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日日牛.365 Bulls - 歐美股市創歷史新高,三月份還有續漲空間的市場在哪?

歐美股市創歷史新高,三月份還有續漲空間的市場在哪?

快樂的時光總是過得特別快,春節假期、228年假一下就結束了,而第一季也只剩下三月份,不過看起來行情逐步走高是如預期的。有別於元月份全球股市的沈悶,二月份全球股市維持正報酬者仍占多數。(圖一) 顯示二月份(1/30~2/27)全球股市指數ETF排名,可以發現在追蹤的25個地區指數ETF中只有3個指數表現呈現負報酬,香港指數ETF平盤,另兩者為土耳其與巴西;而俄羅斯、歐洲、日本與美股表現頗佳。而在產業型指數的部分,二月份則以營建、科技、生技、礦業等最為亮眼 (圖二)。反映在基金上的表現如 (圖三),結果跟ETF表現並無二異。

圖一: 二月分全球股市指數ETF排行,俄羅斯、歐洲與美國相關股市獨佔鰲頭 (資料來源:stockcharts.com ; 2015/1/30 ~ 2015/2/27)

圖二: 二月份全球產業指數ETF排行,營建、科技、生技與礦業最強 (資料來源:stockcharts.com ; 2015/1/30 ~ 2015/2/27)


如果過年前有這些部位,相信荷包會蠻充實的。各位朋友若有在追蹤本站日日牛,會發現在本站2/9揭曉的『過年抱股名單』中,有些部位是不謀而合的 (圖四)。若自2/9進場,美股、科技、生技、俄羅斯與礦業都有不錯的表現,而儘管能源、印尼、泰國與巴西等股市則是平盤上下的格局 (圖五+圖六),但由於這個歷史統計資料是二月 + 三月的月線收紅機率,三月的表現仍是值得期待。

圖四: 以歷史經驗與機率觀察所產出的過年抱股名單 (資料來源:日日牛 ; 2015/2/9)

圖五: 2/9起進場抱股名單之國家型基金,至今績效表現 (資料來源:基智網 ; 2015/2/27)

圖六: 2/9起進場抱股名單之產業型基金,至今績效表現 (資料來源:基智網 ; 2015/2/27)

收假後,投資重心要往哪兒擺?這應該是現在各位最關心的話題。尤其因為風險考量沒有抱股過年的朋友,春節期間在歐美股市接連創新高的情況下,哪邊是還有肉的地方?首先,我們必須確認目前股價還有動能,就是短線投資人還願意追價之所在,此舉可以由計算短天期與中長天期的平滑移動平均線之差的DIF指標來得知。通常只要短天期均線(一般為12日)高於中長天期均線(一般為26日),DIF值就會是正數,當然短天期均線高過中長期均線愈大,DIF值往上走高愈快,如 (圖七) 下方粉紅色的DIF線。

另外,再把DIF取其移動平均值(一般用9日)就會得到鼎鼎大名的MACD線,如 (圖七) 下方深藍色的MACD線,若DIF值越走越高,MACD線也會呈現正斜率的走勢,代表短期均線走勢強於中長期均線,也就是短線投資人目前仍具追價意願的意思。

想當然爾,DIF只是單純的短中天期均線之差,而MACD是前者9日的移動平均值,走得會比較慢,若DIF快步走由下往上穿過MACD線,這就是所謂的MACD黃金交叉;反之則是MACD死亡交叉,前者代表短線投資人追價動能強,後者則相反,股價轉而盤整甚至或下跌機率高。

當然,如果DIF與MACD線都同步走高或走低,我們要如何判別股價動能,這時就得靠MACD柱狀體了。就如同之前提到,DIF是單純的短中天期均線差值,走得比較快,而MACD線是這個差值9日的平均線,走得比較慢,若DIF值因為短天期股價動能強勁而愈走愈高,就會跟MACD線的差距擴大,作為這兩者差距的MACD柱狀體就會往上變高。反之,若短天期投資人出現懶得追價的狀態,DIF值就無法持續創高甚至走平,因而與走得比較慢的MACD線縮小差距,MACD柱狀體就會縮小變矮,就代表短線投資人追價無力,股價陷入盤整,如 (圖七) 黃色框框之處。

圖七: DIF線、MACD線與MACD柱狀體圖示

有追蹤本站日日牛的朋友,對於CCI搶短法則並不陌生,在此不贅述。簡單一句話,CCI突破-100當下進場的效果是買得夠低,但能有多少空間不得而知。不過,我們可以從 (圖八) + (圖九) 得知,CCI在突破-100過後,若能搭配MACD線與MACD柱狀體為正斜率的環境,會賺得比較多。

(圖八) 為處在上升格局的印度股市,最上方為MACD線與柱狀體的狀況,藍色虛線為CCI突破-100或是威廉指標突破-80(與CCI突破-100有同樣效果)的進場點。可以發現,若進場在MACD線與柱狀體斜率小於零或平盤(粉紅色箭頭)的情況下,雖可以買到相對低點,但很難賺(如同編號1、2、6),而且還會出現像編號4,CCI與威廉指標雜訊過多的狀況。但如果是在MACD線與柱狀體斜率大於零的情況下進場(編號3、5、7、8),波段都會比較大一些。(圖八) 中兩條金色虛線(編號5、8)即是在MACD線與柱狀體斜率大於零後不久進場,但CCI或威廉指標已早就揮別-100與-80的相對低點位置,但因為波段較長所以仍有漲幅空間的實例。

圖八:印度股市在MACD線與柱狀體斜率為正的情況下進場,波段行情較具空間 (資料來源:stockcharts.com ; 2015/2/27)

我們再舉一個下降趨勢的例子。(圖九) 為自去年下半年以來處在下降趨勢的金蟲指數,藍色虛線為CCI突破-100當下進場的點位 (註:編號4、5係因CCI再度回測-100,但股價未破前波低點,無需將編號4停損,甚至在下次CCI再度突破-100大關再度加碼為編號5,詳情請詳閱:「用CCI搶短法則,在便宜的股市安然的買低賣高」),綠色虛線為CCI跌破+100時獲利出場(編號1、3、4、5)與再度跌落-100以下且股價破前低而停損的編號2。可以發現同樣的事情:在MACD線與柱狀體斜率大於零(藍色箭頭)的情況下進場(編號3、4+5),漲幅都比較有看頭,就算不是在CCI突破-100的最低點進場,而是中途插花買進,吃到的肉也會比較多

圖九:金蟲指數在MACD線與柱狀體斜率為正的情況下進場,波段行情較具空間 (資料來源:stockcharts.com ; 2015/2/27)

以上兩個例子都在說明一件事,如果大部份的市場低點都已過(CCI多數已突破-100大關),想要避免挑到漲幅日薄西山的市場而進在相對高點,就應該要搭配MACD線與柱狀體為正斜率這兩項指標(以最近十個交易日計算),另外再加上CCI與威廉指標等項目更加確立漲勢方向。

日日牛團隊在此送一個新年賀禮,就是跑出這兩項指標兼具的市場名單給各位朋友參考 (圖十)。可以發現,歐洲、中國、台灣、韓國、拉美、巴西、新興市場、黃金、生技,目前都符合MACD線與柱狀體為正斜率這兩項指標,但計算與季線正乖離的幅度,歐洲股市已出現接近十趴的水準,感覺上比較有漲多的壓力,雖然MACD指標看起來動能還是很強。除此之外,其他的市場可以提供給各位參考。環顧三月份,本週即將召開的歐洲央行會議,QE的操作細節將眾所矚目;而自美國一月份核心CPI數據增長超乎預期之後,本週的非農就業數據與3/17、3/18的聯準會會議對於升息的進程將格外受到關注。希臘違約與俄烏危機暫時淪為配角,油價目前也處於止穩狀態,因此歐美兩大央行的後續的舉動將是牽動市場的重要事件。

最後,本站日日牛也在這跟各位順道再拜個晚年,祝各位羊年心想事成、平安健康、荷包滿滿滿!!

圖十:近十日MACD線與MACD柱狀體為正斜率之市場名單 (資料來源:日日牛 ; 2015/2/27)

◎ 今日最新技術指標名單請參考 : http://goo.gl/SmCmxv

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