日日牛(365bulls.com)20180111技術指標綜覽-圖:為何法人在升息環境仍死抱公債不放?新債王岡拉克這麼說...  隨著美國10年期公債殖利率突破2.5%,市場上的「債王」們紛紛被新聞記者追問看法。昨天提到「債王」葛洛斯(Bill Gross)宣布美債熊市到來,今天的新聞則是「債王」前東家PIMCO有「債券王子」之稱的伊凡申(Dan Ivascyn)選擇與葛洛斯對做,伊凡申認為沒那麼悲觀,若美債價格往下掉反而會選擇低接。

日日牛(365bulls.com)20170904技術指標綜覽-圖:從匯率觀察法人行蹤,亞幣與原物料貨幣最需關注  儘管8月份的美國非農就業報告令人失望,新增就業大幅低於市場預期,失業率攀升,工資漲幅亦低於預期,但華爾街仍看好長期就業形勢,加上美國製造業8月擴張速度達2011年以來最快,8月份就業指標亦顯示就業創五年最大月度增幅,各項經濟數據都顯示美國經濟正處於溫和擴張,這種環境也是股市資產最喜歡的狀態,沒有景氣過熱的疑慮又不缺乏動能,全球股市周線也呈現漲多於跌、欣欣向榮的格局。

日日牛(365bulls.com)20160919技術指標綜覽-圖:全球央行展開債市大逃亡,我的債券基金會受影響嗎?  上週美國經濟數據表現浮沈,零售銷售乏善可陳,密西根大學消費者信心指數不如預期,然而核心通膨年增率創下七年來新高。市場對本週即將召開的聯準會(Fed)會議,其實多有不太會升息的預期,但重點是主席葉倫(Janet Yellen)會後記者會的基調,如何為12月升息來鋪路,將影響本週風險性資產的動向。

日日牛(365bulls.com)20160919技術指標綜覽-圖:全球央行展開債市大逃亡,我的債券基金會受影響嗎?  上週美國經濟數據表現浮沈,零售銷售乏善可陳,密西根大學消費者信心指數不如預期,然而核心通膨年增率創下七年來新高。市場對本週即將召開的聯準會(Fed)會議,其實充滿不太會升息的預期,但重點是主席葉倫(Janet Yellen)會後記者會的基調,如何為12月升息來鋪路,將影響本週風險性資產的動向。

日日牛(365bulls.com)20160725周市場展望-圖:美年底升息機率跳升至五成,新興市場與原物料須居高思危  美國股市上週五(7/22)完成周線四連紅,不過各類股表現卻大相徑庭。以周線表現來看,表現最好的就是科技股生技股;最差的就是受美元指數站上97關卡影響的等類股,周線都是收黑的態勢。而在非美世界,似乎還未特別感受到美元指數悄悄變強的影響,歐洲股市多數榮登「收盤創下五日新高」名單;新興市場中則以拉丁美洲股市的周線表現獨佔鰲頭,而土耳其股市則因本身的政治因素陰霾未散、俄羅斯股市則因油價不穩而停滯不前,雙雙在新興市場中表現較為落後。

日日牛(365bulls.com)20160627周市場展望-圖:英國離真正退歐尚需時日,用四點訊號掌握低檔進場契機  上週全球股市表現如雲霄飛車般的猛烈,前四天持續攀高,最後一日由高點垂直角度下滑,市場尖叫聲不斷。(圖一)顯示六月份以來道瓊工業指數(紅線)道瓊歐洲600指數(藍線)日經指數(綠線)新興市場指數ETF(粉紅線)的走勢圖,前半個月因為英國脫歐派民調高漲而下滑,上週則因為留歐派聲勢與脫歐派並齊而回穩,新興市場與美股甚至一度收復本月以來的跌幅失土,然而,在上週五(6/24)因為脫歐派獲勝結果出爐後,一翻兩瞪眼在一日之內全數重挫,其中,深受池魚之殃的日本,跌幅最深。

日日牛(365bulls.com)20151103技術指標綜覽-圖:總統艾爾段所領導的正義發展黨(AKP)在週末選舉意外獲勝後,土耳其股市與匯市雙雙勁揚,美國掛牌的土耳其ETF(TUR)大漲近10%  歐美股市在主要國家採購經理人指數表現仍佳的情況下聯袂走高,只有亞洲股市普遍表現不佳。昨日美國公佈ISM製造業指數雖優於預期,但已是連續四個月下滑的狀態,然而Markit 10月份製造業採購經理人指數則來到 54.1,創六個月以來新高紀錄。這些經濟數據在匯市與債市各有不同解讀,由於美元指數挑戰百元大關陣前腿軟,加上昨日歐洲經濟數據表現亦良好,美元指數表現持平;然而,在美債部分卻是各天期公債殖利率全面上揚,兩年期公債殖利率已突破左肩高點,可望挑戰前波高點,提醒各位留心本週五(11/06)非農就業數據的震撼彈

上周五收盤落入中期偏空指標「收盤 < 20日均線 < 50日均線」的市場個數又明顯增加,顯示月線與季線反壓仍在持續作用中,儘管多數市場的CCI在上周陸續突破-100大關,威廉指標也順利脫離-80下方區域,底部逐步形成,卻免不了反覆測底的壓力,以過往的經驗來看,這就是典型的6、7月反覆打腳的行情表現,在這段期間進場的投資朋友,就必須等待整理結束,趨勢才會比較明顯。與以往相同的是,通常第二季缺乏利多,利空事件倒是不少。上周希臘債務危機發展時好時壞,但最後與IMF又再度談判破局使得情勢急轉直下,以致全球股市又蒙上陰影。要錢沒有、要命一條的人最大,反而是考慮比較多的歐元區官員,救與不救變成了政治決定,但卻讓金融市場牽一髮動全身,目前也只能等待事件發展。

昨日全球股市打底動作持續進行,「收盤創下五日新低」「威廉指標掉入-80下方」的市場個數持續減少中。自前日CCI突破-100大關的個數暴增之後,第二批CCI突破-100大關的個數也有20餘個的水準,主要集中在歐股以及之前受到公債殖利率反彈影響的市場上。但由於中期指標「收盤  <  月線(20日均)  <  季線(50日均)」的個數變多,顯示許多市場的上檔都面臨月線、季線反壓的壓力,這就是之前跟各位提到的「CCI突破-100大關」表示低點出現,但MACD線下行將增加反覆測底的機會。這就代表了進場後仍須密切關注碰到反壓是否會再度跌破前波低點的可能性。

股市目前觀望氣氛濃厚,雖不致立即崩盤但也看不太出方向,主要是等待歐洲、美國兩大央行對貨幣政策的論調。作為股市領先指標的高收益債券ETF(HYG),昨日名列MACD高檔死叉的名單,顯示自一月份下旬以來突破三角收斂的上升格局,恐將邁入整理,這也代表股市推高動能漸失,觀望大於追價。

不過,各國經濟數據的好轉,讓股市呈現「高檔以待盤變」的格局,而並非先殺再講,也因此雖然昨日收盤創五日新低的股市個數有些微增加,但以代表短中期多頭趨勢的「收盤 > 20日均 > 50日均」這個指標來看,符合的股市個數並沒有減少(約佔追蹤個數65%),顯示月線高於季線的股市個數為數不少外,大家目前都在月線上盤整以待。而且,不要以為股市觀望氣氛濃厚,債市就討得到便宜,中長天期債券ETF(IEF、TLT)已連續幾日收盤創五日新低,市場明顯是在為升息基調鋪路打算。

除了之前跟各位提到周四歐洲央行要開會的行程,台北時間周四凌晨三點也將公佈聯準會最新的政策褐皮書,這是在本周五非農就業數據公佈之前,可以最先窺視聯準會貨幣政策態度的指標。

油價再度因地緣政治風險而走高,利比亞動亂與伊朗核武計畫憑添供給風險,然而今日也是公佈美國原油庫存數據的日子,預計又將創下新高,油價應仍區間震盪。市場分析師對黃金看法兩極,由於市場對升息基調多有期待,壓抑黃金走勢,因此另一派分析師認為若聯準會言論比預期還溫和,那反而是黃金的低點。

總之,太多事件煙霧讓經濟數據無用武之地,也讓技術指標呈現觀望,目前一動不如一靜,先閃一邊觀望再說了。

今日最新技術指標名單 : http://goo.gl/afRH6e

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