金價跌跌不休,黃金基金與類股該如何操作? - 07/18技術指標更新名單(資料日期:2018-07-17)

日日牛(365bulls.com)20180718技術指標綜覽-圖:金價跌跌不休,黃金基金與類股該如何操作?  昨晚鮑威爾(Jerome Powell)的國會證詞雖然強調繼續緩步升息美元也因此些微走強,但風險性資產似乎對其已經開始免疫,美國股市體質強健創下新高不稀奇,但至少新興市場股市沒有跌得東倒西歪,摔成一片。今早亞洲貨幣雖然多少出現貶勢,但幅度仍在合理範圍內,對股市的衝擊還在及格邊緣。倒是金價的影響就比較嚴重些,1200美元大關已經成為下一個考驗。

  本站曾經提過金價黃金類股的差異,主要是金價的法人籌碼表現得比黃金類股(GDX)還差,直到現在這個狀況一點都沒有改變,目前金價的法人籌碼持續破底中,然而GDX的法人籌碼至少還能維持區間震盪格局。不過,雖然黃金類股表現較佳,但由於金價持續走低還是有些微影響,也因此GDX雖未持續下挫,但也漲不到哪裡去,表現異常煩悶。

  (圖一)顯示GDX今年以來的走勢(綠線)黃金價格今年以來的表現(金色面積圖),可以發現金價截至今日的確頻頻破底,然而GDX還是區間震盪中,有可能是GDX在今年元月股災時修正幅度過大的關係,但當時金價反而比較穩健。也就是說,GDX已經跌過了一波,金價目前的表現只是補跌而已。

圖一、今年以來金價與黃金類股的表現 (來源:stockcharts、日日牛)

日日牛(365bulls.com)20180718技術指標綜覽-圖一:今年以來金價與黃金類股的表現

  不過,就本站的觀察,無論是油價能源類股金價黃金類股,今年以來法人籌碼狀態皆大異其趣,因此,觀察實體商品價格走勢來操作類股,恐怕效果不彰。各位投資朋友則是可以觀察能量潮(OBV)CCI日線來做判斷。本站提過,下降趨勢或盤整標的,可以藉由「背離」型態來找出買、賣點機會。

  能量潮(OBV)CCI日線,一個是量能指標,一個則是價格指標,量價都參考比較不會出錯。長期追蹤本站的朋友皆知,CCI落入 -100下方屬於超賣,是可以找買點的好時機(超過 +100就是準備找賣點),但下降趨勢標的愈買愈便宜的機率很高,這時搭配能量潮(OBV)與股價的背離,就比較能避免此種狀況。

  (圖一)上方是GDX能量潮,下方是GDX的CCI日線。可以看出今年2月份的股災低點,GDX的CCI日線已經深度超賣(落入 -100下方很多),基本上會有反彈但OBV還再創低,可以想見這反彈恐將曇花一現。直到3/20出現了股價創低,但CCI日線與OBV都轉而走高的狀況(買點1:圖一中的"Buy1"),因為是兩項指標都符合,漲幅都不會小,比較5月底的買點2(圖一中的"Buy2"),只有CCI日線背離,但OBV平盤整理沒有特殊表現,而且隨著股價上漲竟逐步下滑,當然就得擔心人氣退潮影響漲勢。

  與買點一樣,賣點的觀察也是依照股價、CCI日線與OBV背離關係來偵測,(圖一)中的賣點1、2、3就是符合股價走高,但不是CCI日線背離,就是OBV已走低的情形。要注意的是,GDX自3/20起漲的那波,由於CCI與OBV兩者都背離,漲勢凌厲後馬上就會遇到CCI日線超過 +100,但OBV才剛起漲的狀況,此時可以利用黃金切割率來判斷何時才要考慮出場。

  一般來說,反彈會先測試黃金切割率0.50左右的位置,3月底GDX反彈凌厲,CCI日線超過 +100甚多但股價只漲到0.38,顯示還有機會續抱,但隨著股價漲至0.50位置後,就得密切觀察CCI與OBV的狀況,如果沒有疑慮,出現小回檔後再創新高的機率是有的。相反的,若如(圖一)中的賣點1、賣點2,即便OBV表現良好,但CCI日線高點已愈來愈低,股價也無法再創下新高的前提下,見好就收是明確的選擇。

  上述技巧都能適用在各種標的,這兩項指標在一般交易看盤軟體也都容易取得,提供給各位朋友參考了。

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