股市要跌到何時?三大結構指標這麼說... - 10/25技術指標更新名單(資料日期:2018-10-24)

日日牛(365bulls.com)20181025技術指標綜覽-圖:股市要跌到何時?三大結構指標這麼說...  美國股市週三(10/24)晚間跌破年線,致使今日亞洲股市隨之重挫,不過歐洲股市開盤之後道瓊期指轉漲,歐洲股市跌幅亦漸趨緩。不過,受到昨晚恐慌指數(VIX)創新高的影響,近期震盪仍將持續。那麼,到底股市要跌到何時?我們可以藉由股市內部本身的結構因素:指數中創新高/創新低個股數量指數中上漲個股與下跌個股數量的差額,以及指數中上漲量能減去下跌量能來略窺端倪。

  通常股市接近跌勢尾聲,空方力道耗盡,指數中創新低個股數量理應逐步減少、上漲個股數量要逐步多過下跌個股的數量,最重要的是上漲量能也要逐步超越下跌量能。如今美股已跌破年線,投資人最怕的就是追隨新興市場一直補跌,那我們就來看看2008年5月以後,已在年線下方遊走的標普500指數(S&P500),上述三個指標的變化。

  (圖一)最上方為標普500指數,以下接續為指數中創新高/創新低個股數量指數中上漲個股與下跌個股數量的差額,以及指數中上漲量能減去下跌量能。我們可以發現,每到一個創新低點(藍色直虛線),創新低個股的數量理應就是最多(負值最多,紅色柱狀往下最多),差別在於在前半年若沒有一天比當日負更多的話,通常還有下跌的空間(藍色編號1、2);另外就是指數中上漲量能減去下跌量能的差額,如果也是近三個月內最低(負值最多,紅色柱狀往下最多)的話,即便因為創新低個股的數量沒有以前多而反彈,也要小心就只是反彈而已(藍色編號4),量能指標會比價格指標重要。

  而反彈的高點也可以由上漲個股數量的銳減搭配上漲量能的銳減來判斷(粉色編號1、2、3)

圖一:2008年5月至金融風暴低點,美股走勢與三大結構指標走勢圖 (製圖:日日牛,資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20181025技術指標綜覽-圖一:2008年5月至金融風暴低點,美股走勢與三大結構指標走勢圖

  (圖二)為最近一年美股與三大結構指標走勢圖。依照上述判別方式,週三(10/24)一根長黑令指數中創新低個股數量來到最高,且是半年內的最高紀錄,顯示未來不是有第二支腳就是還有下跌空間;不過,指數中上漲家數減掉下跌家數的負值相較10/10低點有降低(紅柱減少),並且搭配著上漲量能減去下跌量能的差額出現改善(紅柱減少),此時殺低似乎不妥,應該可以等到反彈波出現再說,至於此反彈波是逃命波還是整理波,也可從波段高點與第二支腳的三大結構指標表現來判斷,總之先看看未來反彈波的表現再說。以上方法提供各位朋友參考。

圖二:近一年美股走勢與三大結構指標走勢圖 (製圖:日日牛,資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20181025技術指標綜覽-圖二:近一年美股走勢與三大結構指標走勢圖

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