美股近20年來最大規模的類股調整,對科技股投資的影響是? - 09/24技術指標更新名單(資料日期:2018-09-21)

日日牛(365bulls.com)20180924技術指標綜覽-圖:美股近20年來最大規模的類股調整,對科技股投資的影響是?  美國股市自1999年以來,最大規模的重新分類將於今日(9/24)生效,推升此次美股最長牛市的「尖牙股」(FAANG)中,有三支個股將從原有的類股分類中挑出併入到新的類股(通訊服務類股),這三支個股分別為臉書(Facebook)谷歌(Google)以及網飛(Netflix)。而蘋果(Apple)則繼續留在科技股類別,亞馬遜(Amazon)也繼續留在非核心消費類股中,沒有改變(相關背景資訊可點此參考8/20投資札記)

  標普公司表示,調整是為反映科技、媒體和消費產業的演變,或許是長期以來,美股指數漲跌都被科技股權值深度影響,調整之後,科技股在標普500指數(S&P500)比重將由26%減為20%,而新類股:「通訊服務類股」(由舊有的電訊類股加入新個股後轉變而成)的權值,在加入三個重量級「尖牙股」之後,將從2%增長至10%(圖一)

圖一、標普500指數調整前、調整後的類股權值比較圖 (資料來源:Bloomberg、SPDR)

日日牛(365bulls.com)20180924技術指標綜覽-圖一:標普500指數調整前、調整後的類股權值比較圖

  標普公司認為,藉由調整之後,各大類股在標普500指數佔比將較為平均,而科技股未來前五大公司將會是蘋果微軟(Microsoft)Visa英特爾(Intel)以及思科(Cisco)

  首先影響的就是以被動投資為主軸的指數ETF,因為模擬指數成分股是必然的事,而主動式基金或許也會跟進,然而以評量單一個股投資價值為主的情況下,不一定照著指數「按表操課」。

  日前本站提到「尖牙股」中的網路類股法人籌碼數據表現稍嫌疲弱,以上週五(9/21)收盤表現觀察,蘋果也加入了法人籌碼數據不振的行列,目前只剩軟體服務類股微軟,的法人籌碼表現,在「尖牙股」中比較亮眼,其餘都是比較疲弱的狀態。

  即便科技股標普500指數的權重下滑,但科技股還是標普500指數權值最重的類股。以調整過後科技股的前五大權值股來看,除了蘋果之外,其餘個股的法人籌碼表現尚可,其中微軟Visa思科的法人籌碼表現亮眼,英特爾股價雖自6月之後開始下修整理,然而隨著法人籌碼開始穩定,只要能量潮(OBV)不要破底,今日(9/24)調整生效後,或許可望吸引一些科技指數ETF為了彌補權值不足而獲致資金轉入的機會。

  以科技類股指數ETF(XLK)的前十大持股資料為例(圖二),調整前英特爾的排名第十,僅佔3%左右的權值,而排名第三到第五的臉書谷歌能否在XLK還保有那麼高的權值還是未知數,反倒是Visa英特爾以及思科,能否進一步擴大在XLK所佔有的比例,可以進一步觀察,提供給各位朋友參考。

圖二、截至上週五(9/21),科技類股指數ETF(XLK)的前十大持股資料(資料來源:ETF.com)

日日牛(365bulls.com)20180924技術指標綜覽-圖二:截至上週五(9/21),科技類股指數ETF(XLK)的前十大持股資料

►今日最新技術指標符合市場名單:https://pse.is/AQPGW

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