美債殖利率創新高、恐慌指數大漲,股災又要來了嗎? - 10/05技術指標更新名單(資料日期:2018-10-04)

日日牛(365bulls.com)20181005技術指標綜覽-圖:美債殖利率創新高、恐慌指數大漲,股災又要來了嗎?  由於美國首次申請失業救濟金人數降至49年來的新低、工業訂單表現亦強勁,使得市場猜測即將在今晚(10/5)公布的非農就業數據也將亮到眼瞎,美國公債殖利率短短兩天跳升不少,除了讓債市動盪不以外,也對股市也造成了些壓力,形成了股債齊跌的格局。

  由於昨晚科技股跌幅頗大,一下子就面臨了季線保衛戰,也因此元月股災的恐怖情景似乎又浮現投資人心頭,令人不寒而慄。不過,今年以來科技股也不是沒有回測過季線,只要上升趨勢得以維繫,即便日後再度往下回測年線也才5%左右的跌幅,也就是說,若市場的風險偏好得以維繫,短暫的修正反而是逢低進場的機會。

  以美國股市主要漲跌量能線(上漲動能減掉下跌動能的累計)觀察,科技股始終都未曾出現異樣,以本站自行研發的法人籌碼數據觀察,科技股的法人籌碼還是處在上升趨勢格局沒有改變。如果以整體風險趨避因素考量,各位投資朋友亦可自行觀察恐慌指數(VIX)美國中小型金融股指數ETF(KRE)的走勢來解讀趨勢變化。

  本站曾於今年5月中旬發表:定期定額十年還賠錢,用兩指標立判趨勢反轉(請點此看全文),文中指出恐慌指數是波動率的信號,非常好理解;另外,美國中小型金融股指數ETF(KRE)則是因為身為景氣先行探測器的關係,在景氣已經沒那麼好但又未完全衰退前,中小企業通常比大型企業先撐不住,而與其往來頻繁的中小型金融股的表現最能反映此種狀況。

  其實,在美股本週出現密集修正之前,各位應該可以發現美國小型股的表現已開始出現不支,而小型股指數的第一大權值為金融產業,僅管美國經濟數據表現都不錯,但小型金融股(KRE)的高點卻已出現在8月中旬,之後便一直往下探底,9月下旬之後,大型金融股(XLF)也加入了股價修正的行列,幸好本週聯準會(Fed)主席鮑威爾(Jerome Powell)頻露「鷹爪」,美國各天期公債殖利率跳高也激勵了金融類股的表現,無論是大型還是小型金融股都暫時免於破底情勢。

  (圖一)最上方為恐慌指數(VIX)、中間部分為小型金融股(KRE)走勢,下方則為標普500指數(S&P500,藍色實線)全球新興市場股市指數(綠色虛線)的線型圖。可以發現恐慌指數並未特別出現異樣,目前還是在15關卡下方遊走,不過若日後突破此關卡且一直不回落,但股價卻沒怎麼修正,就算暫時未進一步站上20大關,也要趕緊收拾包袱逃命再說。

  另外,自元月股災以後,小型金融股(KRE)就沒有再創下新高,轉為區間震盪的格局,與今年以來表現良好的美國經濟數據呈現大相徑庭的態勢,算是相當有趣的現象。不過,換個角度想,至少是區間震盪而非轉而探底,近期的修正讓KRE再度測試箱型底部,Fed的鷹派氛圍若能持續激勵KRE的走勢,而不是轉而拖累的話,股市風險趨避的傾向或許會少一些,提供上述觀點給各位做為參考,請留意今晚公佈的非農就業數據,祝大家週末愉快!

圖一、由上至下為恐慌指數(VIX)、小型金融股(KRE)、標普500指數與全球新興市場指數走勢圖 (製圖:日日牛,資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20181005技術指標綜覽-圖一:由上至下為恐慌指數(VIX)、小型金融股(KRE)、標普500指數與全球新興市場指數走勢圖

►今日最新技術指標符合市場名單:https://pse.is/AZVB6

留下評論

確定已填寫了標有星號(*)的必填資訊。不允許 HTML 代碼。

【聲明】日日牛(以下簡稱「本站」)謹特別聲明並警示,任何投資行為都具有高度風險,作為一個理性投資者均應為自己的投資決策行為風險負全部責任。本站所提供之專業財經文章純屬個人意見,均僅作為投資決策之輔助參考,並不明示或暗示提供任何保證,故本站並不保證所提供之資訊可以立即創造獲利,減少投資損失或立即值得付諸投資行動。因此,本站及本站所屬作者群對於直接使用相關資訊後之任何投資行為,所遭致之直接或間接損失或傷害及相關責任,均不負任何損害賠償及法律上之責任。

日日牛團隊版權所有.Copyright © 2018 -365bulls- All Rights Reserved. 聯絡我們