元月份靠CCI搶短法則在黃金與印度大賺,二月份呢?

多事之秋的元月終於結束了。儘管美元強勢,美企公佈的去年第四季財報仍有76%獲利優於預期,但美股的元月行情卻跟去年一樣慘淡,雖然中途有歐洲加碼QE的利多,但是希臘政局隱憂、FED會議不放棄升息的揣測、財報忽多忽空的消息、油價再度破底的擔憂,都讓元月股市操作難度升高。(圖一)顯示元月份全球股市指數ETF排名,可以發現有像樣漲幅的只有歐股(美元避險類別)與印度,中國與日本表現則僅尚可,其餘地區乏善可陳。

圖一: 上周全球股市指數ETF排行,歐股與印度表現亮眼 (資料來源:stockcharts.com ; 2015/1/1 ~ 2015/1/30)

在產業表現的部分,黃金等貴金屬與生技包辦表現前五名(圖二),充分顯現市場避險與防禦的心態濃厚,原物料類股在油價打底的過程仍顯疲弱。

圖二: 元月份全球產業指數ETF排行,黃金與生技最強 (資料來源:stockcharts.com ; 2015/1/1 ~ 2015/1/30)

如果以基金類別看,同樣印證了(圖一)(圖二)股市指數與產業ETF的表現。(圖三A)顯示元月份基金類別表現前二十名(原幣績效),產業以黃金與房地產為主,歐洲相關股票與印度股票基金則霸佔排行榜多數席次,但由於歐元在元月份跌幅6%,進一步查詢個別基金前二十名績效(圖三B),且以台幣績效排行,發現多為美元計價的基金,只剩黃金與印度而已,歐洲部分只剩萬綠叢中一點紅的聯博歐元區策略價值(美元避險)這支基金。

也就是說,元月份的基金贏家,若在元月第一個交易日下單的話,黃金跟印度是最賺錢的,那本站所宣揚的CCI法則有幫到各位嗎?黃金的部分各位應該很清楚,在前周提前進場黃金讓瑞士央行幫你抬轎,就靠這兩項技術指標!一文中提到,去年12月下旬黃金類股指數ETF(GDX)的CCI已突破-100大關,元月初其MACD低檔金叉再度確認漲勢,且突破均線反壓,因此靠CCI與MACD法則在1/6進場黃金。

而在1/21的盤前叮嚀小語囑付各位朋友黃金將進入高檔震盪,可以先進行獲利了結,相關基金績效表現如(圖四A/B)

(圖四A)顯示在1/6進場相關黃金基金之後,在1/21獲利了結的績效,表現最佳的基金報酬有近十趴的水準,最差的也有逾六趴。

圖四A: 1/6進場黃金基金後,1/21獲利了結出場的績效表現 (資料來源:基智網 ; 2015/1/30)

然而,若好不容易在1/6進場,卻擺到現在的話,除非選對基金,獲利減少就算了,有的基金還轉為小虧的格局,那就真的可惜了。

圖四B: 1/6進場黃金基金後,直到現在的績效表現 (資料來源:基智網 ; 2015/1/30)

那印度的部分呢?(圖五)顯示印度股市線圖,在1/8其CCI由下而上突破-100大關,當下就該進場,儘管是去年12月中印度的CCI也突破-100大關之後,逢均線反彈失敗的第二次回檔。但是,根據CCI搶短法則:若之前曾經突破-100大關,但無法成功站上+100又再度轉而滑落到-100下方的話,此時必須觀察股價是否跌破前波低點,若否,則之前進場的部位無需動作,反之停損。

1/6印度CCI是自12月中旬之後,第二次跌破-100,但當日與之後股價並未跌破前波低點(藍色箭頭處),直到1/8印度的CCI再度往上突破-100(編號[2]藍色虛線),就是進場的訊號。不過,上週五印度的CCI已跌破+100,根據CCI法則,這就到了我們該出場的時候了。

圖五:印度股市1/8的CCI突破-100進場,上週五跌破+100視為出場訊號 (資料來源:stockcharts.com ; 2015/1/30)

(圖六)顯示我們在1/8進場相關印度基金之後的績效,雖然上週五(1/30)的跌幅應該會減少部分獲利,但也無傷大雅,至少都有五趴以上的水準。

圖六: 1/8進場印度基金後,直到現在的績效表現 (資料來源:基智網 ; 2015/1/30)

雖然元月份股市不好操作,但光靠『CCI搶短法則』就讓我們有挑選標的的方向,在黃金與印度累積了不錯的獲利。(圖七)顯示1/16以後CCI突破-100大關的市場,其中有六個CCI又再度跌回-100下方,美股系列逼近前波低點且面臨頸線位置;礦業類股相關則已跌破前低,若有部位可考慮停損。而表現較持穩者集中在能源相關與房屋類股指數。CCI搶短法則雖不能保證飛黃騰達,但不會有深度套牢的跡象,相對低點買到的機率也高,但紀律操作絕對是大賺小賠關鍵。

圖七:1/16以後CCI突破-100大關市場檢視 (資料來源:日日牛/ stockcharts.com ; 2015/1/30)

上週五油價大漲逾八趴,除了原油鑽井數持續減少外,應該是美國GDP弱于預期,美元轉為弱勢讓油價喘一口氣,原油做空者也順勢回補,然而美元的強弱勢還需端看本週公佈非農就業、工資成長幅度等數據,如果還是很亮眼,相信美元又將強勢,揣測升息的話題又再度升起。當然,希臘與歐盟之間的角力,也是影響市場的重點因素,尤其新任的希臘財政部長態度強硬,加上德國也不是好惹的,歐盟救援計劃將在2月底到期,談判中頻遇波瀾也是預料中的事。

當然,若要等事件發生再處理,那二月整個月就只能先觀望了,尤其我們中間卡個過年無法交易的期間。然而,我們也必須預防事件比預期還早解決,或者是利空出盡的機會,就如同2012年1月~4月,歐債到期高峰期間,股市奇怪的一直往上漲的狀況,當時筆者還在金融業工作,都扼腕錯過這波漲勢。

除了持續觀測CCI突破或跌破-100大關的市場外,筆者在上週也建議各位朋友可以觀察高收益債券指數ETF(HYG)。(圖八)顯示HYG走勢(中間)與標普500指數(下方)的走勢比較圖,當HYG的MACD高檔死叉出現時(粉紅色虛線),即表示HYG即將進入盤整或下跌,但標普500指數通常在高收益債明顯不行的時候,才開始出現跌勢(綠色實線),也就是HYG可以視為股市的候風地動儀,提供給各位參考了。

圖八:高收益債券ETF(HYG)可視為股市表現的領先指標 (資料來源:stockcharts.com ; 2015/1/30)

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