用DMI趨勢指標來觀察美股站穩年線的機率

日日牛(365bulls.com)20190128周市場展望-圖:用DMI趨勢指標觀察美股站穩年線的機率  元月份以來,美國股市一改去年底的疲弱走勢,自低點V型反轉至今的報酬已逾一成,轉眼間也來到年線(200日均線)的反壓區。而這樣逾一成的漲幅,也開始讓部分人士由悲觀轉為樂觀,甚至認為應該要勇於追價。

  對於這種月線已經跌破年線的格局,要重新翻轉為多頭趨勢其實希望甚為薄弱,應該是說,最好的狀況頂多回到前波高點,演變成箱型整理的震盪格局後再下殺破底,如果是這種情形,美股應該還有回到去年10月高點的機會,但若真到那時,反而必須小心夕陽行情的可能。事實上,更多情境是在年線反壓附近盤整過後,轉而再次回測底部,而這也意味著近期若美股陷於盤整,那麼指數突破年線反壓的力道得密切關注。

  我們可以來看看過去股市一些案例,藉此觀察年線反壓的突破關鍵在哪。

  (圖一)土耳其股市指數ETF(TUR)2012年中到2014年中的日線圖。可以看出TUR自2012年中的多頭格局,在2013年中旬開始變調並且月線轉而跌破年線,直到當年9月出現V型反轉進行反彈,這波漲幅相當凌厲,由低點至最高點的漲幅高達三成(編號【1】),不意外地也吸引很多追價買盤;然而,就在第二次挑戰年線之際,卻中箭落馬轉而破底,嚇壞不少投資朋友。直到2014年2月,TUR開始底部盤整並往上攻堅,之後股價也到達年線反壓區(編號【2】),很明顯的,此次挑戰年線的狀況順利很多,小幅回檔回測月線後,隨即再度往上走高,至少還能帶動月線與年線成功黃金交叉。

圖一:土耳其指數ETF(TUR)攻克年線成功與失敗案例 (製圖:日日牛,資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20190128周市場展望-圖一:土耳其指數ETF(TUR)攻克年線成功與失敗案例

  那麼,編號【1】編號【2】的差別在哪?為何後者可以成功挑戰年線呢?一個簡單的差異,就是我們之前提過的DMI趨勢指標(圖一最上方)DMI趨勢指標中有兩條線非常關鍵,一條是正向指標線(+DI / 綠線),代表上漲方向動能;另一條為負向指標線(-DI / 紅線),代表下跌方向動能。

  而編號【2】之所以能成功挑戰年線,往上觀察代表上漲力道(+DI)的強度,幾乎可以與之前的負向指標線(-DI / 紅線)強度齊平甚至小幅超越,此時就可以考慮在CCI回落至50附近進行加碼(粉紅色圈圈)

  反觀編號1,儘管漲幅凌厲,但正向指標線(+DI / 綠線)就是無法超越先前的負向指標線(-DI / 紅線),如果發生這種狀況,追價動作就必須更加謹慎,而已有的部位也可以先行獲利了結。

  再來看看另一個案例。(圖二)能源類股指數ETF(XLE)2017年到2018年中的日線圖。同樣的,XLE於2017年第二季開始轉弱,月線也開始跌破年線。直到同年7月開始觸底反彈,一度幾乎要挑戰年線(編號【A】),在股價波段高點往上檢視正向指標線(+DI / 綠線),力道還是無法超越之前的負向指標線,站穩年線的希望薄弱,因此最晚必須在CCI日線跌破 +100後離場。

  XLE隨後持續破底直到當年8月下旬,觸底V型反轉後再次叩關挑戰年線(編號【B】),在股價波段高點往上檢視正向指標線(+DI / 綠線),可以發現已經傲視先前所有負向指標線(-DI / 紅線)的高度,但股價才跟7月底的前波高點差不多,此舉顯示正向趨勢力道相當強勁,追價才有利可圖。

圖二:能源指數ETF(XLE)攻克年線成功與失敗案例 (製圖:日日牛,資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20190128周市場展望-圖二:能源指數ETF(XLE)攻克年線成功與失敗案例

  那麼,美國股市現在的表現又如何呢?

  (圖三)標普500指數ETF(SPY)自2017年第四季至今的日線圖。去年11月SPY股價連續破底,連帶的也讓月線跌破年線,去年底股價V型反轉至今漲幅則逾一成,如今股價已面臨年線反壓,由於1/18是目前的波段高點,由此往上對照正向指標線(+DI / 綠線),強度與先前的負向指標線(-DI / 紅線)相比確實不足,如果美股指數未來僅在年線附近盤整,只能說追價的動作必須更加謹慎,以上觀點提供各位朋友參考。

圖三:標普500指數ETF(SPY)日線與DMI趨勢指標相比圖 (製圖:日日牛,資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20190128周市場展望-圖三:標普500指數ETF(SPY)日線與DMI趨勢指標相比圖

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