Warning: include(1): failed to open stream: No such file or directory in /home/ebizmate/public_html/365bulls/includes/framework.php on line 10

Warning: include(1): failed to open stream: No such file or directory in /home/ebizmate/public_html/365bulls/includes/framework.php on line 10

Warning: include(): Failed opening '1' for inclusion (include_path='.:/opt/alt/php56/usr/share/pear:/opt/alt/php56/usr/share/php') in /home/ebizmate/public_html/365bulls/includes/framework.php on line 10
日日牛.365 Bulls - 按標籤顯示項目: 高收益債

美國昨日公佈較預期為差的2月份耐久財訂單數據,呈現連續六個月下滑的走勢,讓各界認為強勢美元實在是有修正的必要,不過,就本站周一公佈的技術指標表格,美元指數在本周一早已MACD死亡交叉,顯示進入盤整格局,加上昨天德國公佈企業信心指數優於預期,以致歐元空頭回補,美元指數因而昨日名列「收盤創五日新低」的名單上。

也因為美國經濟數據疲弱,就益發的讓市場聯想接下來要公佈的企業財報,會不會也受到強勢美元的衝擊,昨日股市因而重挫,尤其是本站在上周五就已經提醒各位朋友生技類股須獲利了結(詳情請見上周五盤前小語:生技股首見於「與季線正乖離超過十趴」名單,回檔盤整壓力日增),而生技股目前已來到月、季等均線上,能否發揮支撐是觀察重點,昨天也已名列在「MACD高檔死叉」的名單上,顯示股價陷入盤整了,但至少MACD還在零軸之上多頭趨勢仍存,但若進一步下探跌破零軸,就得小心去年三、四月崩盤的事蹟重演。

美股昨日仍舊陷入盤整格局,新聞解讀為是因為四月份超級財報周將至,以及希臘現金快用完的關係。不過,儘管希臘目前還沒確定「喬」到月底的資金來源,但昨日卻也硬生生了大漲近四趴,說希臘拖累美股的表現太牽強。至於美股超級財報的部分,如果市場會怕、一面倒的預期不好,而最後公佈時卻比預期來得好,這時股價反而浴火重生,不過,在那之前,整個預期不好的氛圍充斥之下,沒有追高的動能也是真的。

若以股市先行指標高收益債券ETF(HYG)的表現來看,目前還是處於驚驚漲的格局,並即將挑戰月線反壓,因此也看不出股市有何風吹草動。

美國股市昨日少有激情,只有上周五提醒各位可先獲利了結的生技股跌幅較重,經過昨日的兩趴跌幅,生技指數NBI與其ETF(IBB)已經脫離了「與季線正乖離超過十趴」的名單,短期內若無法再創新高,MACD就可能會開始高檔死叉,股價開始進入盤整期,想逢低撿貨的朋友可將之前本站提過的「均線買進法」來思考佈局策略。而除了生技類股之外,頻創新高的德國也開始高檔震盪,昨日名列MACD高檔死叉名單,然而希臘股市的CCI卻在昨日突破-100大關,今日德國將與希臘在柏林進一步協商融資問題,不然4月底現金將使用完畢,後勢發展值得關注。

美國非農就業數據超乎預期亮麗,引發上周五股債全面殺盤。觀察基本面反而無法好好操作股市,景氣好、景氣不好都有事,只能靠技術分析指引方向。昨日消息一出,先前CCI突破-100大關的市場瞬間又被打下來,反彈契機夭折,能做的只有停損。果然在MACD線斜率仍為負值的環境下,CCI突破-100大關之後雜訊比較多,很容易受消息面影響,有可能給你買到最低,不如預期的話還是得做動作。倒是放空科技股QQQ指數ETF(PSQ)周四MACD低檔黃金交叉之後,上周五名列收盤創下五日新高的市場之一,當日上漲1.17%。

以目前聯邦資金利率期貨所顯示的數據,市場認為六月升息的機率由16%上升至21%;九月升息的機率在63%,顯示市場還是認為九月升息機率較高。當然,每次碰到升息議題,各家金融機構都會拿出美國升息前後六個月股市表現仍良好的證據說明升息並不是洪水猛獸,本站也同意這樣的角度。不過,根據美國知名財經網站Market Watch發文統計,由1980年代以來,美國共六次的升息循環當中,儘管首次升息前後六個月股市表現沒有很差 (圖一),但重點是波動會大得嚇人。統計中 (圖二) 抓取升息前後六個月內所產生的「波段跌幅」,跌個十趴感覺上像是家常便飯。也就是說在首次升息前或後六個月內,不小心買在高點的後果是嚴重的,但相反的,如果買到低點,在波段趨勢向上的情況下就會很賺,因此,這時技術分析關於買賣點的觀察就很重要。(請點 [閱讀更多] 瀏覽全文與附圖一 & 二)

股市目前觀望氣氛濃厚,雖不致立即崩盤但也看不太出方向,主要是等待歐洲、美國兩大央行對貨幣政策的論調。作為股市領先指標的高收益債券ETF(HYG),昨日名列MACD高檔死叉的名單,顯示自一月份下旬以來突破三角收斂的上升格局,恐將邁入整理,這也代表股市推高動能漸失,觀望大於追價。

不過,各國經濟數據的好轉,讓股市呈現「高檔以待盤變」的格局,而並非先殺再講,也因此雖然昨日收盤創五日新低的股市個數有些微增加,但以代表短中期多頭趨勢的「收盤 > 20日均 > 50日均」這個指標來看,符合的股市個數並沒有減少(約佔追蹤個數65%),顯示月線高於季線的股市個數為數不少外,大家目前都在月線上盤整以待。而且,不要以為股市觀望氣氛濃厚,債市就討得到便宜,中長天期債券ETF(IEF、TLT)已連續幾日收盤創五日新低,市場明顯是在為升息基調鋪路打算。

除了之前跟各位提到周四歐洲央行要開會的行程,台北時間周四凌晨三點也將公佈聯準會最新的政策褐皮書,這是在本周五非農就業數據公佈之前,可以最先窺視聯準會貨幣政策態度的指標。

油價再度因地緣政治風險而走高,利比亞動亂與伊朗核武計畫憑添供給風險,然而今日也是公佈美國原油庫存數據的日子,預計又將創下新高,油價應仍區間震盪。市場分析師對黃金看法兩極,由於市場對升息基調多有期待,壓抑黃金走勢,因此另一派分析師認為若聯準會言論比預期還溫和,那反而是黃金的低點。

總之,太多事件煙霧讓經濟數據無用武之地,也讓技術指標呈現觀望,目前一動不如一靜,先閃一邊觀望再說了。

今日最新技術指標名單 : http://goo.gl/afRH6e

多事之秋的元月終於結束了。儘管美元強勢,美企公佈的去年第四季財報仍有76%獲利優於預期,但美股的元月行情卻跟去年一樣慘淡,雖然中途有歐洲加碼QE的利多,但是希臘政局隱憂、FED會議不放棄升息的揣測、財報忽多忽空的消息、油價再度破底的擔憂,都讓元月股市操作難度升高。(圖一)顯示元月份全球股市指數ETF排名,可以發現有像樣漲幅的只有歐股(美元避險類別)與印度,中國與日本表現則僅尚可,其餘地區乏善可陳。

圖一: 上周全球股市指數ETF排行,歐股與印度表現亮眼 (資料來源:stockcharts.com ; 2015/1/1 ~ 2015/1/30)

好像電影中主角在千鈞一髮被解救一樣,多數股市都在前波低點兵臨城下之際反彈。美股昨日開低走高,主要是受到財報利多與領取失業金人數降至15年低點所激勵。回想本周,我們為聯準會言論走向提心吊膽、為財報水準左右心情、為油價漲跌舉棋不定,忽多忽空消息紛沓而至,昨天的股市表現讓我們好像又被打了巴掌。

其實投資本來就不該由消息面主導,雖然這些議題的確會影響盤勢,但如果以技術分析為主要依歸,心中就不會慌亂,跌破或漲破關鍵價位或指標出現甚麼狀況就做甚麼動作,如此而已,在此之前只能靜觀其變與等待。

如同昨天跟各位提醒留意的高收益債券ETF(HYG),從去年八月以後擔任股市風向球角色恰如其分,如果股市下跌高收益債還可紋風不動,就預告股市在破前低之前要沉得住氣。另一個例子就是黃金,雖然股市風雨飄搖且希臘違約疑慮壟罩,但就是不破反壓,反之放空黃金ETF(GLL)在本周二公布的指標上CCI突破-100大關,至今已大漲超過逾6%,當時該不該進場黃金就很明顯了,日後進場也須靠指標提醒,而不是被聯準會謎一樣般的升息時程,或者是忽上忽下的經濟數據所左右。

油價昨日盤中破底,走勢還是很疲弱,但能源類股指數ETF(XLE)昨日收長下影線,在前波低點前力抗地心引力,重點是今天與下週一都有重量級能源公司要發布財報,賺賠不是重點,而須關注對未來的展望。同樣的,巴西、俄羅斯與原物料等這些市場在跌破前低前勿輕舉妄動,空手者與有部位者均須等待。

更多詳情請見今日最新技術分析表格 : http://goo.gl/fMcJJE

油價如脫繮了的野馬,跌破每桶60美元大關,果然沒有看見美國頁岩油業者「見血」,中東人是不會罷手的。根據摩根史坦利證券的報告,以目前油價的水準(紅色虛線),在美國主要的頁岩油礦區中,近八成均處在虧損的狀態中。(圖一) 長條圖旁的數字代表每個礦區的損益兩平油價。

圖一:美國有近八成的頁岩油礦區目前處在虧損狀態 (資料來源:MorganStanley ; 2014/12)


這樣的狀況首當其衝的,就是高收益債券。根據統計,高收益債券市場中約有15%~20%為原油中小型業者的曝險部位。而《彭博社》上週四(12/11)報導,研究公司 CreditSights 便預言,美國能源企業垃圾債券的違約率明年將暴增一倍至 8%。其實瞄一眼高收益債券ETF(HYG)的線型 (圖二),早在11月中旬OPEC開會之前其MACD就開始死亡交叉,同時CCI也迅速跌破-100大關,儘管隨後出現反彈,但在OPEC11月月底做出不減產決議之後,就應聲帶量跌破10月中以來的上升趨勢線,上週五已跌破10月中的低點。而美股三大指數的MACD,也在本月開始陸續高檔死亡交叉 (圖三A~C),雖然這時指數仍處盤堅格局,但上升動能已漸消失的情況下,無喜恐有禍,因此早在上週五道瓊指數大跌逾300點之前,筆者自本月初就已經提醒各位股市多看少做,準備籌碼以利日後進場才是上策。

第 8 頁,共 8 頁
【免責聲明】日日牛(以下簡稱「本站」)謹特別聲明並警示,任何投資行為都具有高度風險,作為一個理性投資者均應為自己的投資決策行為風險負全部責任。本站所提供之專業財經文章純屬個人意見,均僅作為投資決策之輔助參考,並不明示或暗示提供任何保證,故本站並不保證所提供之資訊可以立即創造獲利,減少投資損失或立即值得付諸投資行動。因此,本站及本站所屬作者群對於直接使用相關資訊後之任何投資行為,所遭致之直接或間接損失或傷害及相關責任,均不負任何損害賠償及法律上之責任。

【智財權宣告】日日牛團隊(365bulls)於所屬網站、部落格、社群媒體及各類網路平台上刊載之所有內容,包括但不限於文字、圖片、影像、商標、各類檔案、專有技術、設計素材等資訊,均受著作權法保護,未經事先同意嚴禁任何形式的非法轉載與使用。若經查知本團隊將採取必要之法律行動。

日日牛團隊版權所有.Copyright © 2020 -365bulls- All Rights Reserved.聯絡我們