利用MACD高檔死叉 + 與季線的乖離率,駕馭創新高市場的投資

共和黨在民主黨把持的參議院大獲全勝,讓市場更加感受到聯準會未來的升息壓力。共和黨向來以反對QE聞名,明年1月國會新會期開始後,負責監督央行的參院銀行委員會將由共和黨主持。共和黨議員先前已發起多項法案,提議改變Fed實施貨幣政策的方式,讓Fed必須受到國會更嚴格審查,葉倫的鴿派基調受到挑戰。

儘管上週五美國十月非農就業僅增加了21.4萬,略低於預期的23.5萬,不過之前的就業人數已被向上修正至31萬人,上週五這個略低於預期的數據不會扭轉就業好轉的趨勢,也就是說上週五美元的下滑、黃金的大漲在趨勢上只是短暫的火花。

(圖一) 顯示,美元指數ETF(UUP)與美元指數 (圖一上方) 2008年以來的周線圖走勢。可以發現今年中兩者除了同時突破下降趨勢線之外,上週五兩者同時突破2011年來的高點,也就是突破了2011年以來箱型整理的格局,多頭趨勢正要開始。未來在共和黨主導國會的環境下,更增添了美元續強動能。

圖一:上週美元指數再度創下新高,突破2011年以來箱型整理的格局 (資料來源 : stockcharts.com ; 2014/11/07)

用MACD高檔死叉及與季線乖離率在創新高市場全身而退

如果美元續強是舉世皆知的事實,資金當然不會放棄這擺在眼前的機會。我們當然又得跟以前一樣,陷入美股看高不是高,猶豫要不要進場的輪迴中,這種深怕成為最後一隻老鼠的情節不知已纏繞了多少年。不過,未來如果還抱持這種心態,就永遠討不到全球復蘇冠軍市場的便宜。(圖二) 顯示美元指數 (綠色區塊) 只要上漲,標普500指數相較非美股市的表現 (黑線) 就會走高,因此,就算美股上周再度創下歷史新高,然而美元才剛起漲的情況下,美股的行情還是欲小不易。

圖二:美元指數走高,與美國股市走強呈現正相關 (資料來源 : stockcharts.com ; 2014/11/07)

回想十月初就有一些專家們拋出美股可能將如1987年10月大崩盤的市場預言,這些分析猶言在耳,才過一個月美股卻再度創下歷史新高。從2011年美國被降評以來,因預言美股即將崩盤而跌破的專家眼鏡說不定可以比擬101的高度,與其在報章雜誌捕捉這些專家的瘋言瘋語,不如靠自己看技術指標參考判斷。

(圖三) 顯示羅素2000指數自去年以來,從上升趨勢轉為區間震盪的格局,可以發現若要在創新高的市場全身而退,MACD高檔死叉可以作為指標,而這是每天都可在日日牛粉絲團與本站看得到的更新內容。

(圖三) 的藍色虛線就是MACD一旦高檔死叉就出場的點位,去年上升趨勢出場的點位用綠色箭頭標示;今年以來區間震盪出場的點位用橘色箭頭標示,可以發現無論在上升趨勢或是區間震盪格局,用MACD高檔死叉來當作出場指標還蠻有效的,只不過在上升趨勢中跌勢馬上會收復,CCI不用等到跌到-100就反彈了。但是轉到區間震盪格局以後,MACD高檔死叉就會立馬伴隨CCI跌破-100,就是重要的出場訊號,這個指標筆者之前強調過好幾次了。

圖三:羅素2000從上升趨勢轉為區間震盪,用MACD高檔死叉出場點示意圖 (資料來源 : stockcharts.com ; 2014/11/07)

你們或許會好奇今年初那個藍色箭頭是何意?筆者標示出來是要顯示,這是羅素2000上升趨勢結束前最後一個最佳的出場點,但老實說,當時的出場點位僅是很單純的碰到MACD高檔死叉所以出場,誰會知道自此之後上升趨勢破局轉為區間震盪。所以,回到剛剛的問題:要避免作為最後一隻老鼠,就必須有紀律的在MACD高檔死叉出場,因為連華爾街的分析師都不知道未來走勢會如何,只能靠著技術指標經驗富貴險中求。另一個指標就是與季線的乖離率。

(圖四A/B) 顯示羅素2000去年的上升趨勢與今年的區間震盪格局,分別與季線乖離的關係。可以發現上升趨勢很難跌破季線,而且MACD線大多在0軸上遊走;而盤整格局中季線就類似股價走勢的中間值,正乖離或負乖離到一個程度就會下跌或反彈,這也是可以當作避免進場在高點,或出場在低點的參考指標。日日牛粉絲團會每日提供與季線正負乖離超過十趴的資料 (五趴之後會提供)。

圖四A:去年羅素2000多在季線上遊走,與季線正乖離達5%左右走跌壓力出現 (資料來源 : stockcharts.com ; 2014/11/07)


圖四B:今年羅素2000在季線上下盤整,正(負)乖離也約達 5% 左右即出現轉折點 (資料來源 : stockcharts.com ; 2014/11/07)


進場趨勢未明的非美股市需靠指標與紀律

花那麼多篇幅描述如何在創新高的市場全身而退,就是想讓各位得以駕馭創新高的市場,包括印度也是。今年以來印度突破盤整轉而走上升趨勢的格局 (剛好與羅素2000相反),目前都沿著季線遊走,跟標普500指數很像,低點高點的判斷方式都一樣。不過,人性就是很奇怪,太高的就是不想買,會想往指數位置比較低的市場佈局。

這也無可厚非,佈局位置較低的股市想像空間確實比較大。不過,無法創新高甚至呈現下降趨勢的市場,本身就有一些基本面的問題,抓反彈可以,但也因此更需嚴守技術分析的紀律,該進場就不要猶豫,不如預期就要砍掉。(圖五A/B/C) 分別是近期MACD低檔出現黃金交叉的案例,可以發現MACD低檔金叉之後,股市的命運就決定在CCI,在沒有人知道會發生什麼事件性風險的情況下,成為我們最佳的導航指標。(圖五A) 顯示在 "MACD金叉 + CCI正式突破零軸" 進場,三天後日本央行宣布寬鬆,股市大漲,這是技術分析無法預期的情況,但就是獲利了。

圖五A:MACD金叉 + CCI突破零軸後進場日股後的表現 (資料來源 : stockcharts.com ; 2014/11/07)

(圖五B) 顯示在 "MACD金叉但CCI未正式突破零軸",想拼拼看的積極投資人依此進場巴西股市 (藍色虛線),三天後共和黨在參議院大獲全勝,美元大漲讓新興市場股市承壓,然而CCI還未跌破-100,因此先行觀望未停損,只能等待。選舉結果是技術指標無法預期的情況,但就是小虧了。

圖五B:MACD金叉進場巴西股市後的表現 (資料來源 : stockcharts.com ; 2014/11/07)

(圖五C) 顯示在 "MACD金叉且CCI正式突破零軸" 而進場俄羅斯 (藍色虛線),想拼拼看的積極投資人可能在CCI還未到零軸但MACD已金叉就提前佈局了,但無論是哪種狀況,三天後同樣因共和黨在參議院大獲全勝,美元大漲讓新興市場股市承壓,加上俄羅斯政府放棄積極干預匯率任盧布貶值,這都是技術指標無法預期的情況。之後CCI跌破-100之處 (橘色虛線) 就應考慮停損,不過筆者當時認為已來到近年來新低,上週五俄羅斯股市千點保衛戰上下震盪相當劇烈,顯示應該有買盤在低檔低接,也收了長下影線 (藍色框框),還想等等看未來的狀況,但之前的部位就是虧損了,而且,未來若指標惡化或長時間指標無法創新高,也只能停損先。

圖五C:MACD金叉 + CCI突破零軸進場俄羅斯股市後的表現 (資料來源 : stockcharts.com ; 2014/11/07)

上述三個案例告訴我們,在MACD低檔金叉 + CCI突破零軸進場後,並非就高枕無憂了,有許多「驚喜」在等著我們,正面負面都有。而以趨勢來看,美元走強的情況眼下受惠的就是美股自己與日股,歐洲與中國走勢必須端看政策面,新興市場的跌深反彈波則需且戰且走,眼明手快。

我們部位有限,大部份應該要放在趨勢比較沒有疑慮的部分,釘孤枝搶單一市場的反彈手腳必須更加俐落,依照指標進場出場不能拖泥帶水,獲利機會還是有,筆者已在前兩周分析過,用[MACD低檔金叉 + CCI突破零軸]等操作巴西與俄羅斯股市今年以來的進出點位,詳情請見:股市挑戰季線,週三FOMC決議一翻兩瞪眼!一文,只要大波段有賺到,小波段停損就 Let it go,因為時間一久仍有淨獲利,因此,請各位可以多多利用MACD、CCI、KD與季線正負乖離等指標練習判斷進出點,熟稔之後只剩紀律問題,與各位共勉之一同邁向財富自由~~~~。

本期《技術指標更新名單 (資料日期:2014-11-07)》請參考 : http://goo.gl/E6v6b3

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