在本日更新的技術指標符合市場名單中,名列「收盤創下五日新高」與「收盤創下五日新低」的標的遙遙相望。美國股市因為科技股的帶動再度創下新高,但此舉並未令全球其他股市受惠,昨晚依舊跌到地板的還是以新興市場股市為主,不過亞洲股市表現稍微好些,而這也與匯率的表現相仿。上週曾經跟各位分享,新興市場貨幣當中收復5月份跌勢的多以亞洲貨幣居主,拉美貨幣、土耳其里拉與南非幣仍處於掙扎態勢中。昨晚在美元指數仍處平穩,並未進一步走高的情況下,巴西里拉、墨西哥披索與南非幣卻出現近2%的跌幅,也進而拖累了相關股市表現。
你沒看錯,昨晚巴西在美國掛牌的指數ETF(EWZ)大跌5.15%,明明當地股市昨晚收紅、巴西里拉也沒特別貶值,但美元計價的指數ETF跌幅卻頗重,與鬧得滿城風雨的義大利股市(EWI)、西班牙股市(EWP)跌幅並駕齊驅(EWI昨晚跌5.82%、EWP昨晚跌5.48%)。不過,有些巴西基金可能會因選股或跌幅平滑(跌幅分散在各天反應,不然淨值波動過大)的關係,昨晚的淨值跌幅較小,例如摩根巴西(5/29淨值表現為 -1.66%);但也有些基金選擇一次直接反映,例如匯豐巴西(5/29淨值表現為-5.79%)。
由於美元指數近期維持強勢,黃金順勢跌破1300美元,根據本站最新技術指標符合市場名單顯示,昨晚美元指數ETF(UUP)與黃金指數ETF(GLD)亦分別名列「收盤創五日新高」與「收盤創五日新低」的名單上。之前本站提過美元指數過熱,但由於人氣還是頗旺,能量潮(OBV)屢創新高,加上近期歐洲政治事件影響,義大利民粹主義政黨五星運動和極右翼政黨聯盟黨正考慮,讓歐洲央行免除其QE所購買的2500億歐元義大利國債債務,亦將考慮建立退出歐元區的機制。聞訊後歐元創五個月新低,美元指數因而再度刷新年內新高,近期又回到了93大關上方。
今天的亞洲股市又回漲起來,可以看出全球股市一天漲、一天跌的「鋸齒狀」格局正在幫指數進行收斂整理,但這對搶短者來說相當心煩。以整理格局來說,若期間的法人籌碼沒有出逃、能量潮(OBV)不要大幅衰退、甚至是上揚的情況下,指數整理完後再走高的機率也會相對增加。
在確認多頭格局還未被扭轉的情況下,若想在這混亂的鋸齒狀整理區間摸得什麼好處,並「賭上」整理完最後走高的結果,可以考慮朝兩個方向進行。
美國昨晚公佈11月份核心物價不如預期與前值,再度加深美國通膨壓力不高的疑慮,然而聯準會(Fed)主席葉倫(Janet Yellen)還是重申通膨只是暫時疲軟,仍將維持漸進升息的觀點,因為川普稅改未來幾年將溫和提升美國經濟,所以2018年也將保持升息三次的基調。
不過,由於在FOMC備受關注的「點陣圖」中,2019年預期出現溫和的鴿派傾向,預計2019年將升息三次的委員減少了一位。此外,本次的利率決策投票中,也見到了兩名委員反對升息且聲明中維持通膨預期不變的狀況,而聲明發出後聯邦資金利率期貨交易的資料則預估,明年應該只有兩次升息,而非Fed強調的三次。
在今日最新的技術指標符合市場名單中,赫然發現澳幣指數與黃金類股(GDX)這對難兄難弟並列於「50日均線與200日均線死亡交叉」名單上頭。即便美元於9月初反彈,但幅度「氣若游絲」大家有目共睹,而光是這樣就可以把黃金與澳幣接連打入年線下方,真的是令人歎為觀止。
對於川普(Donald Trump)新發表的「有感降稅說」,美國三大指數報以漲升回應,道瓊工業指數終場越過1/25高點,能源類股自低檔反彈幫了不少忙,然而指數中個股站上季線的比例僅為七成,相較1/25高點的八成水準顯得謹慎,能量潮(OBV)也沒有因此大幅提升,漲勢可說是相當的虛。倒是標普500指數的能量潮升溫不少,隨著指數創下新高,能量潮也創下新高,屬於標準的健康漲升格局,確定脫離箱型整理,美中不足的只有個股中站上季線的比例僅小幅增加,沒有回復指數還未創新高前的水準,可見無論道瓊還是標普500指數,都是特定個股在撐盤,並非是全面上漲的格局。
如本站預期,美元指數與美債殖利率轉而整理的結果,致許多之前有資金外流疑慮的股市活蹦亂跳,尤其集中在新興市場的部分,黃金也在低檔打底。但美股的表現亦不遑多讓,景氣循環類股表現強勁,致使美股再度創下新高,無論是線型或量能都相當完美,很難再找出令美股蒙上陰影的蛛絲馬跡,如果真的要有,那就是恐慌指數(VIX)昨日收盤大漲逾3%這件事。
昨日美國經濟數據表現相當亮眼,第三季GDP數據轉而上修,為兩年來最快增速;11月消費者信心指數創九年新高,9月標普/凱斯席勒20個城市房價指數(S&P/Case-Shiller Home Price Index)年增5.08%。消費動能與房價漲勢雙雙告捷,然而,等到基本面數據公佈,美股與美元的技術指標都過熱了,說到底經濟數據就是落後指標,只能確認趨勢,但無法作為買賣點參考的最佳範例。
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