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日日牛.365 Bulls - 按標籤顯示項目: ISM

日日牛(365bulls.com)20160829技術指標綜覽-圖:只要長債利率不失控,風險性資產無需畏懼鷹派襲擊  全球引頸期盼的聯準會(Fed)年度央行演說著實讓金融市場坐了一場雲霄飛車,原因就是主席葉倫(Janet Yellen)與副主席費雪(Stanley Fischer)上演了一場黑臉與白臉的戲碼。剛開始,葉倫重彈「看數據辦事」、「升息漸進」的老調,甚至還提到面對下一輪經濟衰退時,除了降息,還有資產購買的選項,金融市場當下的反應是鬆了一口氣,黃金類股指數ETF(GDX)一度大漲逾3%。

  然而,好景不常,Fed副主席費雪隨後在接受財經媒體CNBC訪問卻重申,不排除9月升息及今年底前升息2次的可能性,金融市場聞聲色變。說來也諷刺,因為各國渴望的通膨而帶動升息的舉動,在費雪說出口的當下,卻令多頭資產:美國股市應聲急挫,同時間利率敏感資產:公債黃金也跟著轉弱,唯一受惠的就是美元指數,收盤仍舊維持漲勢,其餘資產哀鴻遍野。

日日牛(365bulls.com)20160112技術指標綜覽-圖:反彈偏弱,仍不宜搶短,耐心等築底完成  在中國政府極力止穩人民幣匯價後,市場稍微似有感到一絲止穩的曙光。昨日「收盤創五日新低」的市場個數已較前日減少,但無奈反彈相當弱勢,甚至趁勢停損的人也不少,致使「威廉指標落入 -80下方」的市場個數仍未見改善,還是高達93個之多,打底的動作還沒完成。今早上證指數雖然開高,但本站於昨日發表的周市場展望文章中曾提到:『由於RSI周線與CCI周線未落底,預告未來盤中或有機會跌破3000點』,就在剛剛一度跌到2990點。相信中國政府的國家隊應該還是會死守這個關卡,否則八月份子彈全部白打了,這也代表著盤中撿便宜的機會是有的。

日日牛(365bulls.com)20160111技術指標綜覽-圖:股市仍需測底,但重回多頭並非奢望,高盛認為油價反彈為主要驅動力  上周五(1/8)美國公佈的經濟數據呈現兩極化發展,一是金融風暴以來首次出現—ISM製造業指數連續兩個月低於50,另一個則是亮眼的12月份非農就業數據,然而市場資金選擇投票空頭,熊市再度恢復主導。「威廉指標落入 -80下方」的市場個數則未見改善,而RSI掉入30下方的市場亦增多,顯示就算愈來愈多市場呈現超賣,但落底還需要一些時間。就連之前的強勢股日本(DXJ)美國營建類股(ITB)竟也落入「與季線負乖離超過十趴」的名單上,趕底的動作持續進行,何況目前站上月線與季線的仍是日圓、防禦型類股、黃金與公債等標的。

日日牛(365bulls.com)20160111技術指標綜覽-圖:股市仍需測底,但重回多頭並非奢望,高盛認為油價反彈為主要驅動力  經過上週全球股市的震撼教育,開啟了今年操盤難度更勝一籌的開端。就算連基本面的投資信徒,相信也為了上周表現兩極的經濟數據感到困擾。去年12月份美國非農就業人口再度遠遠超過分析師們的預期,美國勞工部表示,去年12月非農業就業人口新增29.1萬;失業率則續持平在5%的7年半低點。市場原本預期非農新增就業人口為21.1萬、失業率則降至4.9%。此外,去年11月與10月的就業人口也同步上修,其中11月由21.1萬調高至25.2萬,10月也從29.8萬上調至30.7萬人,2個月上修總數高達5萬人,這也讓美國去年第4季非農新增就業人口累計達85.1萬人。總計2015年全年,美國經濟平均每月增加22.1萬個工作機會,雖略低於2014年的26萬人,但仍是1999年來就業機會增加第2高的一年。

日日牛(365bulls.com)20151002技術指標綜覽-圖:本週中國公佈的PMI數據沒想像中差,加上中國政府刺激房市的措施出爐,今早港股早盤中的房地產類股開盤即大漲美國自前日初次申請失業救濟金人數多過預期之後,昨日公佈的9月份ISM製造業數據創下2013年5月以來的新低,令人好奇今晚即將公佈的非農就業數據表現。儘管全球經濟數據轉差,但由於聯準會仍信誓旦旦的表示今年以前會升息,昨日美國公債殖利率少有變動,不過隨著經濟數據表現與聯準會態度背離的狀況愈演愈烈,對美股將有不利的影響。

歐洲市場裏大、中、小型股都呈現雨露均霑的狀況,回歸上升趨勢應指日可待昨日全球股市氣氛上揚,儘管昨日美國私人就業服務統計(ADP)公司公布,美國私人企業7月新增就業人數低於預期,但ISM 7月服務業指數上升,並創十年來最快速度,美國經濟成長力道仍顯強勁,另外,蘋果 (Apple Inc.) 的股價也從低檔反彈,化解進一步破底疑慮,使得標普500指數又回到了20日均線、50日均線與200日均線多頭排列名單的懷抱,然而能源股卻拖累了道瓊工業指數的漲幅。

目前在美股盤面來看,資金選邊站的格局相當明顯,主要是美國經濟數據屢傳捷報,升息預期濃厚,公債殖利率與美元同步走強,原本昨日甫開盤就開高的能源與黃金類股,最後仍不敵庫存數據與美元升勢轉而走低,又回到了獨自運行的下降軌道區,然而在科技、生技股的部分則持續攀高,資金集中追捧的力道強勁,這個現象可望持續到聯準會在九月開會前,除非出現經濟數據不如預期的情況,下降趨勢市場才有可能轉趨低檔盤整。

昨日A股無疑是表現最亮眼的族群之一,但相較之下國企股就顯得疲弱許多,儘管昨日還是出現回漲,但原本MACD要開始黃金交叉,柱狀體要由負轉正的契機,現在又回到區間震盪的走勢,大媽還是只愛A股,國企股似乎只是人生的一片風景,雖然A股跌幅比較恐怖,但這幾次搞下來市場只會對A股愈來愈有興趣,國企股只能眼巴巴的「人家吃肉我喝湯」。

五月份到底是股市的「Sell in May」,還是債市的「Sell in May」?有研究機構發現,過去 15 年發生過的債市大跌,今年跌勢算是數一數二快速,幾乎達到 2003 年因美國首次升息疑慮導致房貸抵押債券 (MBS) 拋售潮的水準,且金額規模也相近,連帶的在股市缺乏利多的情況下,債市的恐慌氣氛卻拖累到股市上漲的力道。還好近期美國公佈的經濟數據疲弱,四月份零售銷售以及五月密西根大學的消費信心指數,均遠遠遜於預期,連同之前欠佳的ISM和非農就業,讓部分市場人士認為美國經濟放緩已經超出了極端天氣的影響,並認為聯準會首次加息的時間將進一步延後,股市表現頓時鬆了口氣。

5月份不知道應該是股票市場的「Sell in May」還是債券市場的「Sell in May」。(圖一)(圖二) 顯示5月份以來各個股票市場與各類債券市場的表現,可以發現儘管在5月初股票市場出現些許回落,疑似出現「五窮六絕」的跡象,但隨後反彈致使股市表現起死回升。債券市場反倒是疲弱不振,除了與股市較為相關的高收益債與新興市場債券,走勢較為平穩外,公債表現可說是乏善可陳,令人不禁懷疑是否將重演兩年前伯南克還在當聯準會主席時,拋出的「QE退場說」對債市所造成的震撼行情?未來是否進一步拖累高息債券走勢?這的確是長期以債市為主要投資組合的朋友,必須要留意的趨勢。

如果各位朋友每日留意本站所PO出的技術分析表格,就會發現在「與季線正乖離超過十趴」以及「與季線負乖離超過十趴」的市場中,常常出現即將下跌或反彈的標的。在3/19所PO出的「與季線正乖離超過十趴」的標的中出現生技股,成功請獲利的朋友下車;另外,在3/30也就是本周一所PO出的「與季線負乖離超過十趴」的巴西ETF(EWZ),也提醒各位朋友留意反彈行情的醞釀,至昨日為止也出現了近4%的獲利,未來則要小心季線反壓;而在前兩日出現在「與季線負乖離超過十趴」的金蟲指數(黃金類股),則在昨日大漲近6%。當然這些機會,勢必屬於積極投資人的獲利果實,因為這些訊號,都倚賴著技術分析的角度,並非等經濟數據公佈或是基本面事件發生之後才出現的,有時必須快進快出,而且碰到流動性不佳與人為色彩較濃的市場(如上證指數)也會吃鱉,然而,在一般情況下,的確是一個可以觀察搶短標的的訊號之一。

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