日日牛(365bulls.com)20180917投資札記-圖:美元的好日子不多了嗎?  由於8月份美國通膨數據意外不佳,加上中美貿易戰傳出可能的談判契機,以及包括歐洲央行在內的各國主要央行將恢復貨幣政策正常化等種種因素,美元上週創下今年2月以來最大單週跌幅(圖一)美元指數(DXY)一度觸及94.36低點,週五(9/14)則因傳出川普(Donald Trump)最快本日(9/17)就會宣布對2,000億中國進口商品開徵關稅,市場避險反應下美元反彈,然而週線仍收跌約0.5%。

日日牛(365bulls.com)20180813投資札記-圖:土耳其股市跌翻天,可以逢低撿貨嗎?  上週五(8/10)美國總統川普(Donald Trump)宣佈調升土耳其進口鋼、鋁關稅多達一倍,分別到50%和20%。這次川普對土耳其的貿易制裁,近因一般認為是被土耳其政府拘禁的美國傳教士布朗森(Andrew Brunson),這名傳教士被控參與2016年一場企圖顛覆土耳其政府的流產軍事政變,自川普上台後,美國政府已多次要求土耳其政府釋放布朗森,但雙方未有共識,讓兩國外交關係進入緊張態勢。

日日牛(365bulls.com)20180723周市場展望-圖:貿易戰怎麼看下去?各大投行看法初現悲觀預期  貿易戰的戰火持續延燒!川普(Donald Trump)政府無懼一身腥,拳打中國、腳踢歐盟。繼7/6起對價值340億美元的中國進口商品加徵25%關稅後,引起中國對同等規模的美國進口商品報復性加徵關稅,美國政府於7/10宣布加碼,打算再對價值2000億美元的中國商品另行加徵10%關稅;更火上加油的是,川普在7/20接受電視專訪時宣稱,如有必要,他也準備好對價值逾5000億美元的中國進口商品進一步加課關稅,讓中美貿易情勢更顯緊繃。

日日牛(365bulls.com)20180619技術指標綜覽-圖:外資換個地方抽錢,南非幣與亞幣齊破底,摸底新興市場者莫與法人對做  如果各位有感受到全球股市風聲鶴唳,那絕對是來自新興市場資產的拋售,美國股市即便有些整理也未有內傷,昨晚美國小型股還在創新高當中。如同先前提過,觀察美國主要指數的漲跌量能線(上漲量能減去下跌量能的累計),就算中美貿易戰再度展開,截至目前為止這條線的上升趨勢都還好好的,代表美股未見風險趨避,最明顯的就是恐慌指數(VIX)近期也沒大漲,僅在低檔蠢蠢欲動,但新興市場就是跌到吐血,這當然就是一直以來本站提醒各位的,外資有計劃在新興市場撤資的關係。

日日牛(365bulls.com)20180618投資札記-圖:高盛再押注巴西世足奪冠,巴西里拉上週五走高能否拉抬拉美氣勢?  上週五(6/15)隨著粽香味飄散,迎來的除了是端午連假的愉悅外,更重要的還有四年一度的世足賽熱潮。(屈原哭哭:你們竟然只記得吃粽、放假、看世足…)

  世足賽號稱是全球人類最熱衷的運動,連教宗若望保祿二世(Pope John Paul II)都曾說過,在所有無關緊要的事情中,足球可是最重要的一件事。事實上,世足賽的魔力影響的可不只是賣啤酒和賣宵夜的,這個運動賽事的影響力可真是嚇死人的廣泛,連金融市場也難逃其魔掌。(牛編:終於拉回正題了…)

  歐洲央行(ECB)的研究員曾假設世足賽會分散股市投資人的注意力,進而實質影響股市交易。他們統計並分析了2010年南非(主辦)世足賽期間全球15個國際市場的交易資訊,最後發現股市交易的量價果然都受到了影響。這個研究主要的發現有以下幾點:

日日牛(365bulls.com)20180615技術指標綜覽-圖:歐洲央行對未來保守,黃金低檔閃閃發光,新興市場備受煎熬  雖然歐洲央行宣布了年底將退出QE,然而隨後聲明指出保持利率不變至少到2019年夏天,並下調了對今、明兩年經濟成長的預期,語調中對未來呈現保守格局,歐元趴在地上哀號,美元轉而一飛沖天,新興市場則遭致股匯雙殺,唯有黃金與美元遙望齊同走高。

日日牛(365bulls.com)20180614技術指標綜覽-圖:全球資金益加緊縮,新興市場吸金能力轉弱,投資組合須分散風險  昨晚聯準會(Fed)「鷹」姿換發,並沒有因為可能倒掛的殖利率曲線或者是新興市場央行行長們的求情而順應市場變成鴿派,升息腳步比市場預期略為急促。美元指數ETF(UUP)先漲後跌,收了個長上影線,不過目前法人籌碼表現按兵不動,或許在等待歐洲央行日本央行的會後聲明變化。由於市場也預期歐洲央行可望於年底退出QE,本站所觀察的美國掛牌指數ETF當中,昨晚表現前幾名皆為歐洲股市相關標的,可能是因為尾盤歐元轉強,導致美元計價的ETF報酬轉而攀升的關係。

日日牛(365bulls.com)20180611技術指標綜覽-圖:巴西里拉大漲,阿根廷披索與南非幣卻創低,四大指標研判新興市場危機是否擴大  巴西央行對外宣示捍衛匯率的決心,巴西里拉在上週五(6/8)大漲逾5%,但此舉卻無法激勵市場持有其他新興市場貨幣的信心。阿根廷披索在當局接受國際貨幣基金組織(IMF)的援助之後再創歷史新低,南非幣也續創五個月低點,兌美元跌破了13關卡。

  對於阿根廷政府在接受援助後該國貨幣披索續創新低的情勢,瑞信亞太區私人銀行董事總經理兼大中華區副主席陶冬在其個人部落格上指出,阿根廷上週得到國際貨幣基金會500億美元的信用授權,規模之大、審批速度之快均超乎分析師的預期,該國債市的確穩定住了,但匯率則繼續下挫,主要原因就是「天下沒有白吃的午餐」。

日日牛(365bulls.com)20180517技術指標綜覽-圖:同樣害怕美元走強,為何新興市場資產跌幅超過黃金股票?  由於美元指數近期維持強勢,黃金順勢跌破1300美元,根據本站最新技術指標符合市場名單顯示,昨晚美元指數ETF(UUP)黃金指數ETF(GLD)亦分別名列「收盤創五日新高」「收盤創五日新低」的名單上。之前本站提過美元指數過熱,但由於人氣還是頗旺,能量潮(OBV)屢創新高,加上近期歐洲政治事件影響,義大利民粹主義政黨五星運動和極右翼政黨聯盟黨正考慮,讓歐洲央行免除其QE所購買的2500億歐元義大利國債債務,亦將考慮建立退出歐元區的機制。聞訊後歐元創五個月新低,美元指數因而再度刷新年內新高,近期又回到了93大關上方。

日日牛(365bulls.com)20180427技術指標綜覽-圖:美元走強無傷原物料,油價多頭氣勢充沛,黃金躲在暗處隱隱發光  週四(4/26)晚上有兩件大事。首先是恐慌指數(VIX)並未進一步站上20大關,選擇關前徘徊;另外就是美元指數ETF(UUP)站上每股24美元價位。這兩件事都跟週四晚間歐洲央行的決議脫不了干系。歐洲央行(ECB)在26日宣布利率將保持不變,重點是重申要繼續實施寬鬆貨幣政策,歐元轉疲、美元盤堅,歐債殖利率走低,也連帶讓美國10年期公債殖利率重新跌回關鍵的3%之下,股市因而鬆了一口氣。

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