高收益債利差新低搭配委靡油價,令人想到2014下半年 - 05/03技術指標更新名單(資料日期:2017-05-02)

日日牛(365bulls.com)20170503技術指標綜覽-圖:高收益債利差新低搭配委靡油價,令人想到2014下半年  本站每日更新的技術指標符合市場名單中,目前只有CRB指數能源類股指數ETF(XLE)已自我淘汰到長期偏空指標(均線空頭排列)外,其餘全球多數股市標的仍完整的端坐在長期偏多指標:「20日、50日、200日均線」的名單上,不過儘管如此,這樣的分歧還是令人相當納悶,很難讓人相信多頭格局中,能源類股原物料類股會落隊的,尤其現在號稱是走基本面行情的狀況下。

  昨晚原本委靡的油價又遭到砸盤,美國石油指數ETF(USO)收盤已跌破每股10美元,已經逼近去年8月中、11月中的低點,真的令人捏一把冷汗,本週必須來個下影線K棒,立馬進行V型反轉拉高,就跟去年一樣,否則真的在股市還算處於多頭格局中真的會令人匪夷所思。

  儘管美國石油協會(API)昨晚盤後公布,上週美國原油庫存減少420萬桶至5.283億桶,分析師預估為減少230萬桶,也就是庫存減少的比預期還多,油價利多消息也不是沒有。根據CNBC報導,雪弗龍(Chevron)執行長John Watson本週一(5/1)還發出警告說,全球對石油的胃口成長驚人,每日石油需求估計將以超過百萬桶的速度逐年增加,光靠美國頁岩油無法滿足,最終還須要深海石油與其它油源增加供給才行,但反觀油價表現,只能說執行長看得深遠,金融市場盡是一些炒作價差的之徒而已。不過,既然我們靠價差為生,就要尊重市場,執行長的話,我們只能先放一邊,因為口袋沒有深到可以支援執行長的眼光。

  話說兩個跡象也值得我們留意,首先是恐慌指數(VIX)本周一跌破10大關,創下逾10年來新低;另外就是高收益債公債的利差如今已收斂至不到4個百分點,跟2007年、2014年當時的狀況相當類似。恐慌指數創新低,通常是股市的高點,昨晚是週一(5/1)觸底後,開始以大漲逾4%回應;而油價再不出現反彈,高收益債的利差又那麼低,很難不讓人想到2014年下半年高收益崩跌的走勢,但這些都還沒發生,只要油價進一步止穩就好,提供給各位朋友參考了。

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