恐慌指數攀高不代表法人全面撤出,但部位調整仍會使波動增加 - 08/09技術指標更新名單(資料日期:2017-08-08)

日日牛(365bulls.com)20170809技術指標綜覽-圖:恐慌指數攀高不代表法人全面撤出,但部位調整仍會使波動增加  由於美國總統川普(Donald Trump)在美股尾盤嚴詞警告北韓,誓言要採激進行動回擊威脅,消息傳來令原本上半場出現漲幅的風險性資產都收了個上影線,而防禦型資產都收了個下影線。不過,這種政治利空都是法人的藉口。本站每週更新的美股指數漲跌量能資料,顯示法人對新增資金在市場上已興趣缺缺,比較傾向將現有部位乾坤大挪移。

  之前法人最愛的科技股,籌碼的確開始出現鬆動跡象,當然這也包括近期股價表現亮眼的蘋果(Apple, Inc.)。儘管昨日股價續創新高,但法人籌碼的高點已在8月初出現,雖自7月份以來仍保有上升格局,但這種法人籌碼落後股價的狀況,在蘋果這種重量級個股還是今年首見。

  另外,明星網路股的狀況也是不佳。亞馬遜(Amazon)谷歌(Google)的股價被壓制在月線與季線下方已久,法人籌碼也未見改善。目前股價還算有支撐的網路股只剩臉書(Facebook)網飛(Netflix),然而這兩者的法人籌碼也隨著股價轉趨平淡,與以往股價盤整時法人籌碼還徑自攀高的盛況相差甚遠,與蘋果一樣自7月份以來還是保有良好的上升格局,然而隨著法人不想新增資金推高股價,未來被獲利了結的機會只會愈來愈高。

  再來看看防禦型資產。目前法人籌碼表現較好的只有公用事業指數ETF(XLU)以及20年期公債指數ETF(TLT)。反觀核心消費類股(XLP)黃金類股指數ETF(GDX)的法人籌碼表現動能仍舊疲弱。

  有趣的是,自7月上旬無論風險性資產還是防禦型資產齊同自低檔走高後,在8月初多數開始進行收斂整理(差一點的為下降楔型,好一點的是上升三角收斂),這時法人籌碼就出現不同的變化,通常整理之時法人籌碼還能持續上升的,股價整理完後持續向上的機率也高,目前來看除了上述提到的XLUTLT外,美國石油指數ETF(USO)房地產收益指數ETF(IYR)健康護理指數ETF(XLV)等類股也稍能沾上一點邊,法人籌碼略微上揚而非下跌。

  儘管恐慌指數(VIX)昨晚高漲並不代表法人要全面撤出市場,然而部位乾坤大挪移也會增加波動,提醒各位朋友仍須留心。

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