10月份巴西股市表現奪冠,墨西哥股市卻轉而破底的啟示 - 11/01技術指標更新名單(資料日期:2018-10-31)

日日牛(365bulls.com)20181101技術指標綜覽-圖:10月份巴西股市表現奪冠,墨西哥股市卻轉而破底的啟示  受到全球主要央行緊縮影響,導致下半年以來成熟國家新興市場股市的輪動愈來愈明顯。今年外資在新興市場抽走不少錢,但美國股市仍舊上漲,應該就是外資在回收資金過程當中的煙幕彈。如果全球股市都邁向大跌,將會導致市場不安,影響散戶承接外資所丟出籌碼的意願。

  10月份股市的表現也看得出這種狀況。外資10月份終於轉向美股提款,而上月份全球股市表現最亮眼的,反而是上半年慘遭外資蹂躪的巴西股市,在全球新興市場跌幅已深的情況下,挑上具有總統大選題材的巴西,是最適合不過的事,但資金只有一套,這樣的好光景並非讓所有跌深的新興市場都能受惠。

  亞洲股市普遍摔得鼻青臉腫,此外,觀察10月份匯率走勢也並非所有新興市場貨幣都轉而走高,亞幣如台幣人民幣溫和走低;印尼盾印度盧比曾一度貶至新低,南非幣雖沒有再往15關卡創低,但14價位也是無法突破,對照之前市場上幾個危機頻傳的貨幣如阿根廷里拉土耳其里拉以及巴西里拉等等表現還不如,上述這些災難頻傳的新興貨幣則成為安撫人心的重要指標,所以各位會發現明明美股已發生小股災,但之前被棄如敝屣的新興市場貨幣同時間逕自反彈,好讓市場相信風險趨避沒那麼可怕,只能說外資不打草驚蛇、以利出貨的手法相當細膩。

  與巴西股匯市最明顯的對比,就是同屬拉丁美洲市場的墨西哥股匯市了。回想第三季時,墨西哥股匯市還因為美墨貿易協議的達成而表現亮眼,沒想到10月份完全破功,該國股市不僅與巴西遙望成為全球股市表現倒數第五名,美國掛牌的ETF表現倒數第一名且來到今年新低,真是令人歎為觀止,由此可知全球股市風險趨避根本並未消退,也令人懷疑隔壁的巴西總統大選題材到底能撐到何時。

  (圖一)上方顯示巴西股市ETF(EWZ),中間則為巴西里拉的K線圖,最下方則為標普500指數ETF(SPY)的走勢,可以發現今年大部分的時間都是巴西股匯市慘遭踹打,美股頭也不回的走高,然而10月份這樣的情況呈現大逆轉格局。如今巴西里拉美元已經升到年線反壓(3.70),此一關卡若過不了,甚至開始轉而出現貶勢,對於已經站上年線的巴西股市無疑是個壓力。

  那麼,這代表美股又將表現良好,有機會站上年線嗎?照理推想的確是如此,不過,很明顯的,全球資金緊縮影響到股市表現已是不爭的事實,即便美股又受惠於資金回流,也要想想外資拉抬股市的最終目的又是為了什麼?今年以來本站文章常常提到股市的主題就是「萬般拉抬只為出」這句話,接下來美股上下震盪的考驗還是免不了,提供各位參考。

圖一、巴西股匯市與美股走勢今年以來呈現完美的負相關 (製圖:日日牛,資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20181101技術指標綜覽-圖一:巴西股匯市與美股走勢今年以來呈現完美的負相關

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