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日日牛.365 Bulls - 按標籤顯示項目: 債券

日日牛(365bulls.com)20160912技術指標綜覽-圖:殖利率反彈、流動性趨緊,歷史經驗最賺與最虧的,分別是?  自從上週(9/5)本站發表全球殖利率反彈,黃金與新興市場提防樂極生悲的文章後,各界朋友紛紛向筆者表達認同與對金融市場憂心的看法。文中提及的長債利率的上揚,著實相當關鍵,因為此舉將影響企業發債買庫藏股的成本、銀行龐大利率交換合約的虧損、債券市場陷入流動性危機,資產價格齊跳水引發金融市場發生的「錢荒」等現象,跟目前的情景極為類似。

日日牛(365bulls.com)20160912周市場展望-圖:殖利率反彈、流動性趨緊,歷史經驗最賺與最虧的,分別是?  自從上週筆者發表全球殖利率反彈,黃金與新興市場提防樂極生悲的文章後,各界朋友紛紛向筆者表達認同與對金融市場憂心的看法。其中,筆者讀書會的朋友都看過宋鴻兵先生的著作貨幣戰爭第五集:後QE時代的全球金融這本書,書中提到全球低利環境膨脹資產價格,掩飾金融業資產負債表中的爛賬,聯準會(Fed)退出量化寬鬆(QE)後所觸及的利率火山,尤其是長債利率的上揚,將影響企業發債買庫藏股的成本、銀行龐大利率交換合約的虧損、債券市場陷入流動性危機,資產價格齊跳水引發金融市場發生的「錢荒」等現象,跟目前的情景極為類似,筆者之前提過的近期Libor利率走高,就跟「美元荒」有很大的關係(意思是四處調不到錢,利率走高)。

日日牛(365bulls.com)20151030技術指標綜覽-圖:以2011年股市走向為指引,11月股市將陷入整理格局  美國昨日公佈第三季GDP表現不如預期,然而各天期公債持續大漲,10年期公債殖利率大漲逾4%至2.19%,創下一個多月以來的新高記錄,顯見市場對於第三季GDP疲弱的解讀認為只是暫時性的效果,主要是庫存數據拖累的關係另外,昨日所公佈的初次申請失業救濟金的人數仍維持在40年來的低點,也顯示就業市場仍然表現不俗在此情況下,昨日新興市場相關的ETF表現持續陷入整理,成熟國家則表現相對穩健。

看看昨日的新聞,美股、美元與美債市場,分別就昨日同一份聯準會會後聲明採取最壞角度解讀。美股與美債投資人認為FED沒說六月不升息,股市、債市跌;美元指數投資人看到聲明中指出就業市場成長速度放慢這一句,因此解讀FED暗示升息可能延至九月至十二月,美元指數大跌近1%。在聯準會撲朔迷離的會後聲明中,各個資產類別儘管互相抵觸但都因為不同解讀而同步下跌,這說明了一件事,資金想退場觀望了。

無顧於中東戰事爆發,美國各天期公債殖利率持續走高,債券價格壓力重重,放空20年期公債指數ETF(TBT)跳空上漲。在昨天風聲鶴唳的金融市場中,無論股市(高檔或低檔市場)或債市,無一倖免的皆見於收盤創下五日新低的名單上,昨日個數爆衝到58個,看起來本應該保守行動的氛圍,保守的投資工具也沒有亮眼的表現。另外,昨日油價與金價分別因為中東戰事爆發而走高,但類股表現卻乏善可陳,能源類股平盤下遊走,被擋在均線之下;黃金類股(金蟲指數)戲劇性開高走低,尾盤重挫近兩趴。不是黃金、也非公債,避險的資金跑哪兒去了?

同時間,美股相關市場卻開低走高。儘管收盤仍是下跌的,但季線支撐似乎開始發揮作用,追空力道已不若前日。

今天是開工的第一天,日日牛團隊在此再跟各位拜個晚年,祝各位新的一年心想事成、健康平安、羊羊得意、羊年發大財 ^^

在上個禮拜,由於部分亞洲股市休市,過年期間報酬最為亮眼的就是美股了,道瓊工業指數與標普500指數都紛紛創下了歷史新高,而以科技股為主的那斯達克指數表現也不惶多讓,一共連續上漲9個交易日,這與我們年前用歷史經驗推敲的抱股過年名單不謀而合。

而歐股表現也不錯,德國股市昨天續創歷史新高,道瓊歐洲600指數昨日也創下2007年7月以來的新高,主要是過年期間歐元區官員已批准延長希臘救助計畫,然而過年前希臘鬧劇結局未定,相信在歐洲部位大舉加碼應屬少數。

在原物料部分,上周也公佈美國原油庫存數據,增加幅度大幅超越預期,以致紐約油價跌破50美元關卡,不過,還是沒有回到前波低點44美元,能源相關ETF與類股目前仍在月、季線上盤堅。與油價相關的俄羅斯,過年期間表現亦佳,上周報酬率名列前茅的基金就是俄羅斯,不過,本站也曾提醒俄股與季線正乖離過大,昨日雖然沒開盤,但其美國掛牌的ETF(RSX)昨日大跌近6%,後勢難免回測支撐。黃金則因為希臘緊張局勢減緩,曾經一度跌破1200美元大關,然而過年前本站就黃金技術線型就未看好過,因此也未在黃金部位多所著墨,目前看來正面臨季線保衛戰,儘管其CCI已跌落-100以下,但今明兩天葉倫的國會證詞若在升息時點多有著墨,美元走高仍將帶給黃金壓力。

本周只有三個工作天,沒多久又碰到228年假了,不過國際股市仍不等人。目前看來事件風險將集中在今明兩天葉倫國會證詞與希臘鬧劇後續上,股市或許在觀望這兩者的結果(尤其是前者),而且昨日CCI突破-100大關竟是中長天期債券ETF,創新高的股市可能會稍微降溫,不過,這是不是另一個迎接三月行情的買點,值得各位留意。

今日最新技術指標名單 : http://goo.gl/hVdRf9

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  我們是由一群投資經歷多年的專業投資人於2014年組成,沉浸在財務工程、技術分析與研究領域多年,共同的是我們對海外金融市場的興趣高於台股,原因除了比較透明之外,漲跌幅限制與投資的多元性也是重點之一。

  一直期待國內可以有個專門提供海外金融市場的技術分析網站,就在一些好友實踐財富自由,擁有充裕的時間之後,夢想逐步成型了。原本只是想在同好間傳閱,但在多位金融界友人的建議下,改成公開網站的模式,因為這讓他們可以立即查詢符合某個技術分析指標的市場有哪些,免除一個一個點開線型確認的困擾。

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  因此,我們將不藏私的分享我們認為有用的技術分析指標,定期發表技術指標符合市場名單與相關分析文章於網站上,讓大家每天可以查詢符合的市場標的,免去一一確認的時間,這也是我們每天更新技術指標符合市場名單的用意。

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"我們不能預測未來,但歷史卻會重演,從技術線型拼湊市場行為,讓貪婪與恐懼幫助我們獲利,無論牛市或熊市,每天的投資決策都要『牛逼』到不行!!"

上週五本應表現互斥的資產握手言歡。美國股市、中長天期債券收盤同步走高;美元指數、新興市場 + 原物料收盤同創新高,黃金每盎司站上1,200美元。這是提前在演賀歲片嗎?原本應該勢不兩立的市場,現在互相拍拍肩膀,跟各位拱手拜年.....。

事出必有因,就是中國在寬鬆貨幣政策上鬆手了。一向對貨幣寬鬆謹慎的中國央行,上週五宣布自2014年11月22日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期存款基準利率自3%下調至2.75%,一年期貸款基準利率自6%下調至5.6%。與中國人行一同搏版面的還有歐洲央行總裁德拉吉,上周五也發表了,如果有跡象顯示通膨太久保持在過低水平,歐洲央行將准備擴大資購買項目。中、歐聯手撒錢,這是繼日本強力的印鈔宣言後,市場上最震撼的銀彈攻擊。

果然到目前為止,通縮風險仍是各國最頭痛的問題。在全球各地都無法提出有效的經濟增長對策的情況下,只能先向美國有樣學樣,畢竟目前美國一路走來的經驗還算成功。只看基本面做投資還真的賺不到錢,經濟數據乏善可陳的比比皆是,但資產價格就是一直不斷攀升,你我的薪水沒漲或許是基本面的問題,但股市房市的行情若不把握,那頭殼才是真的有問題。技術面在發現資產價格動能這塊,顯得格外重要。

雖說技術分析必須等到價格資料出現後,指標才會形成。那有沒有一種狀況是,在政策發佈之前,消息靈通的法人先行動作,而讓價格出現了違背趨勢的異常,就好像地震來之前,有些動物先行逃竄一樣。筆者會有這樣的感覺,無非就是在近期幾天,每日更新「MACD低檔金叉」「KD值 < 30且黃金交叉」「收盤創5日新高」「當日跳空上漲」等指標,發現違背強勢美元趨勢中的異常現象:包括商品貨幣、新興市場、原物料類股、黃金等在低檔蠢蠢欲動的態勢。

上週各國央行的行動真是精彩絕倫。美國雖然如預期般地收回QE,但言辭卻比以往鷹派許多,公債遭到拋售,美國各天期殖利率跳升。有注意到筆者每日PO的技術分析指標表格就可以發現,美國各天期公債殖利率簡直是收盤創五日新高與當日跳空上漲的常客。

另外,日本央行超乎預期的加碼寬鬆,且日本負責掌管勞工退休準備金的政府年金投資基金(GPIF)上周五表示,將日本國內和海外股市的投資比重提高1倍,由原本的12%調高至25%。此外,GPIF大砍國內債券投資比重,由原本的60%銳減至35%,由於GPIF資金規模龐大,令全球市場人士高度關注其基金投資組合的改變,因為即使只有 1 個百分比的調整,也意味動輒逾1兆日圓的資金變動。

眼尖的朋友會發現,筆者在上週二(10/28)所PO的技術指標分析(圖一),日經225指數是其中MACD低檔交叉之一的名單,當時CCI與KD正突破零軸與50的分界 (圖二),這就是筆者前幾周一直在告知各位的,利用 "MACD低檔金叉 + CCI突破零軸 + KD突破50" 即進場的指標,誰知週五就宣布寬鬆了,當日指數大漲近5%,上週二就進場的朋友獲利應該就會超過五趴。

先來個前情提要。上週筆者PO出MACD低檔黃金交叉名單 (圖一A),五個市場中有四個在上週五收盤收在五日來的新高,都是與美國股市為相關的族群,其中ITB單週漲幅出現5%的亮麗表現 (圖一B)。儘管印尼指數ETF(IDX)上週五收盤未創下五日來新高,但周表現也有近2%的水準,可見MACD黃金交叉之後,在CCI與KD值也往上衝的前提下,進場之後都有不錯的結果,稍後也會公佈本週MACD黃金交叉的名單。

上週許多同好紛紛與筆者聯絡,反映技術指標若可以每日更新,將是一大福音。有啦~~筆者也是這樣想,若來不及佈局上週五的MACD黃金交叉市場,或者是想觀察看看走勢沒想到就這樣漲上去的扼腕心情,筆者多少也能體會,真希望每天都有技術指標可以參考,如果隔天會有另一批符合MACD黃金交叉市場的名單出現那就好了。在跟友人跪求之後,以後筆者每日可以將上一日最新收盤價的技術分析指標,PO到粉絲團:www.facebook.com/365bulls,或是本站內喔~

圖一A : 上週MACD低檔黃金交叉名單 (資料來源 : 日日牛 ; 2014/10/17)

圖一B : 上週MACD低檔黃金交叉市場10/20當周的表現 (資料來源 : 基智網 ; 2014/10/24)

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