美元平靜無波,黃金與能源卻成難兄難弟

日日牛(365bulls.com)20160926周市場展望-圖:美元平靜無波,黃金與能源卻成難兄難弟  儘管上週五(9/23)油價重挫拖累全球股市表現,但是以周線的狀況來說,股市多數是上漲的格局,新興市場漲幅比較吸睛。另外,產業類股的表現也大多是走高的狀況,各類債券資產亦是皆大歡喜。

  不過,上週五(9/23)美元也沒很強,全球公債殖利率又回落的情況下,原物料類股卻是重挫的格局,如果是受到油價走低而被拖累的能源類股就算了,黃金類股(GDX)竟然也來湊一腳,終場重挫近3%,形成「金價有撐,類股不跟」的狀態。

  (圖一)顯示美國商品期貨交易委員會(CFTC)截至上週二(9/20)的持倉報告,可以發現相較前周,原油黃金的多單是減少最多,然而美元多單卻是持平表現,沒有太大的變化,但澳幣多單也減少滿多,與油價最相關的加幣卻是持平,原物料貨幣之間分歧的表現也是令人百思不解。

圖一:美國CFTC持倉報告顯示,原油與黃金多單大幅下降 (資料來源:dailyfx.com)

日日牛(365bulls.com)20160926周市場展望-圖一:美國CFTC持倉報告顯示,原油與黃金多單大幅下降

  若以類股表現觀察,(圖二)(圖三)分別顯示黃金類股指數ETF(GDX)以及能源類股指數ETF(XLE)近18個月來的表現,筆者使用在這指數當中,上漲個股的數量減去下跌個股的數量,每天累計的結果形成一條線,分別在(圖二)(圖三)的最下方,如果上漲個股的個數比下跌個股的個數多,這條線就會走高;另外,上漲個股的數量減去下跌個股的數量,佔指數中所有個股數量的比例,筆者將其平滑成20日均線(月線)呈現,這條線走高表示過去這20天當中,指數中上漲減去下跌個股數量的比例增加。

  我們可以發現,以累計的角度來看,GDX的漲跌家數線已經跌破上升趨勢,XLE則還在平盤震盪,也因此GDX的PMO(類似MACD,已經過標準化,可以不同標的進行比較)已跌破零軸,XLE則還在零軸上方,不過,由於GDX的PMO可望低檔金叉,目前看來與XLE一樣平盤震盪的機率較高。

  另外,(圖二)(圖三)中的紫紅色虛線,主要顯示若漲跌家數比例月線,重新回到零軸上方,再搭配PMO黃金交叉,或呈現正斜率時,股價要嘛接近底部,要嘛就順勢走高,出場的話當然也可以參考PMO零軸上方高檔死叉之際就落袋為安,但其實各位朋友可以發現,無論PMO在零軸上怎麼上上下下,只要在零軸上方,再搭配漲跌家數比例月線也在零軸上方,要長抱或要來回好幾趟都好說。

  但如今無論是GDX或是XLE,漲跌家數比例月線都在零軸以下,顯示指數中的個股動能漸失。另外,GDX的PMO已在零軸之下,XLE的PMO雖在零軸上方,但卻是在零軸附近殘喘,這說明了兩者股價動能都沒有上半年來得強了,如此一來只剩區間操作最為保險,一旦有風吹草動,有賺就要跑,沒賺更要跑。

圖二:GDX漲跌家數線已跌破上升趨勢,但PMO可望低檔金叉 (資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20160926周市場展望-圖二:GDX漲跌家數線已跌破上升趨勢,但PMO可望低檔金叉


圖三:XLE目前只能區間震盪,但未來PMO若跌破零軸,股價也可能往下測底 (資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20160926周市場展望-圖三:XLE目前只能區間震盪,但未來PMO若跌破零軸,股價也可能往下測底

  本週美國將公佈二季度GDP終值和八月份個人消費支出這兩大重磅數據,另外,葉倫(Janet Yellen)鮑威爾(Jerome Powell)布拉德(James Bullard)等多位美國聯準會(Fed)官員也將發表講話,歐洲央行英國央行也沒閑著,本週公開活動也很多,中國也將公佈PMI相關數據。

  由於市場缺乏題材,多數市場的技術點位要上不上、要下不下,區間盤整態勢實在很悶,只能由數據或新聞來逼股價表態,也請各位朋友留心了。

►今日最新技術指標名單 : https://goo.gl/8dXAIk

【免責聲明】日日牛(以下簡稱「本站」)謹特別聲明並警示,任何投資行為都具有高度風險,作為一個理性投資者均應為自己的投資決策行為風險負全部責任。本站所提供之專業財經文章純屬個人意見,均僅作為投資決策之輔助參考,並不明示或暗示提供任何保證,故本站並不保證所提供之資訊可以立即創造獲利,減少投資損失或立即值得付諸投資行動。因此,本站及本站所屬作者群對於直接使用相關資訊後之任何投資行為,所遭致之直接或間接損失或傷害及相關責任,均不負任何損害賠償及法律上之責任。

【智財權宣告】日日牛團隊(365bulls)於所屬網站、部落格、社群媒體及各類網路平台上刊載之所有內容,包括但不限於文字、圖片、影像、商標、各類檔案、專有技術、設計素材等資訊,均受著作權法保護,未經事先同意嚴禁任何形式的非法轉載與使用。若經查知本團隊將採取必要之法律行動。

日日牛團隊版權所有.Copyright © 2019 -365bulls- All Rights Reserved. | 法律顧問:顏鳳君律師事務所 | 聯絡我們