日日牛(365bulls.com)20181011技術指標綜覽-圖: 全球股市10月震盪啟動,觀察何種指標來研判落底與否?  美國股市大跌,道瓊指數(DJI)標普500指數(S&P500)創2月初以來最大單日跌幅,那斯達克指數(Nasdaq)則創下英國脫歐(Brexit)當日以來,最大的單日跌幅,恐慌指數(VIX)也瞬間跳升至20關卡上方,今早亞洲股市開盤沒有意外的跟隨昨晚美股的重挫,10月股市的劇烈波動在睽違多年後終究成真。

日日牛(365bulls.com)20180912技術指標綜覽-圖:新興股市逐步擺脫全面重挫格局;油價仍須選擇價位再行進場  昨日與各位投資朋友分享新興市場股市不宜全面看空,就算不買進也無需再踹低,在全世界都看衰且壓力重重的氛圍下,昨晚美國股市掛牌的指數ETF報酬排名也著實令人驚奇。儘管美國科技股轉而反彈,帶動美國股市表現回穩,然而在本站追蹤的指數ETF中,昨晚表現前五名卻全數由新興市場股市包辦,依序為越南股市(VNM:+2.54%)俄羅斯股市(RSX:+2.20%)土耳其股市(TUR:+1.72%)南非股市(EZA:+1.25%)印尼股市(IDX:+0.85%);相較之下,美國股市中的道瓊指數ETF(DIA:+0.42%)、標普500指數ETF(SPY:+0.33%)表現就顯得溫吞了些。而帶動美股反攻的科技股(QQQ:+0.77%)表現也不錯,但還是與包辦前五名的新興市場股市有一些差距,至少說明了新興市場股市並非全面重挫的格局。

日日牛(365bulls.com)20180424技術指標綜覽-圖:油價續強,高收益債轉露曙光;新興貨幣大貶,當地貨幣債陷低點保衛戰 - 04/24技術指標更新名單(資料日期:2018-04-23)  長期追蹤本站的朋友便知,之前各界都看衰美元之際,本站始終提醒各位朋友須留意美元盤堅這件事。本週金融市場最大的波動,莫過於美元兌全球主要貨幣與新興市場貨幣全面大漲一事,昨晚非常罕見的,美元無論是兌成熟國家貨幣,亦或是兌新興市場貨幣,收盤全面出現超過1%以上的漲幅,這個現象已經很久沒有出現過。

日日牛(365bulls.com)20171019技術指標綜覽-圖:散戶對股市熱情噴發,投行美林指出法人和避險基金趁勢倒貨  美國金融部落客Zero Hedge發文指出,散戶現在對股市熱情噴發。根據美國密西根大學消費者調查顯示,民眾看多美股,估計未來一年內股市續漲的機率達60%,看好比例創下空前新高;德意志銀行的研究報告亦指出,美國散戶認為現在是投資股市的最佳時機。另外,投資銀行嘉信(Schwab)在7月底的第二季財報會議表示,散戶重回市場。今年第二季散戶在該投行新開了35萬個證券戶,上半年新開證券戶數達71.9萬戶,為17年新高。與此同時,客戶砸錢買股,第二季末為止,客戶現金水位創2009年第一季以來新低。

日日牛(365bulls.com)20170727技術指標綜覽-圖:FED聲明合預期,VIX低檔蠢動;美股創高但漲幅有限,歐股與新興市場好處全拿  聯準會(Fed)發佈7月FOMC會議聲明,聯邦基金利率維持1%~1.25%區間不變,符合市場預期。不過宣布「相對迅速」啟動縮表,暗示最早9月開始縮表。儘管聲明承認核心通膨今年以來保持疲軟的事實,但重申在中期回升至2%的信心,對家庭開支的增速也更為看好。

日日牛(365bulls.com)20161230技術指標綜覽-圖:歐股緊接美股落入盤整,美元休息新興市場接棒墊檔  在今日最新的技術指標符合市場名單中,可以看到自美股道瓊指數標普500指數之後,科技股指數ETF(QQQ)德國股市歐洲股市以及美元指數,均同步名列「MACD高檔死叉」的名單上,可以說動能漸失的狀況已慢慢擴散到先前的強勢股身上。在此做個釐清,長期追蹤本站的朋友都知道,「MACD高檔死叉」若發生在MACD日線在零軸上方的標的,會有兩個結果:一是區間盤整,一是轉而修正,但無論哪一種,都代表股價動能漸失,就算當下沒有出現明顯跌幅。如果是這樣,對於短線投資人來說,寧可先選擇退場,也不想跟他耗在沒有明顯獲利的狀況;不過若是趨勢型投資人,由於這些強勢股趨勢並沒有改變,短線上的盤整甚至是修正是不會讓他們改變心意處理掉部位的,除非MACD日線跌破零軸,搭配周線也出狀況,才會慎重考慮減碼。

日日牛(365bulls.com)20161229技術指標綜覽-圖:美股獲利了結賣壓雲集,黃金與公債低檔醞釀反攻  美股在缺少法人加持下終於出現比較大的跌幅!技術指標開始運作在指數上。之前本站已經提醒各位投資朋友,道瓊指數標普500指數MACD日線已死亡交叉,加上恐慌指數(VIX)在低檔不安於室,昨日又繼續上漲8%左右,這也代表著川普(Donald Trump)當選後,美股強勁的表現即將面臨眾多做手想要落袋為安的狀況,預計在明年(2017)元月甫開盤,調節的壓力仍會出現,因為MACD日線在死亡交叉之後,短期間需要極大的力量才會轉頭上揚。不過,會不會出現今年(2016)元月這種恐怖殺盤跌法?以本站追蹤的股災指標來看,目前與去年此時相比實在是好很多,預計修正只會是修正,並非崩盤,也請各位投資朋友不要太悲觀。

日日牛(365bulls.com)20160726技術指標綜覽-圖:觀望美、日央行會議,股市區間震盪,油、金走勢聽牌中  受到油價走低影響,能源類股昨日大跌2%拖累美股表現,不過昨日成交量清淡,主要是在觀望即將舉行的聯準會利率決策會議日本央行會議美元指數維持高檔震盪,短天期公債殖利率走高,反映了會後聲明恐偏鷹派的預期。一般來說,聯準會在美國大選前很少有重大決策,在此次甚至是在9月份舉行的會議,料想應不會有任何動作,頂多只是在會後聲明透露出對利率政策的偏好,因此目前美元盤堅與殖利率反彈的表現,是市場對於12月會議的動作所做的猜測。

日日牛(365bulls.com)20160713技術指標綜覽-圖:全球央行攜手寬鬆股市噴出,黃金與公債終究受惠可逢低撿貨  昨日油價大幅反彈,帶動能源類股上漲,美股多頭氣勢炙熱,標普500指數收盤仍再度創下歷史新高。如同昨日早盤技術指標綜覽分析文中與各位預估的一樣,黃金公債價格則是因風險趨避降低的關係而走低。就油價ETF(USO)的走勢來看,儘管昨日收高逾五趴,暫時化解跌破頸線的危機,但由於股價還是跌破今年二月以來的上升趨勢,要維持區間震盪而不破底的格局,必須先克服11.5左右的月線與季線反壓才行。

上週美國因感恩節假期關係,交易清淡。但原物料市場卻發生重大變化。以沙烏地阿拉伯為首的OPEC決議維持原油產量,油價隨即一洩千里,甚至已有投資機構預期油價將跌到每桶50美元。先跳脫出價格預測框架,此時應該思考低油價是趨勢還是短期效應?對全球經濟有何影響?投資組合需如何因應?

筆者認為此次油價的大幅波動,已非是單一商品的行情走勢。重要性將與全球經濟恐怕有密切關聯,重要性不亞於央行的貨幣政策。為何那麼說?因為如果油價持續走低是趨勢,時間拖得越長,越不利於全球經濟發展,甚至有可能導致通縮的格局。請看 (圖一) 的說明。這是在OPEC決定削價競爭保衛原油市佔率之後,經濟學者提醒美國當局應該注意的潛在影響。儘管油價下滑現階段對消費者是好事,因為這幾乎是等於不用經過國會同意的變相減稅策略(一份統計指出,油價若維持在每桶80美元以下一年,美國汽車駕駛人的口袋將多出1,600億美元,這些錢當然會拿來花)。

重點是油價走低的情況不能維持太久,美國羅格斯大學經濟學教授波多指出,隨著能源、原物料成本下滑,企業、民眾因預期物價走跌,慢點再買的心態將使消費力停滯;而在物價處於長期滑落狀態之下,薪資也很難進行調漲,進而增加民眾的財務壓力,甚至會使失業率提高,顯現長期的通貨緊縮將抑制投資、生產,導致經濟陷入衰退。這點在歐洲已經是成型的狀況,因此油價下跌,對美國消費者是短暫的利多,對歐洲領導人來說卻是一個頭兩個大,因為現時有通縮困擾的就是歐洲。日本雖然也無法擺脫通縮陰影,但已決心寬鬆使得貨幣大貶的情況下,油價下跌反而有助減緩輸入性通膨的壓力,將為安倍政府爭取一些時間維持貨幣貶值的正當性。

圖一:長期低油價對全球剛復蘇的經濟不是好事 (資料來源:日日牛 ; 2014/11/30)

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