科技股與公債法人籌碼有異常變化,「緊縮」是出貨藉口還是利空出盡? - 07/28技術指標更新名單(資料日期:2017-07-27)

日日牛(365bulls.com)20170728技術指標綜覽-圖:科技股與公債法人籌碼有異常變化,「緊縮」是出貨藉口還是利空出盡?  根據美國金融部落客Zero Hedge的分享文章,摩根大通(JP Morgan)量化暨衍生性金融商品策略師Marko Kolanovic昨日發表研究報告,指出隨著美股波動率創下歷史低,不少交易策略開始增加槓桿,這跟1987年當時流行的資產組合保險(Portfolio Insurance)策略極為類似。因此他建議,投資人應該購買標普500指數(S&P 500)的賣權,以防美股下殺。

  受此傳言影響,加上亞馬遜(Amazon)業績成長不如預期,昨晚法人最愛的科技股慘遭不測。不過本站早就提過,近期科技股的法人籌碼增幅溫吞,盛況不若以往,有點詭異,儘管目前還是維持高水位狀態,但有可能是在低檔建立的部位累積所致,因此隨便賣都賺,提醒各位投資朋友留意,不要成為法人想要出貨的對象,真的無需等待亞馬遜公佈財報,或者是摩根大通分析師的傳言,從法人籌碼資料便可一覽無遺。

  除了科技股之外,其他區域或類股指數ETF昨晚不約而同都出現開高走低黑棒,的確令市場感到高處不勝寒的氛圍,恐慌指數(VIX)繼前日之後,再度加碼大漲逾5%,儘管最後收了個超長上影線,但收盤價已回到10美元上方的關卡,似乎開始為秋天的波動做好準備,只能說短線上股市想要再創下新高會有些難度。

  不過,就算要避險到債券資產,現階段來看中長期債券指數ETF法人籌碼卻也面臨與科技股一樣的狀況,就是「今年首見」。昨日提過,以往不畏升息,法人籌碼勇猛創高的20年期債券指數ETF(TLT),股價在本週二(7/25)跌落月線與季線之後,法人籌碼也掉了不少,這是以前沒有過的狀況,以往股價再怎麼修正,法人籌碼都老神在在,但這次跌幅也沒很大,法人籌碼下滑的幅度有點驚人,這真是「今年首見」;而科技股的法人籌碼雖然沒有下滑太多,但增幅相當溫吞,也是「今年首見」。

  科技股公債唯一的共通點都是深怕緊縮,也因此即便市場上已經開始準備消化升息縮表的相關訊息,我們還是不能掉以輕心,不要搞到法人真的走了,我們還在自行幻想「市場已消化緊縮訊息,所以沒有影響」的阿Q心態,有時訊息的確早已為人所知,但也要提防法人拿它當藉口出貨,畢竟指數都處在歷史新高,總有一天要獲利了結不是嗎?提醒各位投資朋友留心了。

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