匯市避險買盤大幅消退,英國脫歐事件不宜過度追空

日日牛(365bulls.com)20160620周市場展望-圖:匯市避險買盤大幅消退,英國脫歐事件不宜過度追空  英國脫歐(Brexit)議題日本央行沒有救市行動,在上週推升了美元日圓恐慌指數(VIX),並壓低了美國各天期公債殖利率(公債上漲),當然股市表現乏善可陳。然而,上週五(6/17)歐股的反彈雖然稍稍沖淡了市場對風險資產的擔心,但美股的表現卻未受到激勵,可能是聯準會官員上週五公開表達今年底前只能升息一次的影響,沖淡了經濟好轉的預期,美股因而走低。

  不過儘管美股下跌,恐慌指數上週五還是沒有辦法收在20大關以上。本站上週就已提醒各位,金融市場對於英國脫歐事件早已用「如臨大敵」的態度備戰,儘管本週才會確立公投的結果,但隨時也都要預備利空出盡的可能性,過度追空沒有好處。

  由外匯期貨倉位的變化即可得知(圖一),資料截至上週二(6/14),那時脫歐派民調正當高漲時期,但美元多頭就已快速下滑、做空英鎊歐元的部位也大幅減少,但資金卻選擇跑黃金避險,畢竟今年美國升息的角度已經逐步放緩,但危機依舊沒有減少的狀況下,黃金可說仍受到資金的青睞。

圖一:截至上週二(6/14),做空英鎊與歐元的倉位已然下滑,黃金還是避險最佳選項

日日牛(365bulls.com)20160620周市場展望-圖一:截至上週二(6/14),做空英鎊與歐元的倉位已然下滑,黃金還是避險最佳選項

  回到本日最新的技術指標符合市場名單,上週五「CCI突破 -100」大關的名單中,赫見苦主一干人等包括:英鎊指數德國指數ETF(EWG)西班牙指數ETF(EWP)英國指數ETF(EWU)歐洲股市指數ETF(VGK/HEDJ),以及之前因過度飆漲的公債而走低的倍數型放空公債ETF(TBT/TYO/TMV),儘管無法確認續航力,但股價低檔醞釀反彈的動能似乎已經具備。

  另外,隨著下半年原物料旺季的到來,再搭配美國升息進程已然朝鴿派發展,油、礦、金等原物料類股新興市場可望成為資金回籠的首選。

  相較之下,成熟國家股市命運則處在且戰且走的階段,首先,受到美國升息趨緩的影響,日圓的居高不下,將持續成為日股的致命傷;美股的部分,科技股ETF(QQQ)近期表現可說異常的疲弱,這也是未來美股守住支撐的重點。

  本站曾經用蘋果(Apple)臉書(Facebook)谷歌(Google)亞馬遜(Amazon)微軟(Microsoft)費城半導體指數(SOXX)生技指數(IBB)來觀察QQQ的股價動能(請點此瀏覽該文),也曾經提過蘋果股價要站上百元大關,美股才可望脫離區間震盪。不過,(圖二)顯示蘋果股價在六月初一度想挑戰百元大關與季線,之後卻功虧一簣,上週五(6/17)反而是收於月線與季線下方,目前看來其他科技股也是多在月線或是季線下方遊走,幸好上週五多有出量表現,接下來就得看前波低點或頸線支撐的力道。

圖二:科技與生技相關類股近期股價表現疲弱,拖累美股攀高 (資料來源:stockcharts.com)

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日日牛(365bulls.com)20160620周市場展望-圖二:科技與生技相關類股近期股價表現疲弱,拖累美股攀高

  至於上週五CCI突破 -100大關的歐股,即便短線危機暫除,在反彈的過程中也必須先攻克之前跌破支撐反變壓力的價位,例如英國股市要先站穩6050(圖三)、德國股市也需站穩9750上方(圖四),股價才會有續航力,否則只能以反彈行情視之。

  本週重頭戲英國公投並沒有正式的出口民調(Exit Poll),第一個結果預計在第二天(6/24)凌晨12:30發布,約凌晨4:30點完四分之三的票,6/24早上7點之前結束點票。另外,葉倫6月21日和22日將在國會舉行聽證,言辭應該貼近上週的聲明,不會是市場的主要風險。以上提供給各位朋友參考了。

圖三:英國股市反壓6050在即,站穩後才能續往月、季線挑戰 (資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20160620周市場展望-圖三:英國股市反壓6050在即,站穩後才能續往月、季線挑戰

 

圖四:德國股市9750支撐變壓力,突破後才可望續往萬點大關邁進 (資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20160620周市場展望-圖四:德國股市9750支撐變壓力,突破後才可望續往萬點大關邁進

 

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