日日牛(365bulls.com)20161229技術指標綜覽-圖:美股獲利了結賣壓雲集,黃金與公債低檔醞釀反攻  美股在缺少法人加持下終於出現比較大的跌幅!技術指標開始運作在指數上。之前本站已經提醒各位投資朋友,道瓊指數標普500指數MACD日線已死亡交叉,加上恐慌指數(VIX)在低檔不安於室,昨日又繼續上漲8%左右,這也代表著川普(Donald Trump)當選後,美股強勁的表現即將面臨眾多做手想要落袋為安的狀況,預計在明年(2017)元月甫開盤,調節的壓力仍會出現,因為MACD日線在死亡交叉之後,短期間需要極大的力量才會轉頭上揚。不過,會不會出現今年(2016)元月這種恐怖殺盤跌法?以本站追蹤的股災指標來看,目前與去年此時相比實在是好很多,預計修正只會是修正,並非崩盤,也請各位投資朋友不要太悲觀。

日日牛(365bulls.com)20161228技術指標綜覽-圖:恐慌指數低檔反彈,美股停滯不前,新興市場趁勢搶鏡  美國昨日公佈的經濟數據照樣閃瞎眾人。12月消費者信心指數創2001年8月份以來最高水平;10月份全美房價指數年增5.6%,創2014年七月以來最大漲幅,受此波及,美國各天期公債殖利率全線跳升(債券價格走低),然而,道瓊工業指數(INDU)卻也遲遲無法跨越兩萬點大關,反而是費城半導體指數(SOX)表現甚強,成為美股全場的焦點。

日日牛(365bulls.com)20161220技術指標綜覽-圖:美元神話若持續,新興市場與原物料可能「天天都便宜」  就在稍早日本央行宣布利率政策不變,也因此市場擔心日圓大幅上揚的狀況並未發生(昨天兩倍做多日圓指數ETF(YCL)是跳空收高的)。反而昨日聯凖會(Fed)主席葉倫(Janet Yellen)一句:「美國勞動力是近十年來最佳狀況」,美元指數在超買區又獲得更強支撐,在日本央行開完會後,威脅可說是消除了一大半,美元資產神話應可無憂無慮到延續到明年。不過,由於日本央行行長黑田將在下午2:30舉行記者會說明政策決議並發表看法,也不排除到時日圓與美元會有較大波動。

日日牛(365bulls.com)20161219周市場展望-圖:美股四巫日結算洩天機,趁美元休息快汰弱留強  上週五(12/16)適逢美股四巫日(Quadruple Witching Day),歷史經驗常常拉低結算,果不其然美股在開高之後尾盤是走低的狀況,但跌幅只是交代一下,感覺非常敷衍,標普500指數終場僅下跌0.2%。想起去年此時,在美國聯準會(Fed)為首次升息揭開序幕後,標普500指數於當週四巫日(2015/12/18)的跌幅高達1.78%。比較一下去年四巫日結算與今年結算當日的各類資產表現(圖一 vs 圖二)就會發現一些有趣的狀況。

日日牛(365bulls.com)20161212周市場展望-圖:美元指數周線激似1999年升息週期,當時黃金與原物料的命運卻是天壤之別  美元指數在上週五(12/9)收盤突破11月下旬以來的下降旗型,儘管MACD日線仍高檔死叉,但型態可以說是回復偏多格局,生龍活虎又是一條好漢。原本希冀美元指數在聯準會(Fed)開會前利多出盡,但在趨勢仍舊強勁、勢不可擋的情況下,轉弱的機率已見渺茫。就中長期展望來看,筆者仍認為升息後趨勢還是站在美元指數這邊(詳情請見11/21發表的周市場展望:義大利公投前夕,希臘股市連噴三根;強勢美元成型,新興市場反彈減碼)

日日牛(365bulls.com)20161122技術指標綜覽-圖:美元回跌不太甘願,新興市場股市表現兩樣情  美股三大指數昨日同步創下歷史新高。標普500指數中,個股站上季線的比例已達六成,因此這個漲幅是扎實的,儘管量能有點低,但至少不是以高檔爆量的解套方式呈現。

  美元指數如同本站預期稍微回檔,但老實說相當不甘願,底下一堆人等著在買,讓美元指數實在掉不太下來,再說,歐洲央行行長德拉吉(Mario Draghi)也說了,必須維持現在的貨幣政策以維持經濟成長,歐元短線上也無法大幅走高,因此美元指數就算漲不上去,但也會呈現盤堅格局。

日日牛(365bulls.com)20161116技術指標綜覽-圖:美元升勢暫緩人民幣卻破底,面對線型轉差的新興市場仍應謹慎  昨日標普500指數中站上季線的個股比例終於越過五成,而科技股死守支撐幫了很大的忙,另外,能源類股在之前油價測底時的不屈不撓,但在昨日油價大漲時沒有利空出盡,也是讓美股可望續創新高的契機之一。現在標普500指數離歷史高點僅有一步之遙,但其ETF(SPY)已經創下歷史新高,道瓊工業指數羅素2000的續強也讓多頭格局氣氛濃厚。

日日牛(365bulls.com)20161114周市場展望-圖:全球風險性資產隱憂未除,好戲現在才要上演  市場最大的黑天鵝,應該是錯估了黑天鵝飛行的方向。

  上週全球股、債、匯行情的逆轉,充分展現了不確定性的風險才是風險,但確定風險之後,沈浸在原有的方向才是風險。(圖一)顯示上週各類資產表現,單純就恐慌指數(VIX)黃金的大跌,實在令人很難相信中間美國才剛經歷了有史以來拉扯最劇烈的總統大選,而正陷入分裂的美國,股市貨幣卻是目前市場上最大的贏家,今年以來表現最夯的新興市場資產開始陷入拋售與提款的恐懼,原物料行情也因為美元重啟多頭而感到草木皆兵。

日日牛(365bulls.com)20161101技術指標綜覽-圖:美大選前全球陷活屍行情,黃金與礦業出來跑龍套  全球股市昨天又過了一個如同活屍逛大街的交易日,會走會跳但沒有目的。恐慌指數(VIX)持續向20關卡挑戰中,但股市跌幅也沒那麼不能忍受,這種每天小漲小跌的日子,恐怕在美國總統大選舉行前都是這樣的狀況。以心理層面來說,市場的確在觀望大選結果,沒有人這時想大幅押注,但以基本面來說又沒那麼差,除了美國通膨已獲得關注外,歐元區昨日公佈10月份CPI亦創逾兩年新高,市場要大跌也必須給個基本面藉口,尤其在現在股市愈來愈對升息緊縮議題免疫的氛圍下。

日日牛(365bulls.com)20161017周市場展望-圖:公用事業周線翻紅揭升息利空出盡;拉美股市靠希拉蕊贏面表現鶴立雞群  恐慌指數(VIX)上週大漲兩成,全球股市周線跌多漲少。由(圖一)(圖二)可以看出上週美元指數的飆漲以及公債殖利率的躍升是金融市場的重點,美元指數周線創下七個月來的新高漲幅,升息預期隨著接近年底而愈趨濃厚,相對應的股市資產中有人受惠,有人則承壓。

  在升息風暴中心的美股,表現不好是正常的,不過支撐還算守得不錯;而因為美元強勢而轉弱的歐元日圓,股市因匯率回貶反而表現穩健,但由於ETF是美元計價,必須是貨幣避險類別的標的,股市漲幅才不會被回落的匯率吃掉,基金標的也是一樣的道理。

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