巴菲特持股今年以來表現前十名的個股,訴說什麼樣的趨勢?

日日牛(365bulls.com)20190701投資札記-圖:巴菲特持股今年以來表現前十名的個股,訴說什麼樣的趨勢?  今年以來美國股市續創新高,但是對「股神」巴菲特(Warren Buffett)來說並非十分平順,第一季就踩中了卡夫亨氏(Kraft Heinz)這個大雷,年初至今該檔股價已跌掉將近27%,但是同期間其上市的那斯達克指數(Nasdaq)大盤卻上漲了近21%之多,兩相比對更顯悲催。不過,巴老的選股中還是有表現不錯的部分,以下就是截至第二季最後一個交易日(6/28),波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)持有的美股中,表現最佳的前十檔股票。

  以下提及各檔股票的持股量和總市值,均以波克夏海瑟威最新申報的13F持股報告為依據(也就是今年第一季的持股內容,申報日期是在5月中旬);各檔股票的漲幅則是計算至6/28的收盤價。此外,作為比較基礎,今年迄今(6/28)標普500指數(S&P500)的漲幅約為17%,波克夏海瑟威所有持股的平均漲幅則約為4%。

1. StoneCo(代號:STNE)

- 今年迄今漲幅:60.4%
- 持股量:1417萬股
- 總市值:5.82億美元

  波克夏海瑟威在2018年第四季首度購入這間巴西金融支付與電子商務服務供應商。由於其堅實的客戶服務和具競爭力的定價,高盛(Goldman Sachs)看好這檔股票未來三年的漲幅可望超越大盤。

2. Synchrony Financial(代號:SYF)-同步銀行

- 今年迄今漲幅:47.8%
- 持股量:2080萬股
- 總市值:6.64億美元

  波克夏海瑟威在2017年第二季首度購入。這間消費金融公司是美國最大私有品牌電子支付與信用卡供應商,6月時亞馬遜(Amazon)宣布將推出新的信用卡服務,就是與其合作(相關報導)。

3. Verisign(代號:VRSN)-威瑞信

- 今年迄今漲幅:41%
- 持股量:1290萬股
- 總市值:23.5億美元

  波克夏海瑟威在2012年第四季首度購入。Verisign提供多種網路基礎服務,包括根伺服器管理、域名註冊、電子憑證、網路安全服務、電子支付等等。

4. Mastercard(代號:MA)-萬事達卡

- 今年迄今漲幅:40.2%
- 持股量:490萬股
- 總市值:11.6億美元

  波克夏海瑟威在2011年第一季首度購入。全球最大的信用卡、簽帳金融卡發行公司之一。

5. Moody's(代號:MCO)-穆迪

- 今年迄今漲幅:39.5%
- 持股量:2467萬股
- 總市值:44.7億美元

  波克夏海瑟威在2001年第一季首度購入。美國三大信用評級公司之一與金融資訊供應商。

6. Charter Communications(代號:CHTR)-特許通訊

- 今年迄今漲幅:38.7%
- 持股量:571萬股
- 總市值:19.8億美元

  波克夏海瑟威在2014年第二季首度購入。位居美國前三大的電信、網路、有線電視等通訊服務供應商。

7. Mondelez International(代號:MDLZ)-億滋國際

- 今年迄今漲幅:34.6%
- 持股量:57.8萬股
- 總市值:2890萬美元

  波克夏海瑟威在2014年第二季首度購入。前身是卡夫食品。卡夫食品於2012年10月分拆為兩家公司,一家沿用原名(Kraft Foods)負責北美業務,另一家更名為Mondelez International跨足全球市場,旗下知名品牌包括奧利奧(Oreo)餅乾等。

8. Restaurant Brands(代號:QSR)-餐飲品牌國際

- 今年迄今漲幅:33%
- 持股量:840萬股
- 總市值:5.49億美元

  波克夏海瑟威在2014年第四季首度購入。總部位於加拿大,是全球第二大快餐連鎖企業,旗下品牌包括漢堡王、Tim Hortons、Popeyes等。

9. Visa(代號:V)

- 今年迄今漲幅:31.5%
- 持股量:1050萬股
- 總市值:16.5億美元

  波克夏海瑟威在2011年第三季首度購入。全球最大的信用卡、簽帳金融卡發行公司之一。

10. Costco(代號:COST)-好市多

- 今年迄今漲幅:29.7%
- 持股量:430萬股
- 總市值:10.5億美元

  波克夏海瑟威在2001年第一季首度購入。美國最大連鎖會員制倉儲式量販店。

小結

  從上述漲幅前十名的波克夏海瑟威持股來看,除了巴老偏好的民生消費類股外,幾乎都屬於金融類股。這些金融服務公司搭上近期電子支付的浪潮,股價也水漲船高。不過這確實是大勢所趨,而且還出現了跨界匯流的現象,例如最近科技股龍頭如臉書(Facebook)積極推動虛擬貨幣亞馬遜蘋果(Apple)都推出信用卡服務,更不用說蘋果、谷歌(Google)等早就插足行動支付市場;這些舉動都顯示了同一個企圖,就是科技巨頭們挾著流量、數據以及掌握終端用戶的優勢,開始踏足消費金融領域,而這也將改變傳統的產業勢力板塊。

  講到科技股巨頭,就不能不想到今年波克夏海瑟威首度買入亞馬遜所引起的注意。根據最新13F持股報告,波克夏海瑟威第一季買入了48.3萬股亞馬遜股票,購入價位約1780美元,目前亞馬遜的本益比約80,這可是典型高估值的「成長股」,而非巴老投資法則偏好的「價值股」。雖然巴老宣稱這是他副手所做的決策,或是根據他手下經理人精密計算後亞馬遜目前股價並不昂貴,仍屬於「低檔入市」,但是繼2016年買入蘋果後再度入手亞馬遜,也可看出傳統價值投資策略的明顯轉變。不過以亞馬遜上週五(6/28)收盤價1894美元來看,目前這的確是筆賺錢的交易,亞馬遜的成長潛力也確實還讓人有所期待,或許這將有機會成為波克夏海瑟威另一個成功案例。(主圖來源:freeimage4life


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