用CCI搶短法則,在便宜的股市安然的買低賣高

在金融市場征戰多年,進出場了無數次,各位應該什麼都嘗試過。基本面、技術面、消息面....。無論是哪種「面」,如果你現在正閱讀這篇文章,十之八九還在找答案。筆者也是什麼「面」都試過,也曾經對技術分析嗤之以鼻,是基本面的忠實擁護者。然而在金融風暴以後,股市表現可以與經濟數據南轅北轍,因為指數創新高是印鈔票得來的;本益比低到不行,基本面信徒認為便宜有價值的市場,卻還是一直跌跌不休,原因是沒人去拱.....。經歷這些以後,現在就在這裏乖乖分享:「跟著主力最好」。技術指標就是追蹤資金跑到哪裡的最佳利器。

我們來看看下則新聞:「能源股,難得的買進機會」。

看完之後,相信你一定陷入兩難,不知如何是好,雖然標題很吸引人。文中並陳兩位分析師的論點。分析師A支持現在大量買進:「第一、原油供給終將有所回應,最後將使得價格回穩。第二、探勘與生產公司在削減資本支出。第三、能源股已經超賣,目前水準應積極買進。」;分析師B反駁說:「能源股近來跌破了六年來的下降三角形,如果展望未來五年,現在可以算是買進能源股時機。」分析師B很明顯的指出,只要放長,任何標的都有翻身的機會,也勸大家不要接落下的刀子。但分析師A信心滿滿地表示,未來六個月就可以看到成果,不用等五年。

這則新聞實在令人無言,對投資決策一點幫助都沒有。其實筆者認為,兩位分析師觀點或許都正確。只不過問題在於,在基本面逐步變得有利的情況下,股價何時發酵?而技術分析派在沒有出現買進訊號前是絕不會出手的。所以結論是:無解。

想買低是人的天性,要追高相對困難。因此,本篇文章的主旨,先來跟各位探討在便宜的市場搶短的心得,希望明年元月,在為自己或客戶衝刺投資績效的同時有些助益。

在下降趨勢中搶短,單靠CCI就能提高獲利機會

若要撿便宜,大家的焦點都會集中在跌了很多的市場,這些股市通常上升或盤整格局已遭破壞,而呈現下降趨勢的局面。在下降趨勢搶短,容易偷雞不著蝕把米,唯有快進快出才有機會。因此,在這樣的前提下,決定趨勢的MACD指標反而淪為配角,CCI在比KD與RSI敏感的情況下,成為搶短的最佳倚靠。

在前幾周,本站曾經提過,普遍來說,利用[MACD低檔金叉 + CCI突破零軸]後,來決定進出場點,勝率還不錯,也舉過例子證明。(首次觀看本站的朋友,請爬文:「股市挑戰季線,週三FOMC決議一翻兩瞪眼!」、「股市週年慶來了!用 CCI 挑選必 Buy 組合」)。之所以要CCI突破零軸,是因為漲勢會比較確定,被打下來的機率有但比較低。

然而,在下降趨勢中搶短,有時CCI不到零軸就被打下來了,因此,請記得:買得夠低,是在下降趨勢市場搶短增加獲利機會的不二法門。因此,在CCI突破-100的當下,我們即可考慮進場。再次強調,若在-100進場後CCI又急速轉弱,停損的速度也必須比上升與盤整格局的市場要來得快,若不想進場後又急著出場增加交易成本,可以拿前波低點當參考,跌破前波低點又捨不得出場,將增加回本的時間。

接下來,我們就用「CCI > -100 進場、CCI < +100出場」,來試試看在下降趨勢市場中搶短的效果。這個情境,沒有比黃金類股更適合的了。(圖一) 顯示,2011~2013年金蟲指數 (NYSE Gold Bugs Index) 的周線圖,很明顯的,黃金類股在2012年初就跌破盤整格局,往下降趨勢發展了,這一點可以用他的MACD值,2012年以後多在零軸以下遊走得到證明。

(圖一) 顯示,搶短指標CCI由下而上突破-100而進場的次數共有六次(藍色虛線),而對照下方兩個指標依序為MACD與KD值,可以發現就比較沒有規則可循。進場之後就遵循著:「CCI由上往下跌破+100 —> 出場」(橘色虛線) 或「CCI未達+100轉而由上往下跌破-100 —>出場 」(綠色實線) 的出場原則。這六次交易的情形,筆者也在旁邊把報酬率做揭露,可以發現,在這三年當中,以此原則交易黃金類股,六次當中有三次獲利、三次虧損,勝率為五成,已經算是不錯的交易策略,而且這六次累積下來,約有近兩成的淨獲利,再除以三年的時間,一年獲利近7%。看起來沒有很高,但對照2012年與2013年黃金類股跌幅分別為19%與55%的慘況,出現獲利已相當罕見。

圖一:2011年以來以CCI搶短法則交易黃金類股的績效圖示 (資料來源:stockcharts.com ; 2011~2013)


必須提醒各位的,就是執行交易策略需要長時間累積並有紀律才有效果。怎麼說?若各位是在第三次(圖一編號3)才開始試試看執行這個交易策略,當下的效果是不如預期的(因為跌了11%)。雖然在當時進場之後,有一波小賺行情,但任誰也不知道之後CCI還沒到零軸就被打下來了,依照我們的法則,等到CCI再度跌破-100時就必須出場。

但這時各位也應該注意到,第四次進場的時間點離第三次出場的時間非常近,大概只隔了一周的時間。所以筆者強調,若CCI跌破-100之際,股價還未破前波低點,在交易成本的考量下,是可以再等等看,前波低點就是出場的最後防線。(圖一) 的例子來說,第三次CCI跌破-100出場的點位約在400點,但前波盤中低點在372,因此最後的出場底線就是在372。事後證明那時出場後的低點在385,還是比前波低點372高,若保有部位不執行停損,留到第四次進場後仍有機會獲利。而就算第三次進場的部位沒砍掉,筆者仍建議在第四次進場訊號出現,可以再度加碼,增加獲利的空間。

然而,發生於去年中的第五次出場與第六次進場也僅相隔兩周,但由於第五次出場CCI跌破-100之際的股價已跌破前波低點244,所以應該砍掉。重新於第六次再進場,途中也曾賺到近兩成的漲幅,但在這三個月內CCI突破零軸之後又稍縱即逝轉而走低,有賺錢變成小虧。這也告訴我們,法則是死的、人是活的,雖然我們無從得知CCI何時會被打下來,但這三個月的時間足以讓我們獲利了結,不用到兩成,有個十趴以上的獲利就可以走人了,真的不需拘泥於法則的規定,筆者建議,在出場的時候可以斟酌:

(1) CCI跌破-100時,股價有無跌破前波低點,如果沒有,可以再等等看,反之出場;
(2) 進場之後設定好想要的獲利空間。誰不想越賺越多,最好CCI衝到100以上最開心,但若CCI沒動能再攀高時,保有獲利是第一要務。

大家可能會好奇,六次進場應該只有六條藍色虛線,那麼2013年底的第七條藍色虛線是.....? 沒錯,(圖二) 為2013年至今黃金類股的周線走勢,去年年底就是我們第七次的進場訊號,這一波大概就獲利約15%。而各位也可以在今年陸陸續續看到第八次與第九次的進場 (最近的一次,在11/7)。可以發現同樣的指標法則,今年比去年獲利容易許多,原因無他,在去年兇猛的下降趨勢之後,今年休息一下走盤整路線,當然比較容易獲利了。

圖二:2013年以來以CCI搶短法則交易黃金類股的績效圖示 (資料來源:stockcharts.com ; 2013~)


那讓我們來看一下,在11/7訊號出現之後到目前為止一個月,進場相關基金表現如何?(圖三) 顯示11/7進場後,相關基金都有 3% ~ 7% 左右的漲幅,目前看來,用CCI搶短法則進場相關基金也是適用的狀況。

圖三:11/7後進場至今,黃金相關基金績效表現 (資料來源:基智網 ; 2014/12/4)


回到我們文章最初的能源市場,兩個分析師爭論不休,那我們以CCI搶短法則來檢視一下能源指數ETF(XLE)的狀況。(圖四) 顯示今年以來XLE的日線圖。可以發現在八月底之後XLE上升格局即遭破壞,MACD線轉而在零軸以下遊走,因此我們在XLE轉為下降趨勢之後,利用上述提到的CCI搶短法則,共出現兩次進場訊號(藍色虛線)。第一次進場後,CCI隨即無力反彈,並應聲跌破-100,加上指數跌破前波低點,因此出場(綠色實線)。第二次進場後維持比較久的漲勢,CCI震盪走高到100但隨即往下,因此獲利僅有5%。而就目前來說,CCI往上攀升的確是好事,但嚴格來說仍未突破-100大關,買進訊號仍未出現,只能說CCI不再破底,就是股價築底的徵兆,若未來能進一步突破-100大關,那麼進場比較沒有疑慮,供各位參考了。筆者整理剛剛提過的重點如下,希望對想要搶短下降趨勢市場的各位有些許幫助。

另外,本站在每日的技術分析指標中,本週開始會將原本CCI < - 200這個指標,改成當日「CCI > -100」,可以讓各位留意到真正有機會的撿便宜市場,請各位多多留意每日的技術指標總覽喔。

圖四: 以CCI搶短法則交易XLE的績效圖示 (資料來源:stockcharts.com ; 2014~)



★ CCI 搶短法則 ★

1. 先判定所屬市場是否處下降趨勢(跌破上昇趨勢線+MACD多數時候< 0)
2. CCI 由下突破 -100 進場
3. CCI由上跌破+100出場
4. CCI未達+100轉而由上往下跌破-100出場
5. CCI跌破-100時,股價未跌破前波低點,可以再等等看,反之出場
6. 進場之後設定好想要的獲利空間,提防CCI沒動能再攀高時,保有獲利是第一要務

 

本期《技術指標更新名單 (資料日期:2014-12-05)》請參考 : http://goo.gl/DhLdJU

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