日日牛(365bulls.com)20181011技術指標綜覽-圖: 全球股市10月震盪啟動,觀察何種指標來研判落底與否?  美國股市大跌,道瓊指數(DJI)標普500指數(S&P500)創2月初以來最大單日跌幅,那斯達克指數(Nasdaq)則創下英國脫歐(Brexit)當日以來,最大的單日跌幅,恐慌指數(VIX)也瞬間跳升至20關卡上方,今早亞洲股市開盤沒有意外的跟隨昨晚美股的重挫,10月股市的劇烈波動在睽違多年後終究成真。

日日牛(365bulls.com)20180402周市場展望-圖:元月股災強勢股「巴西」,後勢如何觀察?  雖然美國股市在假期前最後一個交易日跌深反彈,然而標準普爾500指數(S&P500)道瓊工業指數(INDU)仍出現逾兩年來最大單季跌幅。話雖如此,但細看各個區域股市的表現(圖一),就會發現所謂美股「最大」單季跌幅也僅有1%左右的水準。而在美元指數仍表現不振下,即便經歷元月股災,整體新興市場股市(EEM)在第一季仍出現正報酬,只不過表現差異很大,亞洲相關市場如中國股市印度股市的表現,均劣於有原物料行情加持的巴西股市(EWZ)俄羅斯股市(RSX)

日日牛(365bulls.com)20180305技術指標綜覽-圖:觀察多空均線排列的市場數量,推敲股市挑戰反壓的成功率  本來可以好好站上季線的全球股市,上週又在美國聯準會(Fed)主席鮑威爾(Jerome Powell)露出「鷹爪」、美國總統川普(Donald Trump)鳴起貿易戰的響鐘後受到干擾。中國富時指數ETF(FXI)苦吞周線「最黑」表現,收盤大跌近5%;但身為美國第二大鋼鐵進口國的巴西(中國僅排名第11),其指數ETF(EWZ)周線跌幅卻僅有中國(FXI)的一半。

  儘管股市上週可說歷經風霜,但美國股市標普500指數(SPX)的線型還是處於元月小股災後的「正常整理」階段。(圖一)為標普500指數的日線圖,很明顯的,指數上週又失守季線,再度回測前波低點的機率不是沒有,不過這個低點仍處在年線上方,就趨勢而言仍沒有證據顯示多頭格局就此離我們遠去。

日日牛(365bulls.com)20170907技術指標綜覽-圖:金價有撐,黃金類股回測不怕;油價有頂,能源類股就看法人籌碼  美元昨晚表現一波三折。稍早美國公佈8月份ISM非製造業PMI指數為55.3,走出了十一個月來低谷,並高於創十一個月新低的7月份指數53.9。此外,美國8月Markit綜合PMI終值為55.3,創1月以來終值新高,顯見美國經濟成長是具有實力的,然而,加拿大央行意外升息,加上聯準會(Fed)副主席費雪(Stanley Fischer)辭職,美元轉而走軟,最終則在美國總統川普(Donald Trump)搞定延長債務上限,美元再度走高而抹平跌幅。

日日牛(365bulls.com)20170906技術指標綜覽-圖:美公債創下脫歐以來單日最大漲幅,股市考驗9月份才正要開始  由於北韓試爆氫彈,朝鮮危機再度引發市場恐慌,美股因前天晚上休市,昨晚跌幅稍微誇張些,避險性資產公債黃金持續表現亮眼。昨晚美國公佈7月份工廠訂單創近三年最大降幅,加上聯準會(Fed)理事博瑞納(Lael Brainard)聲稱通膨如今遠不如央行預設的目標,Fed應等到對通膨反彈有信心後再來升息的說法影響,美國各天期公債殖利率全數重挫(公債價格上漲),其中,美國10年期公債還創下2016年6月英國脫歐(Brexit)以來單日最大漲幅。

日日牛(365bulls.com)20170904技術指標綜覽-圖:從匯率觀察法人行蹤,亞幣與原物料貨幣最需關注  儘管8月份的美國非農就業報告令人失望,新增就業大幅低於市場預期,失業率攀升,工資漲幅亦低於預期,但華爾街仍看好長期就業形勢,加上美國製造業8月擴張速度達2011年以來最快,8月份就業指標亦顯示就業創五年最大月度增幅,各項經濟數據都顯示美國經濟正處於溫和擴張,這種環境也是股市資產最喜歡的狀態,沒有景氣過熱的疑慮又不缺乏動能,全球股市周線也呈現漲多於跌、欣欣向榮的格局。

日日牛(365bulls.com)20170821技術指標綜覽-圖:新一季美國債務懸崖戲碼即將上演,科技股又得拖老命即刻救援  上週五(8/18)的美股表現一波三折,開盤因受近日負面新聞影響全線走低,但在白宮首席策略師班農(Steve Bannon)離職消息一出後,美股反彈上漲,抹平日內跌幅,主要是班農支持保護主義與民族主義,在華爾街不受歡迎。根據美國媒體CNBC資深專欄作家諾瓦克(Jake Novak)分析,班農離開白宮意味著,受到華爾街青睞的白宮國家經濟委員會主任柯恩(Gary Cohn),贏得了白宮權力爭鬥的一場大戰,戰勝了在近日種族主義爭端中備受爭議的班農。不過,美股尾盤卻又轉而殺低,最後三大指數集體收跌。

日日牛(365bulls.com)20170818技術指標綜覽-圖:美國小型股漲跌量能破底,股價跌落年線,就算股市反彈,風險偏好難以全面恢復  市場出現兩大利空讓美股重挫,一個是西班牙發生恐怖攻擊;另一個是市場盛傳川普(Donald Trump)經濟重點倚賴人物:柯恩(Gary Cohn)有意辭職,引發市場震撼。如果要說利空影響的程度,後者的情況可能比較嚴峻。儘管白宮出面否認柯恩求去的傳言,但市場還是相當憂慮,加上上週末維吉尼亞州流血衝突事件後,川普堅稱反種族主義者和白人至上主義者都有錯,企業高層憤慨不平,接連請辭川普的商務顧問委員會,川普一怒之下解散兩個委員會,政策團隊面臨解體,由於川普到現在還沒有一個像樣的政績,落實稅改和其他經濟改革承諾在團隊分崩離析下已難上加難,憑添美股再攀高的變數。

日日牛(365bulls.com)20170814技術指標綜覽-圖:小型股漲跌量能淒慘,科技股快跛腳,股市動能仍須密切關注  隨著上週五(8/11)美國公佈的7月份CPI數據疲軟,市場質疑聯準會(Fed)在今年12月之前再升息一次的可能,加上朝鮮危機陷入口水戰後恐慌情緒有所緩解,美股指數在連跌三日後終於回穩。不過,儘管美股小幅收漲,但周線跌幅仍創下年內第二高。另外,上週五恐慌指數(VIX)回落近4%,但仍站穩15.30上方,並一度觸及去年(2016)美國總統大選以來最高位的16.04價位,也就是說這是川普(Donald Trump)當選美國總統以來的新高紀錄。

日日牛(365bulls.com)20170619技術指標綜覽-圖:英國脫歐談判與法國大選本週啟動,歐洲股市轉機到?  上週五是(6/16)令市場害怕的美股四巫日,券商J.P.摩根(J.P. Morgan)曾警告,標準普爾500指數會有1.3兆美元的選擇權在上週五到期,屆時市場震盪可能加劇,半數的多方部位也會隨之平倉,投資人的持股策略將因此大風吹,進而導致美股震盪。

  不過,幸好美股沒有發生大幅震盪的情況,恐慌指數(VIX)還下跌了近5%,美林證券(Merrill Lynch)也發表了最新資金流向報告,指出上週有246億美元的資金流入股市,創下美國大選以來的新高。

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