⚠【公告】因昨日美國股市休市,今日(1/22)暫停「技術指標符合市場名單」更新。歡迎追蹤我們臉書專頁獲得最新通知!

日日牛(365bulls.com)20151210技術指標綜覽-圖:強勢股測底、弱勢股反彈,資金輪動下的股市燭火  新聞又拿油價作為股市下跌的原因了,儘管有些時候是沒錯,但昨日收盤時能源類股俄羅斯股市是上漲的。昨日比較驚人的應該是強勢股的回落,尤其是美國股市中的強勢股:科技消費金融等族群。那麼,難道升息議題才是致使股市下跌的原因嗎?也不盡然,受惠升息的金融股昨日是走低的狀況,害怕升息的公用事業族群昨日則是毫髮無傷。本站之前已經提過,升息早已是過氣之梗,昨日美元指數又回落,搭配美國各天期公債殖利率同步走低,這些都不是反映升息該有的狀況。

日日牛(365bulls.com)20151207技術指標綜覽-圖一:標普500須守住2021,黃金類股或為短線黑馬  美國11月非農就業人數增加逾21萬,前月就業人數同時被上調至近30萬的超高數字,失業率維持在5%,時薪上漲0.2%。美國在三年內成功增加了810萬個就業機會,就如同葉倫在國會聽證所說,升息時機業已成熟。但由上週的資產表現來看,非美貨幣的盤堅黃金類股的衝高,令人感覺到升息壓力是否已經提前釋放。其實,升息早已不是重點,關鍵是在市場逐步消化升息的隱憂之後,能否讓其他表現落後的類股跟上,股價是否全面具有動能,而非只有部分類股在死撐。

  美股在優於預期的非農就業數據公佈後,上週五(12/4)展開報復性反彈,不過,與景氣相關的成長型類股,其表現卻較弱於防禦性類股 (圖一),而且這個現象是從11月底便開始了。

日日牛(365bulls.com)20151126技術指標綜覽-圖:歷史經驗感恩節後股市常往正向發展,站穩月季線上方的市場勝算高  愈接近美國的感恩節,市場波動愈來愈小。歐股與俄羅斯股市針對地緣政治危機只反映了一天,美股昨日則表現平淡。根據歷史經驗,感恩節前後直至年底,股市賣壓會減輕,甚至會往正面的方向發展。請試著回想看看,就算是去年10月中因為油價暴跌而歷經恐怖的股災,在12月中頂多修正一點點,隨後就往上走高,直至隔年2月。本站常常提到,用來比擬今年股市走勢的2011年下半年,也是如出一徹的表現,因此,在市場三不五時的上下震盪中,拉回即是買點的狀況未變。

日日牛(365bulls.com)20151125技術指標綜覽-圖:俄土地緣政治危機中美元再度腿軟,新興市場股市光芒未減  昨天才跟各位分享高收益債券指數ETF(HYG)油價愈走愈近,在俄國與土耳其產生政治衝突,油價轉而大漲下,HYG的CCI也順勢突破了 -100大關,在所有風險性債市資產當中,成為最後一個CCI突破 -100大關的標的。

  儘管歐洲股市及時反映了俄土衝突,但由於在能源類股的帶領下,美股反而是未受影響。以往這樣的地緣政治危機都伴隨著美元的高升與油、金的走高,後者昨日的表現已不在話下,但令人吃驚的是,昨天非美貨幣像是吃了大補丸般異常的強勁,澳幣指數昨日收盤名列「收盤創下五日新高」的名單上,新興市場貨幣如巴西里拉兌美元則大漲近1%,南非幣則呈現溫和收高的狀態。

日日牛(365bulls.com)20151117技術指標綜覽-圖:全球股市力抗非基本面衝擊,印度、印尼、俄羅斯短底形成  在什麼都見怪不怪的時代,全球股市對抗非基本面衝擊的抵抗力提高不少,恐怖分子想要藉由提前放空股市,在災難後收割而獲取財源的成功性也愈來愈低。在今日更新的技術指標符合市場名單中,「威廉指標落入 -80下方」的市場個數大幅減少,顯示短底來臨,此外,今日已有些許市場符合CCI突破 -100大關,包括:印度印尼俄羅斯黃金類股等等,依照過去經驗,若底部逐步形成,明、後天將會有市場的CCI陸續突破 -100大關,如果這種狀況出現,顯示本週就有希望看到底部,不用等到下週了。

日日牛(365bulls.com)20151104技術指標綜覽-圖:新興市場貨幣在美元指數盤間下轉強,原物料相關市場旺季效應持續  全球股市又重現邊出太陽邊下雨的景象。美國各天期公債殖利率持續創下新高,美元指數突破一周以來的三角收斂,兌歐元與日圓明顯上漲 -- 看到這裡,應該會猜測是市場認為週五(11/06)非農就業數據應屬正面,以致加深年底的升息預期的原因以往來說,此舉對新興市場與原物料的效應甚為負面,但眼下奇怪的是,美元兌原物料與新興市場貨幣的漲勢卻是呈現消弭的狀態。巴西里拉兌美元大漲2%,南非幣與澳幣也持續盤堅中;另外,昨日(11/03)在中期偏多名單:「收盤  >  20日均線  >  50日均線」的市場個數暴增,新加入的市場清一色都是新興市場原物料。兩種互斥的狀況並存,有一個必定為假,但在非農就業數據未揭曉前,妄下定論是不智的,這也難怪昨日股市表現良好之際,VIX指數卻小幅上漲的原因吧!

日日牛(365bulls.com)20151103技術指標綜覽-圖:總統艾爾段所領導的正義發展黨(AKP)在週末選舉意外獲勝後,土耳其股市與匯市雙雙勁揚,美國掛牌的土耳其ETF(TUR)大漲近10%  歐美股市在主要國家採購經理人指數表現仍佳的情況下聯袂走高,只有亞洲股市普遍表現不佳。昨日美國公佈ISM製造業指數雖優於預期,但已是連續四個月下滑的狀態,然而Markit 10月份製造業採購經理人指數則來到 54.1,創六個月以來新高紀錄。這些經濟數據在匯市與債市各有不同解讀,由於美元指數挑戰百元大關陣前腿軟,加上昨日歐洲經濟數據表現亦良好,美元指數表現持平;然而,在美債部分卻是各天期公債殖利率全面上揚,兩年期公債殖利率已突破左肩高點,可望挑戰前波高點,提醒各位留心本週五(11/06)非農就業數據的震撼彈

日日牛(365bulls.com)20151029技術指標綜覽-圖:聯準會聲明偏鷹派,歐股與日股可望成為最大受惠者  聯準會10月份維持利率不變,但其會後聲明,加深了12月份升息的機率。昨天的聲明中,聯準會撤銷了「全球經濟和金融形勢可能抑制美國經濟」的表述,轉為「聯準會將關注國際形勢」。這與9月會議時是不同的。當時,9月份的聲明中稱,全球形勢的變化可能一定程度上抑制美國經濟活動。對於非美世界的狀況對美國經濟活動的影響,聯準會已轉正面解讀,昨日會後聲明出爐後,多家投資銀行如高盛,法興、摩根大通等公司的經濟學家也認為美國12月升息的大門敞開,市場對美聯儲升息的預期顯著增強。聯邦資金利率期貨顯示,12月升息的機率從原來的34.7%跳升至47.1%、明年1月升息的機率從43.9%躍升至54.5%。

日日牛(365bulls.com)20151027技術指標綜覽-圖:美國三大指數(標普500、道瓊、那斯達克)站上年線的速度比加碼QE的歐洲還強,甚至也接近八月股災前起跌點的位置隨著聯準會會後聲明發表日的接近,新興市場與原物料表現承壓。儘管美元指數昨日止住了漲勢,然而,包括巴西、礦業、能源等新興市場與原物料類股昨日則名列「收盤創下五日新低」的名單內,較為強勢的俄羅斯與黃金類股則名列「MACD高檔死叉」的名單中,顯見市場的確在觀望聯準會週三即將發表的會後聲明。

雖然各界也預期聯準會本次不會有任何利率決議出現,但仍深怕鷹派立場的力道在會後聲明上加強,本波股市自10月初起漲新興市場與原物料累積了不少的漲幅,就算至今日不少的新興市場相關的ETF,累積漲幅仍達兩位數的水準,有的已經在跟200日均,也就是在年線反壓進行奮戰的動作,本週回檔也是正常合理的狀況。

日日牛(365bulls.com)20151019技術指標綜覽-圖:近兩周倚靠美元與美債殖利率同時走低而受惠的新興市場與原物料類股,本週轉弱的機率大增,反而歐股、日股、美國科技與生技的轉強,在本週可望成為表現焦點上週多數新興市場還是大獲全勝。尤其是中國、印度等新興亞洲國家,周線漲幅在所有股市中名列前茅。另外,俄羅斯在油價近期回穩後表現也不遑多讓。目前已經站上月線、季線與年線的主要新興市場國家就是俄羅斯韓國;產業類股則有保險類股網路股科技股公用事業非核心消費類股等等。風險性資產僅在上週前半旬短暫歇息,後半場轉而走高。

本週即將迎來歐洲央行會議行程,可以看得出來上周四(10/15)之後美元跌勢逐步趨緩,美國各天期公債殖利率也似乎觸底了。根據本站今日更新的『最新技術指標名單』顯示,儘管仍處偏空格局,放空歐元指數ETF(EUO)的CCI上週五突破 -100大關,搭配歐洲央行本週若出現加碼寬鬆言論,美元轉而走高機率升溫,將是影響本週股市表現的關鍵。

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