度影響,美股早盤一片綠油油,然而盤中在市場籠罩延後升息的氣氛中,各類股轉而走高,市場在乎的角度再度從基本面因素轉到資金面因素,轉變之快令人咋舌。
股市先行指標:高收益債券指數ETF(HYG)早盤破底,但收盤弭平跌幅,以小紅坐收,暫時化解破底疑慮。那VIX指數呢?同樣也是下跌的狀況,不幸的是還是穩坐20上方,顯見市場對這波反彈的續航力仍抱持懷疑的態度。
美國昨日通膨數據弱於預期,讓聯邦資金利率期貨預期升息的機率從之前的25%,稍稍減緩至21%,黃金與原油大漲,新興市場活蹦亂跳。儘管「短中長期均線空頭排列」的市場個數沒有減少,但「收盤創五日新高」的個數暴增,更意外的是中期偏空指標:「收盤 < 20日均 < 50日均」的市場個數急劇減少,也就是有可能多數市場昨日收盤已站上月線,股市投資氛圍進一步改善。
這次的聯準會利率決策會議堪稱是史上最不透明,預測最為分歧的時刻,當然對金融市場的影響也是最混盹的狀況。昨天多數股市本來開盤表現良好,但多數由紅翻黑,然而收盤之際跌幅也沒很大,區間震盪觀望氣氛濃厚,恐怕就是本周聯準會決議出爐之前的寫照。
中國政府在推出熔斷機制與鼓勵長線持有股息將免稅的紅利政策後,原本昨日早盤要死不活的上證,在葉克膜與強心針雙管齊下的激勵下,奮勇走高。不過諷刺的是,昨日也剛好是上證指數50日均線與200日均線死亡交叉的日子。沒錯,就是媒體認為導致道瓊工業指數末日來臨的指標,昨日單日的大漲並不足以改變均線向下的趨勢。
若只看技術指標,會作出全球股市氣氛持續改善的結論,日本、歐洲、美國 (包含科技與生技),甚至之前跌翻的上證、拉美、俄羅斯、能源...等皆生機處處,當然其中有的具備反彈條件,但受限於MACD仍在零軸下方,可能反彈幅度有限。但儘管如此,想搶短的,跟想做波段的,都應該在這時候進場,挑選自己心儀的市場好好觀察。
可惜的是,環顧各大網站消息,不是提到紓困案交付希臘國會表決與下周一債務又即將到期的變數,或者是美國企業第二季財報恐將衰退的消息,而且都描述的好像世界末日來臨般的恐怖。其實,在金融市場打滾多年,只要著重在自己本身可以承受的風險報酬狀態,加上有紀律的停利停損動作,如此而已。
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