油價反彈是真是假?還有什麼要留意的地方? - 11/16技術指標更新名單(資料日期:2018-11-15)

日日牛(365bulls.com)20181116技術指標綜覽-圖:油價反彈是真是假?還有什麼要留意的地方?  油價在本週二(11/13)來到最低點約55美元左右,或許迫使一些悲觀的投資人受不了自行離場,自當天算起已經反彈了三日(如果週五維持收紅盤的話),連週四(11/15)晚間美國商業原油庫存為連續第八週增加,並創下去年2月以來單週最大增長的消息還是無法重挫油價,可能是跌幅已經太深的關係。

  也因為油價已自高點跌逾兩成,本週下半旬的反彈也開始令投資人躍躍欲試,想要搶個反彈。想要搶個反彈的心態當然無所謂,但本站曾經提過,跌幅逾兩成的標的,要「V型反轉」的機率很低,想要擁有幅度比較大、時間比較持久的漲幅,最好搭配確認多樣技術指標呈現「背離」的走勢,機率比較大一些。

  (圖一)是曾跟各位分享過的西德州原油價格與其能量潮(OBV,上方)CCI日線DMI趨勢指標(下方)近兩年來的走勢。各位會發現,僅管油價已經跌破今年低點,但OBV拉長時間來看不是仍然呈現背離嗎?沒錯,那油價應該還是有機會不是嗎?這中間有兩個重點必須討論。

  首先,下跌的時候OBV在後面追趕股價,也就是跌得比股價還慢,的確未來是存有可翻多的機會。長期追蹤本站的朋友便知,能量潮(OBV)這個指標無法分辨法人或散戶,是混在一起計算的,必須搭配法人籌碼的狀況來觀察,而本波油價的法人籌碼也的確跟OBV一樣,跌幅沒有比油價深,但還是在慢慢下滑,沒有止住下跌的跡象,目前則停在59美元左右。

  這個現象就以往經驗來看,應該是法人正在出脫先前獲利的部位所致(例如2016年在每桶50美元以下的部位),如果連套牢的都搶著賣,法人籌碼的跌幅絕對跟油價跌幅有得拼,油價的跌幅也有可能不僅止於此。那麼,也就是說,未來油價還是有可能超過每桶59美元囉?否則法人怎麼處理近期才買進的庫存呢?

  這種思考確實也沒錯。不過我們必須反過來想,如果法人籌碼部位的水準已經與之前每桶59美元左右的水平相類似,這是不是也代表只要油價拉到每桶60美元以上,法人怎樣賣都沒有關係?換句話說,就是無須特別營造一波拉高的行情出貨都能獲利,這是我們必須思考的問題。

  其次就是,為何建議在多項指標背離時進場,肉比較多?(圖一)當中有四條藍色虛線(編號1~4)與兩條粉色虛線(編號1、2),各位會發現無論是什麼顏色虛線的反彈,要嘛就是搭配CCI日線背離,抑或OBV背離,又或者兩者都呈現背離。不過,粉色虛線的漲幅似乎比較短暫(但漲幅也不差,都有一成以上),沒多久價格又破底,對短線投資人來說如果來得及跑(CCI日線由上而下跌破 +100,詳情請點此↘參考本站官網首頁右邊的搶短心法,此法已存在本站四年以上),也不失為不錯的進場時機。但對於比較沒有時間的投資人來說,漲幅稍縱即逝,有賺變沒賺、甚至虧損就很可惜。

  在此兩條粉色虛線往下觀察DMI趨勢指標(最下方),會發現剛好處在負向趨勢線(-DI:紅線)的相對高點,意思就是這兩次低點在趨勢指標上仍達到負向的極致,沒有減弱的跡象,也暗示著未來反彈稍嫌短暫,價格恐有破底的疑慮

  相較之下,另外四條藍色虛線低點,往下觀察DMI指標,負向趨勢線(-DI:紅線)至少沒有超過前些日子的高點水平,也就是沒有創新高編號3的負向趨勢線(-DI:紅線)一度距離2月份高點一步之遙,顯示這段期間負向趨勢一度想要擴張,因此會發現編號3虛線的油價漲幅似乎沒有那麼大,但還是從每桶65美元漲到了72美元左右,漲幅也有一成。

圖一、西德州原油價格與其能量潮(OBV)、CCI日線、DMI趨勢指標走勢圖 (製圖:日日牛,資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20181116技術指標綜覽-圖一:西德州原油價格與其能量潮(OBV)、CCI日線、DMI趨勢指標走勢圖

  如今油價下修到每桶60美元以下,除了剛剛提過法人籌碼還是在逐步下滑的疑慮外,DMI指標中的負向趨勢線(-DI:紅線)來到極致也是必須關注的焦點。一般來說油價跌那麼深,伴隨負向趨勢線(-DI:紅線)往上創新高也是相當合理的事,不過各位可以回頭觀察藍色虛線(編號1:2017/6/21),當時油價自約當年第一季55美元高點大跌至藍色虛線(編號1:2017/6/21)的每桶42.5美元低點,跌幅也是逾兩成,編號1就是破底再破底的第二次底部,然而往下對照DMI指標中的負向趨勢線(-DI:紅線)竟然已不是創新高的狀況,可見之前兩波的短線漲幅已消化了一些套牢賣壓,等到油價來到每桶42美元最悲觀的時刻,籌碼紊亂的程度已經減輕不少,負向趨勢線(-DI:紅線)的氣焰也並未因為油價破底而創下新高。

  DMI趨勢指標本站非第一次提及,曾經在5月初利用此指標研判新興市場當地貨幣債是否要繼續持有,如今看來確實救人一命,新朋友請點此↘參閱此篇文章

  也就是說,油價以目前跌深的狀況,反彈固然可喜,然而中間的波折仍必須謹慎面對,提供上述觀點供大家參考,也祝各位投資朋友週末愉快。

►今日最新技術指標符合市場名單:https://pse.is/BXMB2

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