OPEC不開會,希拉蕊搞翻盤,趨勢指標才是股海明燈

日日牛(365bulls.com)20161128周市場展望-圖:OPEC不開會,希拉蕊搞翻盤,趨勢指標才是股海明燈  雖然筆者始終強調不要看著新聞做投資決策,但相信大多數投資朋友應該很難做到,就算已經練就到不被事件風險影響,但心裡仍舊會擔心也是正常的狀況。

  例如,本來應該因應本週OPEC會議而出現轉機的油價,反而因為路透社於週末凌晨的一篇報導指出,沙烏地阿拉伯(Saudi Arabia)稱不會派代表參加本有非OPEC國家參與的限產會談,油價隨即轉而重挫4%。

  另外,美國威斯康辛州選舉委員會上周五(11/25)宣布,將開啟該州歷史上首次總統大選重新計票的消息,後續發展料將令金融市場震盪不已。尤其密西根州賓州也有可能追隨威斯康辛重新計票,川普(Donald Trump)在這三個州都以微弱的優勢領先。如果川普在重新計票的結果中失敗,他將可能失去總統寶座。川普在大選中以306票比232票領先希拉蕊(Hillary Clinton),賓州、密西根州和威斯康辛州分別有20、16和10張選舉人票。這意味著,如果三個州在重新計票後結果全部逆轉,那麼希拉蕊將以278票翻盤當選總統。

  交易風險事件最好的做法就是盤中交易。然而,若是選擇做趨勢投資人,或是利用基金工具等較長期的投資工具,為了因應眾多風險事件而頻繁交易是相當沒有效率的投資行為,更何況風險事件對於金融市場發展,常常超乎你我的想像,就像這次川普當選,若直接嚇到前往黃金公債基金避險,而忽略技術分析告訴你的趨勢,也只有直接被狗咬的份。

  想想看,資金動輒上百億的法人,會跟我們一樣常常被新聞嚇到要東奔西跑嗎?必須要承認,市場的主導者也是法人,盤勢也會照他們想像來劃線,若他們都沒動作,我們幹嘛要雞飛狗跳呢?因此,若各位投資朋友想要撇開新聞事件的影響,學法人單純就線型來做投資決策,首先,必須從不在乎每日漲跌開始,每個週末點開周線圖,從趨勢下手,而非只看日線在股海浮沉。

  (圖一)(圖三)顯示金融風暴以來處在上升、下降與箱型格局(股市走勢不外乎這三種)的標的,其中,有原本是上升格局但在去年轉為箱型的生技;有原本是下降趨勢,後來在今年反彈猛烈的黃金;也有上有鐵板、下有支撐的國企股。再搭配技術指標,我們可以發現,原來卡車要轉彎(趨勢反轉)時也會打方向燈,而且相當清楚;而搞懂本身標的所處的趨勢後,再去考慮日線的買賣點才有意義。

  筆者不止一次在文中強調MACD日線與周線的重要性,若是看趨勢要以周線為主,而零軸就是上升趨勢與否的最佳分野。因此每張圖的上方,分別是MACD周線PMO周線(標準化後的MACD周線,可以用來做點對點的期間比較);下方則是動向指標(DMI),與股價相對於布林格通道的位置比例指標(%B指標)

  簡單說一下,DMI動向指標由是股價在上漲及下跌過程中,藉創新高價或新低價的動能,研判多空買賣力道。會算出三個值就是:+DI(綠線)-DI(紅線)ADX(黑線)三條線,+DI(綠線)在-DI(紅線)上方就是趨勢偏多,-DI(紅線)在+DI(綠線)上方就是偏空,ADX(黑線)旨在說明多方或空方的力道。

  股價相對於布林格通道位置比例指標(%B指標)以下方0.0、上方1.00作為界限,當%B值為0.5時,即代表收盤價處於布林格通道的中間位置。有學過技術分析的朋友都知道,突破或跌破布林格通道的上軌或下軌,通常有大行情,也因此數值在往上突破1.00,或往下跌破0.00,就是股價在趨勢表態的時候,搭配MACD與PMO周線突破或跌破零軸,特別有趨勢轉折的意義。

  (圖一)NBI生技指數周線圖,金融風暴以來呈現完美的上升趨勢,因此無論是MACD還是PMO周線,始終都在零軸(紅色虛線)上方,可以看到自2009年中以後MACD與PMO周線皆站上零軸(藍色直線)當下,%B指標也突破1.00,代表股價相當強勢,上升趨勢會維持得更長,沒想到這一次站上之後,隔了六年才看到MACD與 PMO跌破零軸,這六年沒有利空事件或消息嗎?多得是,包括兩次歐債危機、美國財政懸崖鬧關門、美國公債被降評、美國收回QE、希臘大選、俄羅斯與烏克蘭危機、油價大跌等等不一而足。

  這六年的大波段漲升格局中,沒有出現恐怖的修正嗎?當然有!圖中的橘色箭頭與跌幅,就是這六年中較大的修正情事,還不乏有重挫兩成的狀況,但在MACDPMO周線仍在零軸上方、+DI(綠線)-DI(紅線)上方也是趨勢偏多、%B指標也在0.5~1.00遊走,在在都顯示上升格局完好無缺,就算進場在橘色箭頭高點處,沒多久就會回本,這就是上升格局的特權與優勢,中間發生什麼事幹嘛管他,但筆者認為,很少投資朋友不受新聞事件影響而提前把部位結束掉的,就算當時短暫套牢。

  說穿了,只要MACDPMO周線不要跌破零軸,一切好說,甚至其中短暫的出現-DI(紅線)+DI(綠線)上方的偏空狀況,或是%B指標跌破0.50,都可以視為股價賣超的機會,逢低佈局都有又大又甜的波段行情。

圖一:生技指數完美的上升趨勢,在去年MACD與PMO跌破零軸後結束 (資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20161128周市場展望-圖一:生技指數完美的上升趨勢,在去年MACD與PMO跌破零軸後結束

  這又大又甜的波段行情當然會有曲終人散的一天,沒有什麼市場會永遠漲下去的。就在去年九月,生技MACDPMO周線跌破零軸了(橘色直線),對照下方的DMI指標也讓空方指標:-DI占了上風,這代表上升趨勢破壞與反轉,倒不一定會轉變為下降趨勢,但上升趨勢的特權與優勢絕對會失去,包括在高點買進的部位,一定要執行停損。若不幸在去年7/13進場生技,且一直擺到現在不停損,到今年6/20最低點的最大跌幅為37%,說不定之後有可能就被英國脫歐(Brexit)事件嚇到全部先砍再說,然後也是砍在低點。

  早知如此,2015年第四季就應該看MACDPMO周線跌破零軸後伺機停損,跌幅也可望控制在兩成以內,再另尋有機會的標的補回來,而非依照以往對生技的印象巴望著回本,這就是沒有按照法人紀律操作的後果。

  有上升趨勢轉折的例子,我們來看看家道中落,而今年力圖振作的黃金指數ETF(GDX)(圖二)GDX指數的周線圖,在2009年金融風暴結束初期,跟生技一樣,GDX的MACD與PMO周線也站上了零軸,但對照下方的%B指標,稍微弱了一些,並非立馬突破1.00,不過倒也沒關係,會漲就好。但漲了兩年之後,續航力真的比較差一些,在2011年中MACD周線跌破零軸當下,PMO周線則還沒有跌破,因此以橘色虛線表示,往下對照%B指標竟然發現已跌破0.00,股價無力的徵兆已顯現,也代表PMO周線跌破零軸的日子也不遠了,過了三個多月兩者終於進一步下探,這也預告GDX趨勢轉變的開始,2012年初的反彈只能搶短,絕對不能放長,有套牢的時候也要快出,隨後GDX的破底之旅就此展開。

  可以發現,只要之前有過幾年多頭格局的標的,一旦MACDPMO周線跌破零軸後,中間再度挑戰零軸就會變得特別艱辛,除非股價醞釀動能使得%B指標強勢突破1.00,否則只是反彈格局,過了以後還會繼續破底的旅程。但你說中間的反彈幅度沒有驚人的漲幅嗎?(圖二)中的綠色小框框,就是記錄反彈格局低點到高點的漲幅,去頭去尾再加交易成本,沒有個十趴是騙人的,以前筆者曾經拿此當過例子,只要利用CCI周線就可以掌握低點,但隨時都要記得「有賺就要跑」,下降趨勢沒有人在長抱的。

  而各位也看到了,今年GDX最猛的反彈,就是今年一月下旬,GDX的MACDPMO周線同步站上零軸,%B指標急著突破1.00,這段漲幅實在又大又美。然而八月份之後MACD周線率先跌破零軸,%B指標幸好未跌破0.00,PMO周線也未跌破零軸,接下來GDX可不可以停止下降趨勢的運行,這三個指標特別重要,無論現在是在黃金套牢、或想搶短的投資朋友,必須留意指標帶給我們的趨勢訊號,一旦不如預期就必須毫不留情地將手中部位處理掉。

圖二:黃金指數ETF(GDX)的MACD周線已跌破零軸,必須留意PMO周線與%B指標的後續發展 (資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20161128周市場展望-圖二:黃金指數ETF(GDX)的MACD周線已跌破零軸,必須留意PMO周線與%B指標的後續發展

  在金融風暴這種全體大跌之後的金融市場,風雨過後本來就會有一段期間大家都會漲,買什麼都賺、什麼都不奇怪的時候。然而為何有的標的續航力夠久,有的卻沒辦法形成長久的上升趨勢。

  在漲升的過程中本來就會休息,關鍵就在MACDPMO周線往零軸測試,或是跌破零軸時,%B指標有沒有跌破0.00。(圖三)國企股的周線圖,在2010年中MACD周線曾經一度跌破零軸,PMO周線卻沒有,%B指標也沒跌破0.00,不過也由於已跌破0.50,股價只能區間震盪。直到2011年中MACD與PMO周線雙雙跌破零軸當下,%B指標也跌破0.00,上升趨勢亦宣告終結。但為何往後挑戰零軸的過程卻比黃金指數ETF(GDX)順利,至少不是一直破底的狀況,可以發現這段期間GDX的%B指標往上仍無法突破1.00,但往下跌破0.00的次數還不少,而國企股的%B指標往上攻堅雖沒GDX猛,但也因為這樣跌破0.00的次數僅出現一次而已,也因此就維持著上不上、下不下的區間格局。

  值得留意的是,國企股MACDPMO周線於2015年八月上旬再度雙雙跌破零軸後,當下%B指標就急著跌破0.00,由於之前歷經過滬港通題材的大漲效應,偏空訊號出現後跌幅就比較重。如今MACD與PMO周線好不容易又再度站上零軸,同樣的,必須再度觀察這些指標以確認趨勢,如今MACD周線已經高檔死叉,股價續航力端看PMO周線與%B指標的狀況,切勿因為報紙新聞標題再度被沖昏了頭。

圖三:國企股的MACD周線已高檔死叉,必須留意PMO周線與%B指標的後續發展 (資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20161128周市場展望-圖三:國企股的MACD周線已高檔死叉,必須留意PMO周線與%B指標的後續發展

  本週跟各位投資朋友介紹趨勢指標,目的就是在這風險事件頻頻出現的當下,提醒自己不要在新聞標題中浮沈,趨勢指標是明燈,比買賣點更有用,希望各位投資朋友可以體會其奧妙。以下附上美元指數油價公債等周線圖鏈結,裡頭也是一樣有MACDPMO%B指標,需要更換標的只要在左上方代碼欄更換即可,不妨按照筆者剛剛講的心得研究一下,提供給各位朋友參考了。

>> 美元指數 : http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24USD&p=W&yr=8&mn=0&dy=0&id=p77500967828

>> 西德州油價 : http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24WTIC&p=W&yr=8&mn=0&dy=0&id=p73403835604

>> 20年期公債指數ETF(TLT) : http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=TLT&p=W&yr=8&mn=0&dy=0&id=p15598364313


►今日最新技術指標符合市場名單 : https://goo.gl/qit4rL

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