美國30年期公債殖利率創歷史新低的投資啟示

日日牛(365bulls.com)20190820市場評析-圖:美國30年期公債殖利率創歷史新低的投資啟示  因為害怕經濟衰退,金融市場瘋狂避險的結果,就是讓公債價格大漲(殖利率下跌甚至到負值),目前全球負殖利率公債已增至16兆美元。債市陷入狂熱,少數人士認為情況太過頭,開始反向出手做空。

  金融時報(FT)報導,經濟衰退疑慮讓投資人蜂擁至公債避險,上週美國30年期公債殖利率跌破2%,為史上首見。而這些反向操作者的做法之一,是放空歐洲公債

  這有點像2015年8月股災前夕的感覺。美國30年期公債在2015年2月初一度下跌到當時的歷史新低,來到2.25%水平,也就是比2008年金融海嘯的時候還低。歐洲央行(ECB)當年祭出史上最大的寬鬆政策,導致德國5年期公債殖利率首度出現負值,當時的債券天王葛洛斯(Bill Gross)也因此對德債喊出「這是一生難得遇到的放空良機」。

  也的確,全球公債殖利率隨後就開始反彈,直到2015年中才減緩下來。這段期間(2015/2/1~2015/6/30)美國20年期公債指數ETF(TLT)黃金股票(GDX)受傷最深,跌幅約在一成至兩成左右(見下方附圖)。不過,隨著8月股災逼近,TLT率先於當年6月底觸底反彈,而黃金股票(GDX)終究是股票資產,在當年8月股災中也一起跌,直到2016年初打底完成後才開始回神。

日日牛(365bulls.com)20190820市場評析-附圖

  而從上圖亦可得知,債券殖利率反彈的同時,多數股市表現並沒有受到影響,但成熟國家股市的表現似乎會好些,而作為實質資產的原油表現也不錯。然而殖利率反彈久了,終究會對股市產生負面拖累,一旦發現公債價格停止下跌甚至開始打底,會不會是預告另一波股災的來臨,也是值得關注之處。上述觀點提供各位朋友參考。

(((  我們推出投資訂閱方案囉  )))

投資欠缺方向感?進出場時機捉不準?讓日日牛伴您同行吧!我們在台灣最大訂閱平台「PressPlay」上推出了訂閱方案,內容結合了自行研發的「法人籌碼」策略以及更透徹的「市場分析專文」,每週提供更為明確的投資方向與主軸,特別是針對「指數ETF」「基金」「外匯」投資者。此外,每週還提供最新海外金融資訊精華文,充值您的投資腦!歡迎透過以下連結進一步了解:

◆ 專案介紹 ⏩ pressplay.cc/365bulls
◆ 學習專區(付費及公開文章都會刊登於此)⏩ https://pse.is/LVH9E
◆ 有哪些方案可訂閱?⏩ https://pse.is/KTMFD
◆ 誰適合訂閱此專案?⏩ https://pse.is/L53KL
◆ 常見問答(如何訂閱、付費方式等等)⏩ https://pse.is/G7U9V


【推薦閱讀】

►美國運輸類股走勢真是美股的先行指標嗎?:http://bit.ly/2TIQD9t

【免責聲明】日日牛(以下簡稱「本站」)謹特別聲明並警示,任何投資行為都具有高度風險,作為一個理性投資者均應為自己的投資決策行為風險負全部責任。本站所提供之專業財經文章純屬個人意見,均僅作為投資決策之輔助參考,並不明示或暗示提供任何保證,故本站並不保證所提供之資訊可以立即創造獲利,減少投資損失或立即值得付諸投資行動。因此,本站及本站所屬作者群對於直接使用相關資訊後之任何投資行為,所遭致之直接或間接損失或傷害及相關責任,均不負任何損害賠償及法律上之責任。

【智財權宣告】日日牛團隊(365bulls)於所屬網站、部落格、社群媒體及各類網路平台上刊載之所有內容,包括但不限於文字、圖片、影像、商標、各類檔案、專有技術、設計素材等資訊,均受著作權法保護,未經事先同意嚴禁任何形式的非法轉載與使用。若經查知本團隊將採取必要之法律行動。

日日牛團隊版權所有.Copyright © 2019 -365bulls- All Rights Reserved. | 法律顧問:顏鳳君律師事務所 | 聯絡我們