受到美國科技與生技公司財報優良的激勵,美國四大指數昨晚同步站上季線。恐慌指數(VIX)早在上週四(4/12)就收在20大關下方,本週以來更向本波元月股災後整理的區間低點邁進。各位投資朋友應該知曉,恐慌指數如同美國股市的「鏡像反射」,恐慌指數創下低點,幾乎就代表美股創下新高。上一次恐慌指數創下的低點是在3/9,當天還是美國科技股收盤收復元月股災高點的日子,但好景不長,兩個交易日後(3/13)股價又準備回來測底,恐慌指數其實在3/12就已經反轉收高。
雖然美國股市在假期前最後一個交易日跌深反彈,然而標準普爾500指數(S&P500)、道瓊工業指數(INDU)仍出現逾兩年來最大單季跌幅。話雖如此,但細看各個區域股市的表現(圖一),就會發現所謂美股「最大」單季跌幅也僅有1%左右的水準。而在美元指數仍表現不振下,即便經歷元月股災,整體新興市場股市(EEM)在第一季仍出現正報酬,只不過表現差異很大,亞洲相關市場如中國股市和印度股市的表現,均劣於有原物料行情加持的巴西股市(EWZ)與俄羅斯股市(RSX)。
由於美國國會對預算決議案的協商有進展,加上稅改前景漸趨樂觀,美股三大指數連續四個交易日同登收盤歷史新高,昨晚美元呈現大漲,各天期公債殖利率則轉而上揚,然而就本站所追蹤的指數ETF來看,昨日美股創下新高的樂觀氛圍,並未帶動所有美國掛牌的指數ETF呈現大漲,其中新興市場股市表現較為慘淡,除了部分新興亞洲市場表現稍好之外,印度、拉美、土耳其等股市表現則相對疲弱。
由於朝鮮危機熱度再次升溫,全球金融市場昨晚仍由空方主導,本站追蹤的股市指數ETF表現跌多漲少。其中,新興市場相關的指數ETF仍是重挫焦點,金磚四國外加土耳其指數ETF跌幅皆逾2%以上,只有俄羅斯(RSX)與泰國(THD)表現稍好。令人擔心的還有美國科技股的表現,除了新機發表不利的蘋果(Apple, Inc.)股價持續走低外,網路股中的臉書(Facebook)與網飛(Netflix)昨晚出現近5%的跌幅,也著實令人心驚動魄。
由於美國國會休會、總統川普度假逍遙去,以及超級財報週接近尾聲的情況下,美股交投清淡,不過這也代表投資人暫時找不到理由大舉做多或放空。根據美國金融部落客Zero Hedge昨晚報導,道瓊工業指數(INDU)雖然連續9個交易日創下歷史新高,但股市成交量極度低迷。另一方面,標普500指數迷你電子期貨(E-Mini S&P500)昨晚單日總體成交量,更創2001年以來新低水準。
昨晚美國股債市分別受到「各自」的利多激勵。在股市部分,蘋果(Apple, Inc.)的財報優於預期,股價暫且保住月季線支撐;另外,美國公佈不如預期的製造業指數,以及聯準會(Fed)偏愛的通膨指標:「個人消費支出(PCE)平減指數」年率,在6月下滑至1.4%,低於5月的1.5%,加上美國7月汽車銷售疲軟,整體來說也令債市獲致買盤。
無需等待石油輸出國組織(OPEC)減產效率不佳、俄羅斯拒絕擴大減產的消息出爐,前日本站提醒各位,在能源類股指數ETF(XLE)的法人籌碼於六月下旬股價反彈後卻不漲反跌,必須小心股價與前波高點與月線反壓的互動,昨晚XLE立馬成為油價重挫的犧牲者,收盤遂大跌逾2%。目前法人籌碼離破底僅一線之隔,不過由於之前人氣稍有回升的結果,能量潮(OBV)昨晚並未跌破下降趨勢線,今日亞洲盤油價轉漲,若能阻止今晚法人籌碼進一步破底,六月底的低點至少有機會守住,否則整理時間拉長是必然的。
昨晚美元在聯準會(Fed)召開會議些許時間後才出現明顯走高,猶如踩到恐龍尾巴,過兩天後恐龍回過頭跟你問好一樣。若觀察美元指數ETF(UUP)的法人籌碼,自本週一開始的確有自低檔反彈的跡象,然而,幅度來說感覺上相當的不情願,連短線動能代表的能量潮(OBV)指標都相當疲弱,令人擔心後續走高的動能。
很難得看得如此有趣的局面。在美元一點都不強勢之際,原物料價格卻相當疲弱,就好像原本王不見王的兩人,一同在地獄中相會,並互相問候:「你怎麼也來了?」;本來一起歸納在新興市場族群中的巴西與俄羅斯,已與印度及中國揮手道別,兩者周線都在近期跌破上升趨勢,昨晚美股強勢表現的氛圍,對他們倆一點幫助都沒有。
如果投資能源股只能隨著每日油價漲跌消息開心或難過,那就沒有必要學習技術分析,看報紙做投資就好,不過這樣難免有些後知後覺,跟一般散戶無異。就在前幾天沙烏地阿拉伯與俄羅斯才發表聯合聲明指有共識減產,油價因而大漲逾2%,然而就在昨晚國際能源總署(IEA)發布了一份報告指出,延長減產可能並無法削減全球庫存至五年平均的水準,油價又轉為疲弱。
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